韩国SNE Research统计,2022年全球电动汽车动力电池装机量约为517.9GWh,同比增长71.8%。其中宁德时代、比亚迪分别以37.0%和13.6%的市占率全名全球前两位,此外国内的中创新航、国轩高科、欣旺达和孚能科技也进入全球前十。
可以通过国证新能源指数,继续分享动力电池全行业在全球的利润增长红利。
2.新能源汽车成长空间依旧较大,未来仍有较高的增速。目前新能源电池的最大应用领域是新能源汽车。根据国家统计局数据,2023年1-2月,新能源汽车销量97万辆,同比增长16.3%,渗透率达到了26.6%。
在较高基数的基础上,行业的增速下滑不可避免。但是仍显著高于规模以上工业增加值2.4%的增速。
同时放眼全球,新能源汽车的渗透率刚刚突破10%,高盛预计该数值将在2035年和2040年分别突破50%和60%,未来的市场空间依旧非常广阔。
3.储能市场空间广阔,未来的投资机会依旧丰富。除了汽车,新能源电池的另一个应用领域为能源存储或者简称储能。随着新能源的大力发展,供电和用电不匹配的问题将进一步凸显,迫切需要在供电侧、用电侧发力发展储能技术。
根据中商产业研究院整理数据,2022年便携式储能的渗透率仅为1.5%,未来随着技术进步,该领域将快速成长,预计2026年可增长5倍以上至8.3%,长期看存在10倍以上的成长空间,市场依旧广阔。
但应该看到,新能源电池短期的利空因素依旧存在,盘点下主要为:
一是行业价格出现拐点,短期业绩承压。受上游原材料价格下降和整车价格双下降影响,电池价格也出现一定下降压力,加上近年来相关的企业不断进行产能扩张,短期电池行业的竞争加剧,价格也存在下降压力,企业的增长逻辑出现波折,不确定性加大。
正是在这种情况下,新能源电池出现了滞涨,甚至阶段加快下跌。
二是整车市场竞争加剧,增长速度受限。受汽车高库存、消费端疲软等影响,近期新能源汽车龙头企业率先开启价格战,燃油车企也纷纷加入,整车市场陷入一片竞争红海,各家车企的销售存在较大不确定性,也传导到电池企业的销量。
根据环保部发布的规定,国六标准的实施分为A、B两个阶段,第一阶段从2020年7月1日起,不能销售、注册、上牌低于国六A标准的汽车。第二阶段从2023年7月1日起,不能销售、注册、上牌低于国六B标准的汽车。
上述情况预计随着国六标准的落地将逐步接近尾声,即2023年7月份开始,整车的价格战有望接近尾声,关于电池行业发展的顾虑也有望逐步消除。
预计需要一定时间消化利空,行业才会再次赢得增长。
当前,国证新能源电池行业的估值水平已经回落到历史低点,进入可投资领域。看好新能源电池、储能等领域发展的网友,可以留意其中的投资机会。采用定投,特别是金字塔定投,可以更好控制风险。
目前,跟踪国证新能源电池行业的指数基金为电池ETF(159755),该基金规模为22.27亿元,日均交易额接近2亿元,具有较好的流动性。
该基金的管理人为广发基金,属于头部公募基金,投研实力雄厚。
该基金的基金经理为罗国庆,具有7年多的指数基金管理经验,在管产品规模为221.59亿元,具有较为丰富的指数基金管理经验。
2022年四季报显示,过去一年上述ETF累与业绩基准的差距仅为0.17%,整体跟踪效果较好。
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备注:基金有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不构成任何投资建议。