$银华天玑-悄悄盈(TIA05031)$$银华天玑-年年红(TIAA041001)$
本周跟几个投资上的朋友再一次做了深度沟通，我们各自就擅长的部分表达了彼此的看法和研究思考，在对市场宏观和行业、风格方向上，我再次表达了我的一些观点和看法。
有朋友对我仍然坚持每个交易日高强度的复盘感到没有必要，把精力集中到投资上，收益会更好一些。
但每个人的选择和方向是不一样的，任何一个人做出的选择一般来说都会是深思熟虑的，既要符合个人特长又要能够实现一些什么，当然，必然也会放弃一些什么，人没有绝对的自由，都是在妥协中不断前进，只要目标坚定，一步步走下去就可以。
所以我是有自己的想法的，我觉得每天写文章和录视频，每天思考和复盘市场是一个基本功，我也不怕累，也不觉得累，也不怕别人说我高调或者别的什么，踏踏实实地做自己的事情，每天多花点心思把银华天玑-悄悄盈和年年红的策略思考得更成熟，把所思所想无间隙地告知跟投的朋友，随时做好朋友问题的沟通，这对我既是工作，又是一个事业。
人这一辈子，能够安安心心的干自己喜欢的事情，还能有一点点意义，还挺有意思的，如果能够通过这种沟通和交流，通过个人的这些研究和思考，影响一批、哪怕是很少的人，正确地认识投资，了解投资，做好研究，还真有那么点意思。
以下开始复盘本周的周策略。
在11月份策略报告《【基金投顾11月度策略报告2022.10.30】过河》中，我们明确的表达了“要敢于把握市场调整出的机会，但也要做好继续盘整的准备”，要“降低因为心态失衡造成的被迫出局的可能性”，从我们的研究和分析看，市场明显处在一个底部区域，这不是一个害怕的时刻。
回顾上周行情，上证指数大涨5.31%，收在3070点，创业板指收涨8.92%，收在2451.22点，也算是对我们策略的一种佐证吧。（数据来源：Wind,2022.10.31-2022.11.4）
一、缘何大涨
关于市场因何大涨，市场上有很多声音，都有各自的道理，我们的看法就一句话：便宜就可能有机会。这是规律。
在11月份策略报告中，我们提到根据Wind10月30日的数据显示，沪深300的TTM估值为10.38倍，处在历史百分位的11.41%；
恒生指数TTM估值为7.38倍，处在历史百分位的0.09%；
这样的估值难道不便宜吗？（数据来源：Wind,2022.10.30）
即便是经过一周的上涨，截止到11月4日收盘，沪深的TTM估值只有10.92倍，处在历史百分位的15.64%；
恒生指数TTM估值也只有7.92倍，处在历史百分位的0.94%；
两个指数依然处在历史的底部区域。（数据来源：Wind,2022.11.4）
当然，市场除了便宜之外也需要一些其他的触发因素，消息面上，德国总理舒尔茨以及其他几个国家领导人到访，让我们看到世界是开放的，我们也是开放的；
经济面上，我们也开始憧憬明年经济复苏；至于疫情，一切都会过去的。
二、乐观中应当谨慎
我们当然应该保持乐观，我们要看到市场依然是底部区域，截止到11月4日收盘，沪深的TTM估值只有10.92倍，处在历史百分位的15.64%；
恒生指数TTM估值也只有7.92倍，处在历史百分位的0.94%；
底部区域的特征是比较明确的。（数据来源：Wind,2022.11.4）
盘面上，市场上周逐步温和放量，周三和周五两市的成交量都恢复到了1万亿以上，除了我们这样的长期投资者外，一些短线和趋势资金可能也在回归市场。
这些嗅觉灵敏的资金都是有一定成本的，从规律上看，个位数的上涨显然是满足不了他们的欲望的，因此他们或在等待进一步的上涨。
无论市场是就此反转还是就是反弹，都没有什么理由过度悲观，要保持乐观。
不过短期快速反弹一般来说难免会有所波折，从技术图形上看，2022年9月15日收盘后3199点，也就是3200附近（同花顺，2022.9.15），市场资金是有一定分歧的，市场可能不会一蹴而就，也许会有一定的波动。
三、比判断反弹还是反转更重要的是心态
随着市场的好转，市场里关于市场是反弹还是反转的声音开始大了起来，但跟这些讨论比起来，如果投资者不能保持一个健康的心态，似乎危害更大一些。
目前有这么几种心态是需要纠正的，
第一种是害怕，虽然知道现在是底部区域但是害怕不敢投资，也就是买涨不买跌，忘记了底部区域的现实，反而担心市场会不会继续大幅下跌。
第二种总想等绝对拐点，实际上这是几乎不太可能的，不要说没有这个能力和时间精力的普通投资者，就是职业的短线投资者也不会盲目追求绝对的拐点；
在底部区域做好布局，就是非常正确的了。
第三种，稍微一涨就想跑，沉不住气。
第四种，买跌不买涨，也就是市场如果继续下跌会继续投资，反而一上涨就不投了，在底部区域不适合这么计较，还是应该把眼光放长远一些。
要改变这几种心态，投资者一定要对自己的能力有一个充分的认识，对自己的时间和精力也要有充分的评估，要放弃暴富的幻想，坚持闲钱投资，做到这些，坦然些，事情就会向着好的方向发展。
四、比判断反弹还是反转更重要的是仓位
对于普通投资者来说，不能把握底部区域，不能在底部区域完成主要仓位的布局，也是非常可惜，市场的周期性轮回往往要几年才有一次，而且A股的市场生态已经发生了根本性的变化，慢牛和长牛变得更加可期。
这里不展开说了，在坚持闲钱投资的大前提下，仓位的多少决定了最终收益率，而如果不能在底部做好主要仓位的布局，未来市场一旦开始上涨，难保不会出现追涨杀跌的行为。
五、比判断反弹还是反转更重要的是方向
关于方向的选择，这两年大家应该都有深刻的体会，选错了投资方向，再好的行情也无法享受，选对了投资方向，事半功倍，当然，我们不提倡过分重仓某一方向，均衡分散是王道。
关于中长期投资的方向，我们在每周的周策略、每月的月度策略、季度策略中都会讲，也会随着时间的推移和行情的发展，不断地做出修正，截至目前，我们依然认为硬科技（含军工）、基础消费（农业、种业、消费红利）、医药医疗、港美股优秀中国上市公司是值得重视的投资方向，我们还认为应该重视优秀的宽基和偏固收+的债券类基金的配置，保持一个均衡分散的策略，不管市场是继续震荡还是就此走出底部区域，都是比较稳妥的。
但如果从市场当下这一刻看，消费端的反弹相对来说是比较确定的，包括中证白酒、消费电子、中证旅游、港股互联网。
六、再次强调策略和纪律的重要性
每次的唠唠叨叨也不知道是不是真的会有用，但是有些事情多说几遍总是没错的，可以让我们时刻检验自己是不是按照策略落地了，包括我本人。
1、适当分散，重视固收+的配置。
作为一名成熟的投资者，我们不能眼里只有机会没有风险，这样是非常危险的，即便是当下市场处在一个底部区域。
像银华天玑-年年红这类追求稳健的基金投顾组合，对于抵抗市场意想不到的风险，是有战略意义的。
2、保持闲钱投资的原则，
任何情况下，都不能破坏这一原则，以银华天玑-悄悄盈和年年红为例，分别适合2年以上不用的闲钱和1年以上不用的闲钱，一定要做好闲钱的分类和配置，未雨绸缪，临危不乱。
3、重视定投和定投纪律。
定投这种模式不是说我们非要这样做，而是确实有它的实用之处，一方面大部分投资者都是工薪族，闲钱是持续流入的，其中符合条件的闲钱就天然适合做定投；
另一方面，对于存量资金，通过分几批次定投出去，可能对于很多普通投资者来说，心理上会更安稳一些。
还有定投的时间问题，我们家采取的是每周一的固定日期发车，有的朋友喜欢自己根据行情随机选择定投的日子，怎么说呢？
如果有足够的经验和时间精力，也可以，但是如果没有这个条件，固定日期的定投可能更适合，节省的时间、精力，不管是在工作中还是家庭生活上，也都会产生价值。
下周一是我们家固定的定投发车的日子，按照目前的市场情况，我们家依然会坚持发车2份银华天玑-悄悄盈，发车1份银华天玑-年年红，不过如果周一市场出现大涨，那么我们家可能会只发车1份银华天玑-悄悄盈，总的情况就跟大家沟通这些。
总结本周周策略核心观点：
1、市场仍然处在底部区域，要重视和把握。
2、短期在3200一线可能会有一定的压力。
3、中长期依然重视硬科技（含军工）、基础消费（农业、种业、消费红利）、医药医疗、港美股优秀中国上市公司，还有优秀的宽基和债券基金；
短期来说，消费端的中证白酒、消费电子、中证旅游、互联网等方向也或有机会。
4、坚持适度分散、闲钱投资、定投等投资纪律。
我是，无声，每天坚持研究分析基金投资，每个交易日坚持复盘和视频沟通，一个坚持努力提高投资研究能力的基金投顾人。
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文章精选：
7、【基金投顾2022年4季度策略报告2022.10.09】反弹，反转和长期收益
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