有些人质疑我蹭360啊讯飞的热度
但360的机会我在雪球公开讲过
就是500亿市值的机会
如果那个时候无脑买入
现在市值是832亿
区间盈利66.4%
不信的可以去翻我2022年年初的专栏
但凡差一个字
请过来骂我
专栏讲的360
对于360这家公司
我是有非常深刻的印象的
因为在它借壳回a的时候
我有一个擅长于超短的朋友参与了那波疯狂的炒作
参与其中，获利癫狂！
还有，记得那个时候章建平，江湖人称章盟主
以各种马甲席位
最多一次投入3亿多
简直是大获全胜
一次性狂赚快上亿的利润
这给我留下来极度深刻的印象
简直印钞机啊啊啊
从此开始了各种研究和跟踪
这就是360出现在我关注列表的重要原因之一以及渊源
当时谈论500亿的市值
还遭到了无情的嘲笑
说它账上现金都有200亿啥的
此外，我写那篇专栏的时候
360市值接近2000亿
为啥我当时如此神棍，如此“猖狂”
长文已经解密了
想看的可以去看看
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至于科大讯飞
想必长期跟踪这家公司的
对我这个ID不会眼生
因为去年我曾经写过一篇超过万字的深度文章
放在雪球
我之所以跟踪讯飞
原因很简单
一直用它的产品
体验极好
然后顺便就研究起来了
加上也有朋友是深度追踪的
还有一些产业大佬的投资
都让我对它印象深刻
我去年的专栏
是在讯飞在抱团瓦解之后
从高位跌下来的时候写的
准确的成文日期是2022年4月13日
当时讯飞的股价是41.6元
相比高位，已经跌了多少
跌了快40%
然而即使我如此喜欢这家公司
包括它的产品，管理
我在要求安全边际的时候
依然非常苛刻
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以下是我当时的原文
对其估值的探讨
可以看到，科大讯飞的历史市盈率最低值为50左右，在2009年刚上市那会儿
那时候全球金融危机还没有完全过去
目前的滚动市盈率是63，已经到了2014年以来的低估水位了
确实进入了比较低估的状态
所以，反应到估值，机构也慢慢给出了下降的估值
而且，去年是有抱团的因素
各种行业茅，都可以享受比较充分的估值泡沫
今年美联储超预期激进加息、缩表
那么大的流动性不会好
市场的风格从成长转成低位价值了
对于高估值的资产非常不利
在基本面持续稳定增长的情况下，成长股仍然有可能遭遇进一步的杀跌
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当时写的应对
所以，如果要找深度的安全边际，那么一定要给予合适的折扣
很简单，当大行情不好的时候，作为左侧的买家
是处于强势地位的
他们会要求折价，正如在乐观的时候，买家们蜂拥而上导致了溢价
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这些原话
可以在我写的雪球的专栏一字不落的看到
如果有任何篡改，可以尽情过来喷我
而且已经时隔快一年的文字了
为什么我当时会写下以上这些对其估值的判断
以及对于其安全边际的要求
因为我深知
一家优秀的公司
不能简单等同于好投资
只有好价格买入的优秀公司股权
那才是一笔好投资
想做好投资
一定要有猎人一般变态的耐心
都跌了40%了
我还要求安全边际和折扣
这就是我的真实想法
实际上我也是这么做的
所以我是在35一线开始建立重仓的
中间还做了点小波段
成本拉到了30附近
这就是对讯飞整个投资的过程
刚开始在2021年初只能算是小试牛刀吧
我坚信
无论2022A股有多么艰难
在正确的价格
买入优秀的公司
迟早都会获得丰厚都回报
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但我确实没有想到今年的回报是以如此猛烈的形式展开
我预演了政策对人工智能龙头公司都持续强烈支持
但ChatGPT不是我预料到的
所以这波的爆发力
确实没有想到
当然
这不重要
稳健复利
就是要寻找深度安全边际
然后下注
等待绽放
至于如何构建这种稳健复利的体系
那都是一整套的深度系统了
如果足够有心，且长期关注我的朋友
是很难错过这些重要信号的
而且心法之类的，体系之类
也讲了很多很多了
360的案例
已经形成了一篇8000多字的文章
当然
投资需要等待与耐心
当然耐心的培养，离不开完备雄厚的投资体系
想看的也都随便看
都是马前炮
这是回应部分朋友
说我蹭热度
马后炮的统一正式回应
有啥疑问可以继续请说
$三六零(SH601360)$ $科大讯飞(SZ002230)$
