大家可以直接将均线视作买入的平均成本。比如,一只股票近五日均线为30,那么你可以认为近五天内,大家买入该股票的平均成本为30元。当然,这不是真实的成本,只是一个近似值。
当指数点位在均线上时,市场价格高于大家的持仓平均价,因为想要赚得更多,大家会珍惜手中的筹码,不轻易售出,有助于推动行情上涨,市场也就更容易走出牛市。
当指数点位在均线下时,市场价格低于大家的持仓平均价,因为想要快速止损,大家纷纷抛售手中筹码,导致行情加速下跌,市场也就更容易走出熊市。
总结为一句话,点位在线上,价格变贵,定投成本变高;在线下,价格变便宜,定投成本变低。
通常情况下,我们将250日均线看作是牛熊分界线,当价格处在250日均线之上时,市场偏右侧,行情走牛;当价格处在250日均线之下时,市场偏左侧,行情逐渐走熊。
在今年1月底,上证指数就向下突破了250日均线(下图粉线),便可视作进入了技术性熊市。
(数据来源CHOICE,截至2022.9.21)
均线定投法,就是在定投的时候参考指数点位和均线的位置关系,点位高于250日均线的时候,适当减少定投的金额;当点位低于250日均线的时候,适当增加定投的金额,从而在底部积攒更多便宜的筹码。
以低成本积累更多筹码,就是均线定投法的奥义。
回测结果:比平常多赚17%?
以沪深300指数为例,我们来回测看下该定投方法是否有效。定投时间选为2011开始至2020年,共计10年,每月第一个交易日开始定投,若前一个交易日收盘点位在250日均线上,则定投500元;在均线之下则定投1500元。
大家在实战中,不用去查准确的数据,位置居上还是居下,只用大致看一眼就能做出判断,不用过于纠结。
本次模拟定投数据为,在120次定投中,定投500元的次数为65次,定投1500元的次数为55次,定投收益率为39.77%。而采用金额不变的定投方式,即定期定额定投,最终收益率仅为32.05%。
(数据来源CHOICE,2010.1.1至2020.12.31)
两相比较,收益率能相差近7%,如果按100万来算,那么可以多赚7万左右。
这个差距可能不太明显,我们再拿最近下跌较多的医药生物指数举个例子,下图红框处,即2020年8月至2021年2月,如果在当时8月的最高点定投,到2021年的2月,指数震荡回到前高之下的位置,结果会如何呢?
(医药生物指数走势,截至2022.9.21)
按照同样的规则进行测算,均线定投法的收益率接近17%,普通定投收益为1.39%,而一次性买入的收益为-2.44%。
(数据来源CHOICE,2020.8.3至2021.5.17)
均线定投法收益增加近16%,大幅领先定期定投的收益率,所以,只要能够在市场底部坚持多投,那么一旦大盘反弹,收益率会远远高于一般的定投方法。
这里提醒下,如果大盘持续下跌不反弹,就算均线定投法也只能帮你更进一步摊低成本,并不能使你亏得少或者不亏钱,所以也要给自己划定一个较长的期限。
考虑到目前医药、中概、消费等强势赛道已经调整了至少1年以上的时间,说不准不远的将来,微笑曲线正在向你招手。
黎明前的那一段黑暗,老娘舅陪你一起坚守。
风险提示:基金投资有风险,投资需谨慎。本文中的任何观点、分析及预测仅供参考,不构成对阅读者任何形式的投资建议。
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