都不太准确,都是因为有06-07年的大牛市造成的这么高收益率,看看近5年,09年以来,低的可怜
从2005年1月1日至2023年2月28日的十八年零两个月,沪深300指数(399300)从1000点到4044点,沪深300成长指数(000918)从1000点到5076点,沪深300价值指数(000919)从1000点到4360点。年化收益率分别是7.99%、9.35%、8.44%。
但是,价格指数是不含分红的。每当成分公司现金分红,指数会自动下滑,而价值类型和红利类型会自动下滑得多些。
截至2023年2月28日,沪深300全收益指数是5522点,沪深300成长全收益指数是6899点,沪深300价值全收益指数是7286点。年化收益率分别是9.86%、11.22%、11.55%。价值指数>成长指数>普通指数。
由此可以得出,沪深300指数、沪深300成长指数、沪深300价值指数的成分公司的年均分红率是1.73%、1.70%、2.87%。价值指数的分红率高于普通指数和成长指数。结果全收益指数计算,沪深300价值指数和沪深300成长指数,均高出了沪深300指数的1%至2%之间。
分自然年度计算,2008年和2013年沪深300全收益指数表现最佳,2005年、2006年、2009年、2010年、2015年、2019年和2020年沪深300成长全收益指数表现最佳,2007年、2011年、2012年、2014年、2016年、2017年、2018年、2021年、2022年沪深300价值全收益指数表现最佳。分别是2年、7年和9年,沪深300价值全收益指数占了一半的年份数。
沪深300成长指数和沪深300价值指数的成分公司分别各100只,虽然有重复的,但是重复的未必是最好的,像前几年的”三傻“就是,目前重复的成分公司就比较少了。
沪深300ETF有很多,目前出了沪深300成长ETF(562310)和沪深300价值ETF(562320)。
如果价值和成长各领几年,喜欢做些轮动,那么指数基金是有利的轮动工具。
从长期看,我们可以看到沪深300成长指数的弹性好,2021年一度冲破了10000点,跌得也猛。截至2023年2月底,前十持仓是宁德时代、隆基绿能、东方财富、万华化学、中国中免、泸州老窖、药明康德、紫金矿业、京东方A、立讯精密。
从长期看,我们可以看到沪深300价值指数的稳健性,可以几年不赚,却下跌年份回撤非常低。截至2023年2月底,前十持仓是中国平安、招商银行、兴业银行、长江电力、中信证券、格力电器、京东方A、工商银行、交通银行、平安银行。
市盈率等指数,都摆脱不了沪深300指数,所以沪深300指数合适再精选即可。长期两只Smart Beta指数都有或多或少的超额收益率。
价值指数和成长指数从普通指数中精选了上市公司,也契合了投资者的风险偏好的选择。
$沪深300(SZ399300)$ $沪深300成长ETF (SH562310)$ $沪深300价值ETF(SH562320)$