“你自己天天研究基金，为什么还买基金投顾，委托他人买基金？”，最近有个朋友问了一个有趣的话题。
EarlETF 的老读者都知道，我一边在自己设计一些基金组合自用的同时，一边也会跟投一些基金投顾 (组合) 服务 (参见当时的 推文)。
现在我依然在不断跟投中欧财富的几款投顾服务，而且总金额并不少，下面是近期某一天的持仓截图，可做证明
屈指一算，跟投以中欧财富投顾为服务形态的基金投顾也快三年了，这里就与诸位分享一下我作为一名老基民，对基金投顾是如何看待的。
大卫・史文森同路人
在投资上，我更偏向大卫・史文森，而非许多基民熟悉的巴菲特。
是的，巴菲特应该算投资界 “深度” 的代表，持有的上市企业数量不多，持股集中，对这些公司已经不仅是研究深入，甚至是可以位列董事会影响企业决策的程度。
但或许是性格原因，我却是已故的耶鲁校产基金当家人大卫・史文森的信徒，更偏好那种分散组合投资的风格，更追求通过大量不同策略、不同资产的优秀 (小众更好) 的投资产品来获取分散风险的超额收益，所以早年也专门介绍过史文森的这种投资理念 (参见旧文：耶鲁校产基金：不走寻常路)。
正因此，哪怕是在 A 股基金的范畴内，我也依然是追求不同的策略来进行分散化。比如宽基指数基金我喜欢，指数增强我喜欢，量化基金我喜欢，均衡的宽基我喜欢，行业基金我也喜欢，不同的基金品类可以从不同的投资框架下带来不同的超额收益，而彼此之间往往还互补，力争可以形成更分散的超额收益来源。
但是，追求 “广度” 的投资思路，注定是要牺牲 “深度” 的。
对于 A 股基金，我个人关注比较多的是宽基指数增强、量化基金、偏价值类的主动基金和均衡类主动基金，相比之下对于核心资产 (大盘成长) 风格，对于医药、科技等主题主动基金的覆盖和关注就会稍逊。
前者选基，我可以亲力亲为；但后者，请更专业人士助阵，或许就是更好的选择。
这其实也是为何我偏爱中欧财富投顾的原因 —— 小白老炮皆相宜。
小白老炮皆相宜
“做你投资路上的同行人”，这是中欧财富投顾三周年的 slogan。
“同行人” 这个概念，我觉得很贴切，尤其是在时间维度上。
为了解决基金赚钱基民不赚钱的难题，基金投顾应运而生。在不少人看来，基金投顾更像是一个为基金小白准备的入门级服务，而不少出名的稳健流基金投顾策略，也强化了这种 “刻板印象”。
但在我看来，要真正做到投资路上的 “同行人”，基金投顾必须能满足不能阶段基民的不同需求 —— 既能够满足专业水平和风险偏好都较低的小白基民的入门需求，也要能满足一些浸润市场多年，在投资产品上有更多想法的老基民的需求。
提供初中高多层级的基金投顾服务，正是中欧财富投顾最讨我喜欢的一点。
是的，中欧财富投顾当然也有偏稳健的基金投顾服务，但更具特色的则是针对资深基民设计的一些服务线。
比如笔者长期跟投的 “超级股票全明星” 策略，就是一个权益类基金投顾策略，风格上比笔者自己的选基风格更偏 “成长”，笔者正是用这款产品来弥补自身对成长风格类基金覆盖不足的欠缺。
又比如中欧财富此后推出了多个行业投顾策略，帮助基民挖掘细分赛道优秀的基金品类。笔者虽然关注基金数量不少，但因为个人风格偏好，对类似科技赛道、新能源赛道的优秀基金关注，肯定不如对银行地产的来得多，所以想加仓这类赛道的主动型基金时，我就会关注中欧财富的相关策略，以期获得超额收益。
从小白到老炮，中欧财富的基金投顾都为其提供了相应需求的基金产品，这点让我很是欢喜。
顾，不仅仅是按摩乳
基金投顾，有 “投” 更要 “顾”。
如果说基金投顾组合是解决了买什么，解决了 “投” 的问题，那么显然基民在踏上赚钱的康庄大道路上，还有很多的问题需要 “顾” 来解决。
什么是基金投顾的 “顾”。
在很长一段时间，对这个问题我是有些迷惘的。
在基金投顾诞生伊始，基金投顾提供的许多知识普及、热点分析、月度报告之类的服务，的确是让许多基金投顾持有人大为喜欢。
毕竟，当我们买基金时，往往一年只有四次季报一次中报和一次年报的时候，才能通过基金报告 “小作文” 知道基金经理在想什么，为什么这么布局，未来又该如何布局。
这时候，基金投顾那么多贴心的沟通，的确让持有人感受到了作为顾客的 “上帝” 般感觉。中欧财富投顾公布过一个数据体现了基民对此的青睐：
以今年一季度的数据为例，投顾解读类专栏文章在中欧财富 APP 端点击率较去年四季度大幅提升近 50%。
但是，伴随市场的发展，越来越多基金公司也开始发力投资者教育，许多基金经理定期的专栏、直播，也拉近了与基民的距离。在这样的前提下，基金投顾的 “顾”，差异化又能体现在哪里 —— 尤其是在与目标客户极为类似的 FOF 产品对比时？
进入 2022 年，在看到了 “中欧带你投” 的三大新服务后，我对这个问题不再迷惘，甚至有了清晰的答案：顾，不仅仅是上述这些 “按摩乳” 似的推送，而是更多辅助投资决策的干货及信号。
“全明星智慧跟投计划” 是 “中欧带你投” 系列下的第一款产品，是基于 “超级股票全明星” 组合的定期不定额定投计划，当然普通基民或许更喜欢用 “发车” 来形容。相比传统的定投，这类计划由中欧财富投顾团队根据估值 + 成本等情况，针对基民定下的基准金额来设定翻倍或缩减定投金额。
是的，在这类基金投顾跟投计划下，投顾团队不仅仅要解决你买什么的问题，更要解决你不同时点买多少的问题—— 在我看来，中国基民不赚钱，低点不肯买反而在高点积极买甚至拼命买带来的错误择时是重要影响因素。
这种基金投顾的定期不定额跟投计划，中欧财富并不是第一家推出的。但就笔者的体验来说，应该算是做的很细致的 ——中欧财富真正做到了非标准化个性化的服务，不仅仅基于市场现状，更会基于持有人的成本来做决策。
比如下图，就是我最新收到的发车计划，因为市场进入低估区域，所以全明星智慧跟投计划选择了2 倍定投。但是，因为系统评价我的持仓成本比较高，所以会进一步个性化变成 3 倍定投，以利于我的持仓更快拉低成本，迎来收益期。
至于第二款 “带你投行业跟投计划” 则是在此前行业策略的基础上，结合不同赛道的市场环境，给出了不同的评分和定投倍数信号。比如下图就是直接列出本周值得投的三个赛道，并分别给出定投倍数。
图片来源：中欧财富 APP，截至 2022 年 10 月 20 日
在此基础上，中欧财富又推出了第三款 “幸福周周投”。如果说 “带你投行业跟投计划” 是基于单一行业的定期不定额计划，那么“幸福周周投” 就是在核心 + 卫星策略下，带投资者动态捕捉市场投资机遇。
比如最新一期，就强化科技制造与港股板块的定投投向。
图片来源：中欧财富 APP
是的，上述三款服务覆盖了全市场、行业、赛道轮动三种不同的投资风格，都给予了基民除了 “选基” 之外更多的建议，而这些都是此前单一基金产品无法提供的，这也恰恰是基金投顾重要的价值体现。
基金投顾有没有特色，基民 “用钞票” 投票。根据中欧财富投顾公布的资料，2022 年截至 9 月 22 日，有近 60% 的投顾交易用户开启了定投和跟投计划，对投资者的投资行为优化有较大的帮助。（注 1）
转眼，中欧的基金投顾三周年了。三年间，中国的基金投顾行业在不断发展不断创新。
近期，中欧财富公布了一些运营数据，以规模来看，截至六月底客户超 30 万，合作渠道包括蚂蚁财富、天天基金、京东金融、招商证券、中信证券等二十余家。单看这个数字，相比某些头部基金的数据，并不算出挑。但在笔者看来，复购近 70% 和留存超 65% 背后所呈现的基金投顾持有人的满意度，以及超 190 天平均持有时长背后所代表的基金投顾持有人的理性投资行为，比规模本身更重要。（注 2）
毕竟，基金投顾的诞生，是承载着解决“基金赚钱基民不赚钱”的目标。对于一款基金投顾服务的成败，规模不重要，能不能让一批基民通过科学理性的投资行为，先“赚钱”起来，才是更重要的事情。