中芯国际收盘大涨10.11%。
想想，喜胖自己昨天含泪加了1000块的芯片指数，心里好受了一点，但昨天同时也加了1000块的新能源，心里又悲凉一些。
从去年底开始，断断续续开始加了一点芯片，但也不是采用定投的方式，就是哪天跌的多，就顺手买点。
1月芯片涨的比较多的时候，就停了停，最近开始下跌又慢慢加了一点点。这里面有我自己仓位还不够的原因，也有看好行业本身投资价值的原因。
以今天来看，申万31个行业里仅有农林牧渔（+1.92%）和电子（+0.42）是上涨的，剩下都是跌。
信创也回调了，但是相比昨天大涨，这点回调不算什么。另外，由于最近（占比创业板16%权重）宁德时代持续下跌，今年的创业板也直接绿了。
电子里面主要是半导体、消费电子和光电子。
今天主要是半导体涨的好，消费电子是跌的，两者基本对冲了。
从电子行业的权重股看的更直接，比如与消费电子相关的组装手机、生产面板的公司还是跌的（比如立讯精密、歌尔股份、京东方等），但是芯片相关的公司都有不同程度的上涨（比如北方华创、兆易创新等）。
PS:目前申万行业指数没有纳入科创板，所以电子行业的权重股中没有中芯国际，但是芯片相关ETF中都包含中芯国际的。
回归到半导体上来说，这是一种材料，芯片是以半导体为材料制造的电子元器件的总称。
正因为两者关系很紧密，所以在投资上来说，两者的区别并不大，就像我们看到的很多指数，都叫做半导体芯片指数，把两者归为一类。
对于芯片来说，行业本身是有明显的产业周期，这里面的原因是芯片从生产到应用，是个耗时很久的大工程。
哪怕就是一个芯片的生产环节，又需要拆分到规划、设计、封装、测试，每个小环节又是一个复杂的系统工程，甚至需要不同的公司，花很久的时间来配合。
等到生产出来的芯片再投放到市场上的时候，就有很大概率会出现供需错配的情况。也就是我们常常说到的“芯片与库存周期”的关系。
比如说市场需求好的时候，库存不够，这个时候企业，或者说各个环节的配合，是来不及那么快反映过来生产芯片的，所以就会出现“被动去库存”的情况，这个时候销售和营收都会大幅改善。
接下来，由于市场需求好，营收持续变好，企业开始“主动补库存”来提升产能，从而库存继续增加。
再接下来，市场需求可能会下降，各个环节是无法做到立即收缩停产，从而导致“库存被动增加”。
最后，因为需求的持续下降，销售和营收都不好，所以企业不得不开始“主动去库存“来控制产能。
那芯片的库存现在处在哪个阶段？
目前肯定的是，芯片库存处在高位，以存储芯片生产大国的韩国为例，1月韩国芯片库存率为265.7%。报道称，这是1997年3月以后近26年来的最高值。
这里面的原因也很多，比如疫情带来的消费冲击导致、美联储一路加息到到现在对于科技行业的影响（库存也是有成本的，库存本身并不生息），还有下游需求端的消费电子，在这几年并没有什么质的飞跃，大家对于手机更新换代的意愿很弱。例如苹果11跟苹果14除了5G之外没什么本质的区别。
但也正是因为处在行业的下行周期，企业正在主动去库存，减少生产，从供给端收缩，所以投资预期是未来这种“去库存“的状况会变好。
“去库存”也是一个漫长的周期，不可能那么快就到库存见顶的时候，但也正是这样漫长的周期里，给我们断断续续的加仓时机，至于未来库存拐点我们也无法判断，唯一能做的就是在拐点来临下，能把想配置的仓位买到一个合适的位置，再静待花开。
今天市场温度为36.52摄氏度，相比昨天温度下降0.2摄氏度，目前温度不适合大仓位加仓，对于仓位比较轻的可以考虑信创、芯片、国防军工。