向社保基金学理财，如何做到年化8.3%

原创南小鹏拾榴询财

上个月，全国社会保障基金理事会，披露了2021年年报：

报告提到：

2021年，社保基金实现投资收益额1131.80亿元，投资收益率4.27%。
社保基金自成立以来的年均投资收益率，为8.30%，累计投资收益额17958.25亿元。

对于一个3万亿规模的组合而言，这个长期年化收益，相当不错了，不妨跟着学习下。

社保基金相信大家都不陌生，负责管理运营全国社会保障基金。这都是未来大家的保命钱。

资金来源，有大家缴纳的社保，财政拨款，国有资本划转，彩票公益金等。

考虑到资金的安全性，对投资方向，有非常严格的要求。目前规定是股票类产品投资，占比不超过30%，衍生品只可以做对冲。

根据这几年，社保的年度报告，老南做了些简单的分析，从收益角度看，2008年以来，社保基金仅在08年、18年两个大熊市中，当年收入为负，其他年份均为正收益。

可见，社保基金在风险控制上，做得非常优秀。

在年报里，社保专门提到了“资产配置与风险管理”的一些方法，如：

战略资产配置计划：确定各类资产，中长期目标配置比例和比例范围。
年度战术资产配置计划：是在战略资产配置计划规定的各类资产比例范围内，确定各类资产年度内的配置比例。
季度资产配置执行计划：是通过对形势分析和年度资产配置计划的审视，确定季度具体的执行计划，进行动态调整。
风险管理：围绕总体投资目标，针对管理运营各环节可能出现的各类投资风险，通过专门的风险管理手段和方法进行风险的识别、衡量、评估、监测和控制应对，覆盖投资管理活动全领域、全过程。

如果你们看过老南每年年初、年中的视频，是不是发现非常类似？

也就是你首先要有适合你家庭预期收益、风险回撤预算的配置比例，然后在这个基础上，每年、每季度，根据市场环境，做一定的动态调整。

同时也要非常清楚，自己投资的每类资产，历史上最差发生过什么样的回撤，做到心中有数。

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其次，我们也分析了社保基金的收益来源。

根据社保基金披露的年报，我们可以清楚得看到，社保的最大收益来源，是股市交易收入（蓝色），在15、20、21都非常明显。

在行情震荡或较差的时候，主要靠债券利息收入（红色）、股票分红收入（绿色），也有少部分股权投资收益（橙色）。