雪球发起来我眼中基金投顾的征文，下面我来谈谈对于基金投顾的一些看法，欢迎球友批评指正。
一、基金投顾的远大前程：
1、中国居民资产配置多元化趋势决定了未来基金投顾业务的发展潜力巨大。
我国居民资产配置的TOP3聚焦在房产（64.66%）、现金存款（18.83%）和股票（5.26%）上，合计88.75%。
目前，居民资产配置中投资基金占比仅0.91%，远低于美国的7.19%、德国的4.37%、英国的2.87%和日本的2.46%。
截至2021年底，国内资管行业总规模133.7万亿元，同比提升11%，未来如果达到发达国家的类似水平，基金投顾规模将有很大的空间。
2、市场政策推动基金投顾快速发展。
2021年 11 月以来，基金投顾业务相关政策文件陆续发布，基金投顾业务投资者保护和监管体系逐渐成型。中国基金投顾市场的监管环境将向着严格化、规范化的方向发展，从而保障基金市场能长期健康发展。相信在全市场机构和监管部门的共同推进下，基金投顾将逐步成为中国居民投资的首选品种之一。
二、基金投顾的意义：
（一）基金投顾改变了基金产品销售模式，特点是：
1. 买方投顾模式：以客户价值为核心。
2. 代客交易决策：可代替客户做出投资品种、数量和买卖时机的决策，并代替执行；
3. 收取投资顾问费为主：传统卖方销售模式收取与销售规模、客户换手率成正向相关的管理费、申购费、赎回费等，买方投顾模式下的基金投顾业务按客户资产规模收取投顾服务费，管理费、申赎费等传统收入款项普遍通过投顾服务费抵扣的方式操作，一定程度上可以防止客户追涨杀跌等不理性行为。
4. 全过程陪伴服务：强调咨询服务在投前、投中和投后环节中的核心作用。
（一）基民为什么没有基金赚钱？
我们先来看看几个数据。
1、某销售平台之前披露，张坤的易方达中小盘混合（110011），近一年收益率78.8%，但是仅有30%的用户赚到了5%以上。（数据截止到2021年4月25日）
2、2007年至2016年底，中证股票基金指数的年化回报为10.3%(考虑不同的样本、加权算法和计算周期，股票基金的年化收益率大约在10%-17%之间)，同期上证指数年化回报1.04%。
3、考虑投资者真实资金流入的时间加权，大致模拟一条投资者回报曲线，这条投资者回报曲线大大弱于投资回报曲线，甚至弱于上证指数。
这些数据说明，基金的收益是不错的，但是多数基金投资者没有能把基金的投资收益收到自己的口袋里，因为基金投资者和股票投资者一样很多会在行情高涨时入市，或者加大投资，导致高位加仓，提高了基金持有成本，以致没有获得基金的较好收益。每次行情高涨，基金销售发行就会出现猛增，基金投资者的顺周期买入现象比较明显。（有研究指出基民的低位割肉行为有，但比股民的略少一些，）
4、频繁的择时、选股能力、交易成本是三个造成亏损的主要因素。
（二）、投顾可以帮助基民取降低投资基金的难度，争取获得更好的收益。
投资者放弃部分投资基金的步骤，把选基金、调仓等交由机构去做，自己只做其中的选机构等事情，依靠专业机构来降低投资基金的难度，争取获得更好的收益。这样方法就产生了fof、基金组合、基金投顾等。投资有一个不可能三角的说法，
资产管理包括fof、基金组合、投顾不可能完美解决这个既要高收益，又要低风险，还要容纳一定的资金容量的难题，但可以对投资者的收益曲线进行一些优化，提高投资者的收益风险比。
现在基金组合已经停止了，投顾对于缺乏时间进行投资，又想获得权益投资收益的投资者作用就更突出了。
三、fof、基金组合、基金投顾的区别：
FoF（Fund of Funds）是一种专门投资于其他投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。
基金组合，就是主理人配置多个基金，一键实现买入、卖出的形式。基金组合的主理人，可能是基金公司，也可能是基金销售机构，还有可能是基金大V。
基金投顾服务是由投顾机构专业团队提供的全方位投资服务。投顾机构将为您提供多场景策略配置、全市场优选基金、专业调仓、投后长期陪伴等多项服务，帮助您省心投资。
通俗地说，就是投顾机构（目前主要是基金公司和银行）给投资者做一个投资需求评测，然后根据你的风险偏好和收益目标，选择合适的策略配置，剩下的选基金、买卖基金、调仓都有投顾机构来操作，投资者自己不用选基金，不用手动调仓，可以省心投资。
概况地说，三者的区别：
FoF，本质是一个基金，管理人是基金公司，要收取管理费和托管费，FoF对于资产中的基金选择和调仓，权力都是由基金公司掌握。FoF，有双重收费的问题。（FoF资产中的基金本身已经有收费了）
基金组合，实质就是主理人配置多个基金，不收取管理费和托管费，对于资产中的基金选择和调仓，是由主理人发布调仓的指令，但投资者可以选择跟随调仓，也可以不跟随。（当然如果一直不跟随调仓，投资基金组合也就失去意义。）
基金投顾服务实质是一种服务，基金投顾的展示形式，也是基金组合的形式，相对于基金组合最明显的特点就是，可以全权帮你调仓，这样真正实现了“自己啥也不用管”。基金投顾服务的管理人一般是基金公司。基金投顾要收取投顾费。
四、基金投顾怎么收费？
基金投顾要收取投顾费。投顾费的收取按用户投顾组合每天持仓资产计算，投顾费定期收取，一般按月或季度收取，具体看基金投顾策略提供方的规则。目前蛋卷上投顾费率在0.5%到0.8%每年。
注意：投顾费不包括投顾组合中基金的的申购和赎回费。
五、哪些人更适合基金投顾？
上面的分析已经点出了，基金知识较少，投资研究时间较少，比较信赖基金投顾机构的基金投资者比较适合基金投顾。投顾机构可以为投资者提供多场景策略配置、全市场优选基金、专业调仓、投后长期陪伴等多项服务，帮助投资者省心投资。
六、基金投顾对于提高基金投资收益的方法：
1、基金投顾有利于减少过强的顺周期投资行为。多种研究表明过强的顺周期投资行为是基金投资者收益不佳的重要原因。对多数投资者来说，如果避免过强的顺周期的投资行为，避免在行情过热的加大投资，那基金投资的回报会得到明显的提高。
基金投顾对于避免这种错误，有一定的作用，因为基金投顾机构比普通投资者有更强的研究能力。同时基金投顾会使用一定的资产配置策略，策略会抑制过强的顺周期投资。（比如有的策略会规定股票型和债券型基金的投资比例等，会限制在行情火热时加仓股票型基金，在行情低迷期降低股票型基金的比例）
这个不是说基金投顾机构可以精准择时，而是说机构对于普通投资者有一定的研究优势、更强的主动风险管理能力，和有效的配置策略，有利于减少过强的顺周期投资行为。
2、基金投顾有较好的选基能力。目前市场基金的数量已经很多了，基金投顾机构研究能力高于普通投资者较多，有多种基金分析工具，有助于选出优秀的基金。
3、资产配置优化。
4、调仓更有纪律，更科学。
七、当前的基金投顾管理机构简介：
主要有基金、券商、第三方销售机构三大类。
八、目前雪球基金上的基金投顾产品介绍：
目前雪球基金已经比较丰富了，虽然没有天天基金上的多，分为积极增值、稳健理财和零钱管理3类。
零钱管理：3个策略。
稳健理财：29个策略。下面是部分策略的介绍：
积极增值：74个策略。下面是部分策略的介绍：
既有有基金公司管理的知名投顾策略，也有由基金大V管理转型后的投顾策略。
投顾策略分为积极增值、稳健理财和零钱管理3大类。积极增值里面又可以分为权益型和股债均衡型。按照行业覆盖情况，可以分为全市场投顾和行业主题投顾等。
九、投顾的选择：我认为投顾的选择最重要是要适合自己。
选择投顾的流程最好是1、明确自己的投资需求和风险承受能力，即了解自己。
2、了解投顾策略。
3、选择合适的策略并长期坚持。
十、基金投顾需要投资者把选基金、调仓等都由管理人来操作，因此建立信任就非常重要来。只有充分的信任，投资者才会长期投资基金投顾产品，不会遇到波动，短期就赎回。而基金公司作为投顾的提供方要努力创造出色的业绩，同时要做好服务，及时产出策略组合报告、 调仓说明、热点解读等丰富资讯，用心陪伴，使投资者更好地介绍投顾的理念，长期投资，最终获得较好的收益。
九、基金投顾的不足之处：
1、基金公司人力等资源投入不足。
2、缺乏大量优秀的投顾经理。
3、投资者对于投顾的销售模式等接受度不高，对于投顾费用有抵触心理。
4、重投轻顾。
5、顾流于形式。
十一、对雪球投顾的未来期望：希望能推出更多的投顾产品，特别提供多种期望收益，多种投资风格的产品，同时做好投顾的全流程服务，希望蛋卷能推出投资者投资评测，以便更准确适配投资者的需求，避免投资者的风格错配，提高投资者的投资风险收益比，优化投资者的收益曲线。
总结一下：投顾产品为投资者投顾新的工具，如果投顾能将有效的策略推荐给投资者，有效地引导投资者的投资行为，避免过强的顺周期投资，将能使投资者获得更好的收益曲线。
风险提示：本文为个人看法，不作为投资建议。投顾产品作为权益产品，不保证收益，据此投资，风险自负。
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