摘要：
1、信创板块再获市场资金的青睐。面对当前国际局势和地缘政治问题，大会报告将国家安全提升到更重要位置。在科技、生物、能源、粮食、军事、产业链、数据等七大安全领域中，科技安全、产业链安全和数据安全与信创产业发展紧密相关，短期政策催化较强。计算机软件和信息技术作为现代科技的重要组成，对科技自立自强至关重要。
2、10月26日市场大涨。一方面是受到美国10年期国债收益率大跌的刺激；另一方面“一行两会一局”同时发声对市场信心恢复具有一定的提振作用，通过引导和管理市场预期，进而实现宏观经济的平稳运行。
3、10月26日医药板块再次大幅反弹，近期正值三季报业绩披露期，不少医药板块的上市公司纷纷披露还不错的业绩。目前医药股估值处于历史底部位置，在经历连续多轮大面积集采和公共卫生事件冲击后，截至目前，医药板块PE仅有25倍左右，与2010年以来的历史平均行业40倍估值相比，这一估值水平已经远远低于历史均值。
正文：
10月26日市场情绪明显回暖，开盘后不久，三大指数全线拉升，上证综指重回3000点上方，创业板指涨幅超3%。午后上涨幅度有所收窄，截至收盘，上证综指上涨0.78%，深证成指上涨1.68%，创业板指上涨2.52%。盘面上来看，医药板块、信创产业链涨幅居前，芯片板块午后拉升，养殖板块则在午后跳水。个股方面，两市超4000多个个股上涨，下跌家数不足800家。
量能方面，10月26日两市合计成交金额超9000亿元。北向资金方面，10月26日小幅净流入34.32亿元，其中沪股通流入1.53亿元，深股通流入32.79亿元。
近期北向资金流入流出情况，数据来自于WIND
10月26日市场大涨一方面是受到外围市场的带动，隔夜外围市场全线大涨，主要是美国十年期国债收益率昨日出现大跌，美债收益率的大跌，也使得美元指数大跌，利好成长板块，10月26日信创产业链、新能源产业链等板块均涨幅居前。
另一方面昨天晚间，一行两会一局纷纷发声。央行表示，要加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展。银保监会表示，在实体经济创新发展、稳步转型的背景下，资本市场具有长期投资价值、保持稳定运行的良好基础不会改变。证监会表示，要坚持将资本市场一般规律与中国市场的实际相结合，与中华优秀传统文化相结合，加快建设中国特色现代资本市场。
“一行两会一局”同时发声对市场信心恢复具有一定的提振作用，通过引导和管理市场预期，进而实现宏观经济的平稳运行。对于A股而言，“一行两会一局”在宏观经济、汇率政策、流动性层面、政策导向上都提出了明确的要求，缓解了投资者对不确定性的担忧。
此外，上海发布将启用吸入用重组新冠病毒疫苗(5型腺病毒载体)加强免疫。有媒体报道称，在吸入式疫苗开启之后，关于公共卫生事件防控政策优化的预期或许会变得更强。
板块方面，10月26日信创板块再获市场资金的青睐。$计算机ETF(SH512720)$ 上涨5.71%，$软件ETF(SH515230)$ 上涨5.41%。近年来，科技自立自强已上升为国家战略，新创等产业自主可控被高度重视。“十四五规划”首次强调科技自立自强在国家发展中的战略支撑作用。《求是》杂志今年三次发表关于“科技强国”文章，强调科技攻关实现高水平自立自强的发展主线。
面对当前国际局势和地缘政治问题，大会报告将国家安全提升到更重要位置。在科技、生物、能源、粮食、军事、产业链、数据等七大安全领域中，科技安全、产业链安全和数据安全与信创产业发展紧密相关，短期政策催化较强。计算机软件和信息技术作为现代科技的重要组成，对科技自立自强至关重要。
根据IDC数据，我国金融行业IT支出预测未来五年的CAGR为11.34%；根据前瞻研究院测算，我国能源行业IT投资规模CAGR约12.22%（2018-2024E），医疗信息化市场规模CAGR约15.38%（2015-2020年）。考虑到行业信创的渗透率有望加速提升，综合考虑上述几大典型关基行业IT支出的增速，行业信创的平均发展增速或将接近30%（成倍于行业IT支出的平均增速）。
计算机软件板块公司三季度经营陆续恢复，未来在基本面边际向好的背景下，有望迎来机会。尤其在市场担心海外衰退的背景下，计算机软件行业总体偏内需，板块调整已两年有余，估值处于历史底部，叠加自主可控催化，可以关注计算机ETF（512720）、软件ETF（515230）的投资机会。
此外10月26日医药板块再次大幅反弹，生物医药ETF（512290）大涨5.8%，医疗ETF（159828）上涨5.73%，疫苗ETF（159643）涨5.52%，创新药沪深港ETF（517110）上涨5.36%。
近期正值三季报业绩披露期，不少医药板块的上市公司纷纷披露还不错的业绩。例如10月26日医疗板块的权重股——爱尔眼科披露前三季度净利润同比增长17.65%，相较中报的15.73%的利润增速又有进一步的提升，受此带动，10月26日爱尔眼科涨幅超6%，带动医疗板块走强。
消息面，我们在《医药掀起涨停潮，仍是低位》中提到，在经历长时间的寒冬后，医药政策确实迎来了一些边际转好，例如这一轮的集采相对此前高值耗材集采或会更加温和，通过简易续约新适应症药品降价幅度将小于此前规则。政策上的边际改善也催生了市场对于也要板块的做多热情。
目前医药股估值处于历史底部位置，在经历连续多轮大面积集采和公共卫生事件冲击后，截至目前，医药板块PE仅有25倍左右，与2010年以来的历史平均行业40倍估值相比，这一估值水平已经远远低于历史均值。后续可继续关注生物医药ETF（512290）、医疗ETF（159828）、疫苗ETF（159643）、创新药沪深港ETF（517110）等相关标的。
今天就这样，白了个白~
风险提示
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
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