$银华天玑-悄悄盈(TIA05031)$ $银华天玑-年年红(TIAA041001)$
今天是2023年3月29日，是周三，距离我们周一定投的日子过去2天了（咳，这不是废话，我是故意这么说的，要重视我们每周一的定投啊，等到我们分析判断中长期布局的时间窗口过去后，我们可能就会调整定投的节奏了，甚至会停止；这个参考的意义和价值您懂吗？）。
今天我们在银华天玑-悄悄盈重点布局的两个方向：港美股优秀上市公司+科创板，都出现了比较大幅的上涨，并不输给数字经济。
行情来得还挺突然的，尤其是2023年以来就比较萎靡的港股市场，那么怎么看今天的表现以及未来的投资机会呢？
先过一遍指数情况。从我们跟踪和研究的主要细分指数中可以看到，今天涨幅最大的是半导体指数，收涨3.29%，科创50指数收涨2.26%，恒生指数收涨2.06%，军工、畜牧、医疗和基建表现不佳；
主要综合指数方面，上证指数和创业板指继续平盘震荡；总地看下，市场仍然比较平稳，但细分行业风格继续演绎跷跷板行情。（Wind，2023.03.29）
今天重点说下对港股市场以及延伸出来的对整个市场的看法：
1、港股市场今天的大涨，从短期看是有一定的应激反应。
是对近期民营经济重磅利好密集释放的反应，包括工业和信息化部表示，要注重基础创新，引导和支持民营企业、平台企业参与国家重大科技创新；
也包括近期各地方和部门表达的一系列呵护民营经济的态度；也包括外企到来的事情。
2、基础是港股市场的投资价值。
恒生指数今天收盘后的点位20192.400，仍然处于2009年中旬的位置，也基本是2009年中旬以来的底部区域，这个从走势图中就可以看得出来，估值方面恒生指数TTM估值10.00倍，处在历史百分位的31.33%（Wind，2002.07.02-2023.03.29），而随着国内在港主要上市公司业绩的改善，预期现有点位下，估值大概率会更低一些。
1980.05.30---2023.03.29，恒生指数（同花顺）
3、互联网重归正常发展。
在港上市的很多国内企业，互联网和房地产企业是很重要的组成部分，互联网之前存在的问题也基本告一段落，从现在的情况看，互联网企业已经逐步回归到正常发展。
房地产企业方面，经过2022年的出清，剩下的企业大多质量比较好，也基本企稳。
这样的情况下，互联网和房地产板块逐步走稳并取得发展是大概率的事情。
4、“人民币交易柜台”和香港投资移民会带来增量资金。
根据目前公开的消息，港交所已经提交了“人民币-港币双柜台交易机制”的提案，预计今年上半年会落地，这就意味着国内投资者可以直接用人民币投资港股了；
另一方面呢，香港也将放开投资移民，而港股投资有很大的概率成为其中的一个考核项，这些都会为港股市场带来增量资金的，想想是不是这个道理呢？
5、归根结底，还是长期信心的回归。
今年全力拼经济之下，完成了互联网等各个领域的整顿和规则梳理之后，企业家也好，老百姓也好，市场的投资者也好，都应该能够感受到长期信心的回归。
这里说的信心，包括A股哦，兄弟萌，重视A股和港股市场的中长期布局时间窗口吧，如果不重视也成，将来一定要记住，不要在人声鼎沸的高位区域入场，价格和价值一样重要。
好了今天咱们就聊这些吧，希望银华天玑-悄悄盈和年年红两个基金投顾组合能够给到大家足够的参考，希望声哥每天的嘚吧嘚能够对各位有所价值，哪怕是能稳定稳定情绪，那都是值得的，祝大家投资顺利，生活开心。
我是无声，每天坚持研究分析基金，
每个交易日一篇投资观察和思考，
每个交易日一条《基金大复盘》视频，
每周日发布周策略报告，
随时保持高效沟通和交流，一个坚持努力提高研究能力的基金投顾人。
觉得内容有价值，觉得悄悄盈、年年红基金投顾组合值得信赖，觉得顾问交流很重要，就点个赞，留个言，转发一下吧。谢谢。
【资讯分享】
1、量化投资超额收益率正逐步下降（基金）
财联社3月28日综合报道，根据私募排排网数据显示，截至2023年3月24日，国内管理资产超百亿的私募基金公司共有30家，其中23家为股票策略，3家为期货及衍生品策略，4家为多资产策略。
值得一提的是，2023年1月1日至2023年3月24日间，以上30家私募基金公司旗下的股票量化产品中，有84.3%都取得了阶段正收益。
另据财联社3月28日综合报道，根据私募排排网数据显示，2021年，国内围绕中证500和沪深300指数做增强策略的私募基金产品，平均超额收益率分别为13.6%和12.2%；
而到了2022年，这个数据就下降至9.6%和9.7%。进入2023年以来，截至2023年3月24日，该数据为6.76%和2.24%。
部分国内从事量化投资研究的相关人士表示，每个量化投资策略的规模容量都很有限，这两年随着国内量化投资市场规模越来越大，跑出超额收益的机会越来越少。
目前国内量化投资行业已经进一步“下沉”，除了将投资标的向小市值上市公司倾斜外，更加高频的有效换手也是部分人士研究重点之一。
2、全球半导体产业链单月融资超300亿（半导体及元件）
财联社3月29日综合报道，根据Semiconductor Engineering网站统计，2023年2月1日至2023年2月28日间，全球至少有124家半导体创业企业获得融资，总融资额超300亿元人民币，其中包括63家中国半导体创业企业的70亿元人民币融资。
另据财联社3月29日综合报道，根据国际半导体产业协会数据显示，全球半导体销售额在2022年再次创出历史新高，达5740亿美元，同比上涨3.1%。
其中，汽车和工业领域的半导体销售额占比在2022年内快速扩大，但尚不能撼动PC和通信终端的冠军地位。
同花顺数据显示，今日申万二级半导体及元件行业涨幅2.21%，排名第1，资金净流入47.51亿元，排名第1。
中航证券3月27日研报指出，受AI技术发展影响，全球科技行业对基础算力的需求爆发式增长，以共封装光学（CPO）为代表的新一代的光电子集成技术或将在超大型数据中心等“新基建”领域取得越来越多的市场份额。
3、2023年全国文化和旅游产业发展工作会议召开（景点及旅游）
央视新闻3月28日报道，2023年全国文化和旅游产业发展工作会议已于2023年3月28日在江苏苏州召开，会议中提到，根据国家文旅部数据中心测算，2023年国内游人数或将同比增长约80%，实现收入同比增长约95%。
另据财联社3月27日综合报道，根据国家文旅部官网公告显示，对外文化和旅游交流出访团组的审批工作将于2023年4月1日正式恢复。
同花顺数据显示，今日申万二级景点及旅游行业涨幅0.77%，排名第5。
中诚信国际3月1日研报指出，2023年国内旅游业或将快速修复，或可修复至2019年水平，但出国游数据修复可能相对滞后，部分龙头酒店企业、热门旅游景区经营数据修复复苏将显著超过行业均值。
文章精选：
7、投资的细分方向：2023年2月策略报告（第1011篇周策略）
8、“新半军”还有希望吗：2023年3月策略报告（第1015篇周策略）
温馨提示：本文不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
管理型基金投资顾问服务由银华基金管理股份有限公司提供。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投顾组合建议中可能包含银华基金管理的基金产品及其他基金管理人管理的基金产品。请投资者在使用基金组合服务之前，仔细阅读相关协议、业务规则以及策略说明书，充分了解组合详情及该组合的基金配置情况，确认该组合符合自身的风险承受能力、投资期限和投资目标。投资者投资基金投顾组合策略应遵循“买者自负”原则，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。银华基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现，为其他投资人创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。基金有风险，投资需谨慎。#基金创作者激励#