————《试点三周年 基金投顾业务发展白皮书（2022）》解读
12月28日，中欧财富联合蚂蚁理财智库共同发布了《试点三周年 基金投顾业务发展白皮书(2022)》，这已是中欧财富连续第三年发布的基金投顾白皮书报告。
看完报告全文，我认为这个《白皮书》不仅对行业未来的发展有重要的指引作用，也给我们投资于基金投顾有重要的指引作用，因此本文挑选了白皮书的一些重点内容给大家分析。
注：本文数据和图片全部引用自《白皮书》，数据截至2022年10月31日。调研于2022年9月至10月开展，共4,640份有效问卷
启示1：基金投顾明显提升了投资者的持有时长
其实很多人的都明白，只要能做到长期持有基金，就可能取得不错的收益。
可是真的投资起来，在剧烈波动下，很多人又无法做到，总是频繁交易，高买低卖，结果自然是得不到基金的收益了。中间的问题就出在持有。
数据显示，近三年，单品基金的平均持有时间为266.2天，而基金投顾用户单只策略的平均持有时间为449.7天，基金投顾显著改善了持有时长的问题。注
提升的原因包括委托理财的心态、持续的陪伴服务等等。用户持有时间拉长，也会提升投资者获得收益的概率。
启示2：基金投顾或许提升了投资者的风险偏好
数据显示，对比单品基金，在投顾持有人中，中高风险偏好用户占比更高。蚂蚁基金平台上的单品基金有67.3%的用户属于低风险偏好（C1-C2），而基金投顾中，中高风险偏好用户（C3-C5）占比为49.7%。
这可能意味着，投资者在选择基金投顾后，风险偏好也随之提升了。
这可能也会投资者的年龄有关，选择基金投顾的投资者整体比基金单品的投资者里年龄大一点点，他们更加成熟理性。
启示3：基金投顾让投资者看待市场波动更加淡定了
数据显示，基金投顾用户面对市场波动时，“追涨”和“追跌”的追加购买行为都不明显。
可能是投资者在购买了基金投顾后，觉得自己过好自己的生活，“把专业事交由专业团队处理”去做就好了，这确实是基金投顾最大的意义，就是让我们更加省力的投资。
本来普通投资者既没有很多钱、也没有专业知识、又没有很多时间，如果花费很多精力去做投资，性价比太低了。不如把这件事交给专业机构，我们付一点投顾服务费也是可以接受的。
启示4：买了基金投顾，就不太需要考虑构建组合的问题
数据显示，基金单品用户平均持有4.57个产品，而基金投顾用户平均持有只1.25个投顾策略。注这说明，大部分人买完投顾后，就没有再买其他的投顾了。
确实，基金投顾本身就是一个基金组合，有一套完整的运作思路，争取使得波动风险也进一步降低，所以买了基金投顾后，投资者就不太需要考虑再去构建投资组合了，但仍然需要自己做好资产配置。
启示5：投顾服务比投资业绩更重要
基金投顾是“三分投、七分顾”。论业绩，其实基金投顾不是最佳的投资品种，FOF也能做出好业绩，单品基金也能做出好业绩，可能好于基金组合。
但是论服务，基金投顾做的更好。因为投顾有更多地做日常投教陪伴，市场解读，心理按摩等。
对于我们普通投资者来说，投顾服务是很重要的环节，是衔接产品赚钱和投资者赚钱的桥梁。
启示6：选择基金投顾，什么最重要？
根据调研结果，在选择基金投顾策略时，74.0%的基金投顾用户最关注投研团队的专业水平和投资经验，54.8%的用户则关注策略的投资理念是否与自己一致。
值得注意的是越来越多的用户开始关注整个投资过程中客户服务是否完备，这一比例由2021年的27.5%大幅上升至2022年的43.1%。我认为后续这一比例还会上升，投资者会逐渐意识到投顾服务才是这一产品的核心价值。
策略的理念也非常重要，因为适合自己、自己认可的策略才比较能拿的住。投顾服务的投资策略，一般在其策略说明里能找到，一定要认真看看！
启示7：投资者的问题：太早撤离，错失盈利
2021年是大幅震荡市，2022年是熊市，这两年赚钱难度大，亏钱不难。
数据显示，2021年年初至今，71.4%基金投顾用户在离场时收益率为正，属于获利离场，一是说明投顾产品普遍表现不错，二也说明投资者比较理性，没有底部割肉。
但是大部分人也没赚到大钱，离场用户收益率集中在0-5%这个区间，多数人选择小盈落袋为安。
确实，面对这样的行情，很多人觉得能保本或者小赚就不错了，这种心态是人之常情。但是有点可惜，现在（2022-12）是股市低点，这时的权益性价比很好，未来的盈利预期空间很大。用户如果能再坚持持有一段时间，未来几年也许能收获更好的果实。
我觉得在帮助投资者多赚钱方面，投顾还需要更加努力！当然，投资应该就是长期的事情，投资者自身也要坚持多持有一阵子。
启示8：投顾服务当前的信任度还需提升
调研问卷显示，基金投顾投资在总体基金投资的占比中，小于10%的用户达37.9%，10%-25%的用户为36.1%，仅有26.0%的用户投资基金投顾的资金占总体基金投资超过25%。
也就是说，目前投资者对基金投顾还处于观望、试水的阶段，大部分人也就用了一点点资金，并没有投入很多钱。
实际上，基金投顾是一种委托式的财富管理形态，也是一个整套的资金解决方案，是非常适合大笔资金投资去处。
但是，让投资者愿意将大量资金全权委托给投顾机构，需要有坚实的信任作为基础，目前投顾还是一种相对新的事物，信任需要时间沉淀，也需要投资者敢于给予信任，这样才能让投顾更好的发挥作用。
启示9：投资者不是不想选，而是不知道该如何选
调研结果显示，经过3年的试点推广，已有93.7%的受访者表示听说过或接触过基金投顾，只有6.3%的受访者没听说过基金投顾。
听说过但没有买过的人，有48.3%的受访者表示“基金投顾种类太多，不知道选哪个更合适”。
我们在之前的《基金投顾满3年了，再谈如何挑选投顾》中有过介绍，大家可以移步去看一看，简单来说，就是从所在公司、服务质量、历史业绩、风险控制等维度来挑选，综合来看，我认为中欧财富这种经验丰富的投顾机构是比较好的选择。
启示10：投顾未来的发展方向：希望有更好的收益，更好的服务，更多的个性化
用户们认为基金投顾策略的主要优势体现在：有专业的团队管理、投资服务让投资更轻松、以及有贴心的服务可以缓解投资焦虑。
问卷还调查了投资者对基金投顾未来发展的期许，大部分人还是希望能有更好的业绩（谁不希望多赚点呢~），此外，大家还希望能有更好的服务。
在对未来基金投顾的展望上，74.2%的基金投顾用户认为理想的基金投顾应提供适应市场的买入/卖出方案，66.5%的用户则偏好定期的账户分析和诊断，55.5%的用户期望更个性化的定制投顾方案。
结语：在美国，基金投顾最早出现于1940年，经过80余年的发展，早已相当成熟，成为普通百姓参与投资的主要手段。
2021年底，拥有共同基金的家庭中有79%通过投资顾问的建议进行配置，美国投顾投顾公司总数量达到14,806家，总管理规模128.4万亿美元。
而在中国，自2019年10月开放试点来，才过去3年，基金投顾业务才刚刚实现了从0到1的跨越。
未来将会有无数个0续写在1的后面，希望参与的投资者，能享受到这一产品形态发展带来的红利。
注：数据来源《试点三周年 基金投顾业务发展白皮书（2022）》，数据统计期间为截止2022年10月31日，其中基金单品样本用户剔除了仅持有货币基金的用户以及持仓金额小于10元的用户；基金投顾样本用户包含持有帮你投、平台投顾策略和组合产品类型的用户。中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。同一投顾组合策略可能因存在不同的替代成分基金而造成过往业绩的差异。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
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