1.2023年发展主要预期目标都出来了，其中国防预算增长7.2%，前值为7.1%。
全球各国军费开支占GDP比例约2.4%，特别是在新的国际形势下，从欧洲到亚洲都在大幅增加军事支出预算, 中国长期以来军费开支占GDP一直稳定在1.3%-1.4%，未来提升空间还很大。
飞机大炮不是一天两天能造出来的，需要提前储备，且不断更新。希望这个预期的提升，对于军工持有人来说是一个信心的加强。
今天军工行业领涨1.36%，今年以来申万军工行业涨幅有11.81%，在31个行业里排名第7。不过军工行业波动较大，能在里面赚到钱的人不多，如果未来短期内涨的比较多，也可以考虑做个大的波段。
2.主动基金变成配置型工具了
这几年各种“主题”的主动基金发的很多，做全行业均衡策略，纯粹自下而上的新基金比较少。（虽然每个基金经理都说自己是自下而上）
最近在听机构调研，说现在机构偏向发主题基金，本质上是因为主题基金容易上规模，不然基金经理完不成KPI职位也保不住，主动的主题基金也是配置型工具。
为什么容易上规模？
一是名字看起来好理解，投资者好接受，二来主题基金主要聚焦在某个主题和概念上，波动性高，短期排名容易靠前，业绩拿出来好宣传，从投资的人性角度上大家更容易追。
比如前几年的兰兰的医药、坤坤的白酒，松松的芯片，这种主题/行业标记的记忆点让人深刻。
但纯粹自下而上的全行业选股，并不是那么好做，说白了没有标签，短期业绩也很难出彩，不好上规模，基金经理有业绩考核压力，基民又没那么多耐心。
对于投资者来说，我觉得把主题主动基金看成一种配置型工具也是一个思路，但这个思路里需要注意几个问题：
（1）主题主动基金的名字好理解，但不同主题的基金差别会比较大。比如“军工主题基金”这种比较简单，就是围绕军工来投，无非是买的是大飞机还是船舶、相关零部件等。但如果是“新兴产业”这种泛主题，就名字上就没那么好理解了。
再比如最近很火的“数字经济”，这其实也是个很宽泛的概念，而不是具体某一、两个行业。我们这几年常看到的解读数字经济是与大数据、云计算、物联网、区块链、人工智能、5G通信等都相关。
顺手举例一个“数字经济”主题基金：
可以看到前十大重仓基本都是新能源，光伏占了一大半。如果大家锚定买的数字经济是大数据，那结果就有偏差了。
（2） 市场上的主题基金有主动也有被动，比如医药主题股票基金是行业主动基金，而医药主题指数基金是属于被动基金。
从配置思路上，选择主动还是被动，是要看这个行业/主题超额收益的获取是否容易。
比如行业处在成熟期和爆发初期的时候选被动更好，前者是行业格局短期变化不会太大，例如白酒。后者是爆发初期beta好赚钱，炒的就是估值，例如前几年的新能源。
选择主动基金，更适合在投资壁垒比较高的行业，比如医药，或者是行业处在转型期，逐渐产生分化，比如现在的新能源。
以今天行业涨跌幅来看
电力设备领涨1.82%，这里面主要是光伏涨了有近4%，而电池、电网涨幅不到1%，另外新能车几乎没涨。
整个新能源板块经历了过去几年爆发期，现在逐步开始分化，细分的板块也很多，未来新能源仍然是科技创新的一个重要支柱，只不过究竟哪个细分领域会更好，现在谁也说不清。
自己看不清的东西，不如买点主动基金，当然如果自己能有对行业的深度研究，很多配置的被动指数也是更灵活的选择。
3. 市场涨跌
市场温度40.08摄氏度，处于正常偏低的位置。
周末博格统计了一下目前核心指数的估值分位：参考如下
建议感兴趣的先阅读原文：
核心指数估值水平：沪深300、中证500、恒生指数、标普500、纳指100、恒生指数、创业板（2023年3月6日）
有个朋友看了文章后留言问：
目前这个点位，除了中证1000和恒生国企两个指数尚可投入，其他指数都不同程度高估了，是这样么？
答：千万不要这样理解。
低估是提供购买的安全边界，不是决策条件。
投资逻辑是选好行业，在低估值的时候买入；例如，医药我长期看好，现在估值低可以买入；银行我不看好，现在估值低也不买！对于指数要有自己的观点，而不是为了买低估，而去买低估。