今天港股的思考文章,腹泻式更新,大家看了可能比较迷糊,所以我这里亮明一下观点总结一下。平时在吃饭坐地铁的时候经常会思考这些东西,包括运动的时候也会,所以说想法真的很多。
承认港股确实不如美股,主要体现在企业的盈利能力,远不如美股。
但是港股现在的估值是远低于美股,美股现在也就是中等偏下的估值,但港股是妥妥的,低估破净,且从回撤来看,从3万点回撤到18,000,也是一个相当大的回撤。恒生科技指数和恒生医疗指数的回撤都已经达到了66%,这个回撤的幅度基本上是08年的幅度,已经非常巨大了,足以释放一切的风险。
港股在熊市结束之后第1波反弹的幅度一般是超过美股,但是它的反弹没有持续性,所以说应该是在底部,先做港股或者A股,然后等港A股涨过头之后再去买美股。
港股最值得看的就是互联网科技和创新药,也就是中概互联和恒生医疗。
我不会赞同买恒生指数,因为里面那些房地产确实基本面发生了非常大的变化。港股的房地产的杠杆加的比较高,所以你看到A股的房地产实际上比港股的房地产要走的好的多,像这种大金融类的还是A股比较好。但是中概互联依然是核心资产,腾讯阿里的基本面分析护城河分析已经非常多了,并且互联网的监管也进入常态化,会出台一批绿灯项目,会帮助稳增长中稳就业。恒生医疗本身走势和美股医药XBI就比较像,里面都是长牛的医药赛道,都是高端的创新药,它的估值逻辑并没有发生什么太大的变化,而且老龄化越来越严重。今天卫健委就公布了,中国的老龄化进程是加快了,所以这一块也是非常值得关注的。恒生医疗的好处是相比中概互联它的退市风险比较轻,同时它的回撤也足够大,不算追高。
港股反转的条件就是就是美联储加息预期的减轻,因为港股现在的估值政策,情绪基本上都是在底部的,就差一个货币政策。因此未来是光明的,我愿意去等待。
现在手里有港股的,没必要割肉,在如此底部悲观的底部位置去割肉,这是非常愚蠢,但是如果你这次下定决心了,那么后续的增量资金可以投到美股。大多数人没有这个能力去把控好市场情绪和心态调节,所以你们还是多关注我写美股的文章,上一篇美股的文章就是美元指数,我的观点是由于资金回流美国,美股指数依然会是很强的一个,不用担心美股。
我依然认为港股现在的性价比比美股高,如果说美股能再跌一点,港股修复一点,我会选择去美股。但在目前来看,我还是会选择港股。我的计划是在恒生指数前低18,200点或者恒生科技指数3800点的位置,投入仓位约15%的资金,抄恒生医疗。再跌下一个支撑位应该在15,000点那个位置,可以再投入一笔资金。
我们投资的第1课就是别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪,在这种极度悲观的情绪下再去割了,我不认为这是一个理智的决定。
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