2023年开局至今，科技赛道无疑是个大年！君不见“ChatGPT、人工智能、人形机器人、卫星导航、6G通信、室温超导”等题材火热出圈，股价趁机翻倍的也不在少数。尽管令人眼红，大家还是要分清哪些是短线炒作，哪些值得长线参与。今天，司令就来聊聊6G通信。
老股民可能还记得，在2019-2020年期间，5G通信板块曾有过几波靓丽行情。以中证5G通信主题指数为例，2019年2月份上涨28.85%，2020年2月份区间波动高达32%，2020年6月份上涨21.45%，期间追逐5G题材的投资者不在少数。尽管5G网络早被提及，但是直到2019年下半年才开始商用，很多人至今可能都还在用4G网络。可见，股市题材概念炒作，往往早于实际应用落地，近期几个火热的科技题材也是如此。
从6G通信题材表现来看，截至3月10日收盘，今年以来Wind6G指数（8841680.WI）累计涨幅近30%，成分股$剑桥科技(SH603083)$ 股价更是接近翻倍，中国卫通、金信诺、华脉科技、天孚通信股价上涨均超50%。相比之下，5G通信指数走势就略显黯淡，不过今年以来也上涨近12%。
早在2022年6月，中国移动就发布了《6G网络架构技术白皮书》，近期中国移动软研院还启动了6G服务化RAN原型系统研发公开集采。从政策消息面来看，工信部正在全面推进6G技术研发，中国工业和信息化部长金壮龙表示：“我们要发挥超大规模市场优势和产业体系完备的优势，产学研用集中发力，加强国际合作，加快6G研发。”
那么，6G网络到底有何不同呢？周末时，司令翻看了几份券商研报，大致理解如下：从网络架构上看，卫星互联网成为6G网络架构的重要环节，扩展了通信覆盖的广度和深度，是从传统的地面接入向空天地海全方位、多维度接入的转变。对普通老百姓来说，6G网络具有支持多种异构网络智能互联融合的能力，能够动态满足包括比如虚拟现实等复杂场景和业务需求，真正获得身临其境的沉浸式体验。
尽管从设计架构到实际落地，6G网络要走的路还很长，但它并不像“室温超导”只停留在理论层面，而真的是未来会被广泛商业应用的新一代技术，更值得从中长线角度去挖掘机会。
Wind6G指数的成分股名单以及行业分布情况，或许能帮助大家进一步理解该题材。Wind6G指数总市值排名前十个股依次为：$中兴通讯(SZ000063)$ 、$中国卫通(SH601698)$ 、中科创达、亨通光电、中国卫星、海格通信、移远通信、华工科技、信维通信、航天宏图；申万二级行业权重占比依次为：通信设备、军工电子、IT服务、通信服务、航天装备、自动化设备、消费电子、通用设备，与通信设备、航天电子板块关系更密切。
就在大家羡慕6G行情火爆时，有不少主动型公募产品，其实在去年年底时就已经有所布局！司令整理2022Q4基金季报数据后发现：
比如，中兴通讯获得大成基金旗下多只产品加仓，比如大成高新技术产业股票A，去年四季度加仓中兴通讯至2,239万股，占净值比例提升至10.52%；
再比如，兴证全球基金密集加仓了中国卫通合计166.67万股，包括旗下的兴证全球积极配置三年封闭混合、兴证全球优选平衡三个月持有混合、兴全优选进取三个月持有混合、兴全安泰平衡养老三年持有混合等；
还比如，嘉实基金旗下也有多只产品，2022Q4前十大重仓股中都看到了中科创达的身影，包括嘉实新兴产业、嘉实核心成长、嘉实远见精选两年持有、嘉实基泰和、嘉实增长混合、嘉实瑞和两年持有。
那么，除了以上这些主动型基金，中证全指通信设备指数、中证5G通信主题指数、中证通信技术主题指数，哪只指数走势与Wind6G指数的关系更密切呢？以下数据来源：中证指数官网。
中证全指通信设备指数（931160），是从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司，成分股合计50只。前十大重仓股依次为：中兴通讯、工业富联、中天科技、闻泰科技、亨通光电、传音控股、亿联网络、信维通信、中际旭创、海格通信，与Wind6G指数前十大市值股中有3只重合。跟踪产品：国泰通信ETF（515880）及联接基金。
中证5G通信主题指数（931079），从沪深两市中选取业务与5G建设或应用相关的上市公司，成分股也是50只。前十大重仓股依次为：立讯精密、中兴通讯、兆易创新、紫光股份、歌尔股份、三安光电、中航光电、工业富联、圣邦股份、闻泰科技，与Wind6G指数前十大市值股中仅1只重合。跟踪产品：华夏5GETF（515050）及联接基金、银华5GETF（159994）及联接基金。
中证通信技术主题指数（931144），从沪深两市中选取产品或业务与5G、物联网、光通信、量子通信等新兴通信技术相关的上市公司，成分股合计54只。前十大重仓股依次为：中兴通讯、紫光股份、中航光电、中天科技、三环集团、长电科技、闻泰科技、东山精密、卓胜微、中科创达，与Wind6G指数前十大市值股中有2只重合。跟踪产品：东财通信A/C。
下图是3只“通信主题”指数与Wind6G指数，今年以来的走势对比（数据来源：Wind）。二月份中旬之前，中证5G通信主题指数的表现领先于Wind6G指数。不过，二月份下旬至今，Wind6G指数走势“一飞冲天”，期间中证全指通信设备指数表现相对更好。
司令以为，目前Wind6G指数成分股覆盖还不够全面，比如走势同样强劲的中国移动、中国联通、中国电信三大运营商股，是否也应该囊括进去？综上分析，3只通信主题指数走势与6G指数方向趋同，但是如果想要吃到6G题材这块“大肉”，仍需依靠精选个股。@今日话题 @雪球创作者中心 @雪球基金
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