我一开始也买了,后来跟自己建了4个组合,经过长期对比都没跑赢过自己的组合,就卖掉了。
帮你投喜欢买A类,然后再短期调仓,这让我感觉很奇怪。
然后我又吐槽了一次:
不过接下来,在2021年一整年,帮你投都没有调仓。大家都知道,2021年年初发生了抱团股溃散的事情,这一年,换手率越高的基金经理,平均收益越好,在这样一个需要进行调仓(交易)的年份,它什么动作都没,硬扛了下来。
也得益于指数占比高,所以帮你投总体上还是跑赢了沪深300指数的。
2022年1月12日,帮你投终于调仓了,这一次的变动非常大:
直接把嘉实沪深300指数的仓位从29%砍到4.5%,所有宽基指数和增强指数几乎都降低配置比例了,更多的仓位留给了主动权益基金。而且,帮你投这一次还清仓了信用债基金。
我的感觉是:帮你投团队的投资决策人应该是换了,这一套新的组合配置思路,是非常完善的,自上而下看,几乎挑不出来什么毛病,但自下而上看产品,里面有一些个别产品,个人不是很喜欢,但这个纯属个人偏好了。
这一版本的调仓,已经接近完美了,有点正经投顾组合的样子了。
8月24日,帮你投执行了一次调仓,也是最近的一次调仓:
整体的思路是:继续压降指数的占比,宽基指数仅剩两个增强指数,占比不足10%,继续扩大主动权益指数的池子,调入了很多均衡型产品——这和我的审美很像。
现在的帮你投,就是一个权益摊大饼组合,一共持有了19只主动权益基金(类FOF的构建思路)。比起初版的帮你投,其投资理念已经完全不同,可以说已经迭代得不是一个东西了。当然这并不是不好,甚至很科学——帮助你以很高的胜率拿到市场偏股混合基金的平均收益。
民工写这篇文章并不是批评帮你投(个人认为帮你投的全面进攻组合现在已经进化成一个80分的优秀组合了),或者说显示自己有多么能耐(并不是刻意拉踩),实际上,我自己最早做基金组合的时候也犯了很多错误,踩了很多坑,如果没有踩过坑,就很难迭代出比较科学的投资策略。
当然,这更不是恰饭软文。
最后总结一下做基金投资组合的几个教训:
1、均衡且分散,不在单一行业暴露太大的风险敞口,是提高胜率、降低波动的最有效方法,但过于分散也没必要,不过可以增加抄作业成本;
2、偏股组合没必要在配置的那点固收仓位里面做任何信用下沉,因为风险收益比不对等,权益仓位才是决定性力量和核心收益来源;
3、构建一个投资组合之前,一定要想清楚自己的投资目标是什么,组合风险特性是什么,90%的风险控制其实是在投资之前完成的,对于频繁调仓的组合要警惕,且投顾组合的业绩比较基准是钉死的,权益仓位的浮动不大,也很难做择时;
4、其实组合里面的产品,还是C类的好,即便牺牲一些销售服务费也没关系,因为保不齐会出现各种黑天鹅事件,以及很多基金经理自己都干不满两三年,在权益组合里面用一点点销售服务费的成本去对冲调仓的冲击成本、提高组合的灵活性,这波不亏。
以后出一个系列,就叫“人人都是基金投顾”,民工手把手教你拆解基金投顾。
PS:投顾组合的持仓图被和谐了,大家凑合看吧。
(风险提示:基金有风险,投资需谨慎。不作为投资依据。投顾机构不保证以上基金投顾组合策略一定盈利以及最低收益,也不做保本承诺。)