继芯片法案卡中国芯片的脖子之后，美国又出台了卡医药脖子的法案。具体的消息如下。
Biden Seeks Boost for US Biomanufacturing to Compete With China.
Set to sign executive order to build out domestic production.
US policies developed to compete with growing Chinese industry。
拜登寻求推动美国生物制造与中国竞争。
将签署行政命令以建立（美国）国内生产线。
美国制定政策是为了与不断发展的中国工业竞争。
那么大家肯定很关心这个东西对医药板块是利好是利空，我也会对比一下之前出过法案的芯片板块。
首先这个法案是喜忧参半。如果美国真的这么卡脖子的话，对创新药肯定是利好的。由于老龄化，我国的创新药市场是很大的，以及我国的医保支出相比发达国家还有很大的提升空间，这些都在以前的文章中提到过。
这跟芯片一样。芯片卡脖子利好国产替代的逻辑就是中国是世界第一大芯片市场，所以国产替代的增量空间非常大，那么医药也有这样一个增量空间，所以对创新药是利好。
但是对于医药研发外包CXO来说，就不一定是利好了。因为这些CXO的营收大部分来自于海外，比如说之前新冠接辉瑞的订单，那如果美国这么一整不给你订单了，CXO的业绩会受到严重的影响。不过从理性的角度来说，美国应该不会把CXO禁了，因为CXO是研发外包，它不是核心技术，它受益于我国的工程师红利做一些辅助，本质是为美国服务的，而不是去挑战美国的。
另一方面芯片涉及到国家安全，而医药是民生，所以不会这么大力度去卡脖子。
至于本周二开盘之后市场怎么反应，这就不知道了，市场有可能会像我一样认为这是对创新药的利好而上涨，或者也有可能认为这对于国外业务比较多的CXO（医疗医药板块权重）是利空所以下跌，市场怎么理解咱们不知道。不过现在医药的情绪还没有完全得到逆转，咱们还是要观察一下，中证医疗、300医药在1万点附近都是很好的建仓机会。根据每一个震荡的平台去做好越低越买就可以了。
最后我们再展开说一下芯片（包括科创50）怎么投，有人问我是不是要等到二次探底。这个取决于你对芯片的乐观程度，像我的话还是会首选医疗，因为我认为医疗相比芯片调整更加充分，估值也更加低，并且其长期的逻辑也非常坚挺，所以我现在会在估值上优先选择医药，但是如果芯片能够二次探底我是愿意的。如果你非常喜欢芯片，然后觉得医药集采风险太大什么的，觉得芯片是国家支持的行业，那你就买就可以了，因为芯片总体上来说估值依然是处于历史的较低的位置，唯一需要注意的风险就是芯片现在仍处于下行周期，就是芯片的销量严重取决于经济好不好，现在是经济衰退期，所以芯片也会受到影响。这个利空还没有完全反映到股价里，这就是可能导致二次探底的原因。
总的来说现在我还是认为医疗更加低估一些，所以我会优先选择医疗，那如果芯片可以下跌到前低附近，我也会愿意去建仓，谁便宜买谁。不过芯片和医疗都是属于低估成长类的。低估就是说他们的估值是相对新能源光伏很低，成长就是说他们是未来的前景是非常广阔的，他们的业绩的提升会为股价带来无穷的想象空间。