长期收益很好,就是回撤有点恐怖
从2011年的白酒机械行业龙头,到2015年的电子通信行业龙头,再到2020年的电力设备军工龙头,最后到今年的电力设备电子军工汽车龙头,经常挖掘出来有潜质的比较牛的公司。
主动型基金主要考察的是基金的长期净值,基金经理的业绩归因和人格认知。广发制造业精选混合基金的长期净值保持得很好,业绩归因主要是自下而上挖掘细分行业龙头带来的,仓位上的权益类型仓位经常维持在八成左右,不是选时,而是精选公司,并且有很多公司都持有了好几个季度,是做长期价值投资,聚焦制造行业,尤其是电子设备军工领域。
对广发基金李巍经理的人格认知,是从分享中能够发现,非常注重思考如何挖掘标的、如何均衡持仓,而且经常反思,包括投资的十年之路是怎么样走过来的,目前的市场环境和过去不同,应该降低预期,怎么样对未来进行布局。而且在各细分行业中轮动,如第三季度末基金增持了汽车零部件、消费电子、电力设备、电子上游的磁性材料,适当止盈了电力设备行业中估值较高的品种。以基本面为导向的轮动,保持风格稳定不偏离。
淡化择时、对商业的认知和公司的挖掘做组合,并且优化组合。换手率低,做好价值投资,做到知行合一。价值投资也是悟道修行,李巍经理说道,投资是一场修行,最终能帮助你成为更好的自己。有了做事原则,就更有了人格魅力。
广发制造业精选混合还获得了1座金牛奖和2座明星基金奖。未来基金经理李巍会继续坚守全局思维,寻找盈利好、质量好、成长性好、确定性好的公司做长期价值投资。坚守可持续的底层逻辑,在这种底层逻辑下,超额收益会有可持续性。这需要耐力、责任感,还需要有一定的商业洞察力和认知,如社会转型中有些行业和企业的基本面变化了,有的可能受到冲击,有的可能受到调控,竞争力有变化了,都是需要应对,组合中的持仓品种也会反应这些变化。从整体上,李巍经理重点关注军工、电子、电力设备、汽车零部件等先进制造行业,包括深度调整的消费行业、细分行业龙头中有竞争力的公司,以及转型重构竞争优势的公司,等等。
基金投资组合的整体效果是长期价值投资、均衡、稳健、可持续、知行合一的特征。