一、市场温度与行业估值
8月29日市场温度为35.38摄氏度，相比前一个交易日略微升温。上周五美股大跌，大家都预计今天A股也是下跌，的确是“低开高走”，沪深两市交易量缩小到8500亿左右。
行业方面：博格超配的军工上周跌了-5%左右，今天涨幅2%。前面德国都增加军费，最近日本也增加军费了，想要和平必须有强大的国防军工，这个逻辑已经十分清晰了。博格仓位最重的就是军工了，当然后面如果军工持续上涨的也计划降低1-2%仓位，主要是军工的波动实在太大了，军工这车太颠了。
银行方面，兴业银行大跌了-5%，带着整个银行板块跌了-1.17%。博格看了兴业银行的中报，结论是盈利没咋涨，但是不良贷款率略微提高了，拨备覆盖率略微下降了。反正博格不懂银行，也不打算配置银行，持有银行吃股息也是不靠谱的，但是银行对于整个市场指数影响还是不小的。
二、汇率跌破6.92！对投资有什么影响？
为说明美元兑人民币汇率变化，望京博格专门做了一张图：
PS：（美元兑人民币的）汇率数值越高代表人民币相对美元越便宜，所以汇率数值下跌对于我们是涨（升值），汇率数值上涨对于我们是跌（贬值)。
（1）2010年的时候，汇率基本保持在6.83左右，之后汇率一路上升到2013年最高的6.0412，就是1美元仅可以兑换6.04块钱人民币，那个时候出国消费感觉都很爽；
（2）2013年之后，汇率又开始走低，然后又走高反正就是一路震荡，汇率在2019年达到最低的7.1785，那是两个大国在贸易博弈最激烈时刻，“你加关税我贬值”的年代，也是中国制造出口的大时代；
（3）2019年之后，汇率又开始走高，转折点就是俄乌战争了，汇率在2022年3月2日达到最高的6.31，然后一路飙升到最近的6.92，仅半年时间人民币贬值9.52%。
结论就是汇率是持续波动的，在过去12年时间里面基本保持在6.02-7.18之间，8月29日汇率跌破6.92！对投资有什么影响？
（1）汇率上升（其实就是人民币贬值），这个使得在海外消费者眼中我们商品价格优惠，这个是利好出口的，例如纺织、服装等；同时还利好资源相关的企业，原油、有色、煤炭都是跟踪国际定价走的，例如之前进口一吨煤炭200美元，按6.30汇率计算就是1260块钱，如果人民币贬值了，按6.92汇率计算就是1384块钱了，进口煤炭相对涨价了，变相利好国产煤炭了。
（2）如果大家持有纳指100指数、标普500指数基金的净值都是人民币计价的，但是资产是美元资产，如果人民币贬值（美元升值）的情况下，大家持有纳指100指数、标普500指数基金比指数跌的要少：
例如，从2022年3月4日至今标普500指数跌了-7.01%，但是（净值是人民币计价的）标普500ETF仅跌了-0.15%，两者之间的差别主要源于汇率变化。
（3）港股基金，恒生科技、恒生医疗这些指数的成分股都是港股，港股是港币计价的（港币跟随美元走势），但是这些指数成分股企业主要营收都是人民币，所以港股基金走势比较复杂了，一边受到汇率影响，一边受到大国博弈影响，在历史上通常人民币升值时候港股基金涨势较好。对于港股基金持有人好的一面就是，汇率已经跌到6.92了，历史最低也就是7.17，人民币继续贬值的空间有限。
说到美股指数，博格这里给大家介绍一个8月29日刚上市的新产品：
8月15日，全市场首只美股行业ETF——美股生物科技ETF（513290）成立，该基金跟踪纳斯达克生物科技指数（NBI），主要聚焦美国医药领域中不断创新发展的新兴生物科技企业，并在纳斯达克作为第一上市地。该指数1993年发布至今见证美国生物医药产业发展历程。
美国医药市场存在支付能力强、定价体系独特、创新政策支持等独特的特点，为美股生物科技产业的发展提供了优质的土壤。即便是近期美国医药“集采”，其本质是让上市很久的老药降价，对新药依旧采取鼓励政策。其结果是政府和居民付出了较高的健康支出，一同为医药创新支付成本，硬币的另一面是给药企留下了一定的利润空间和动力去做创新。
纳斯达克生物科技指数本轮高点回调38.4%，回调历经216个交易日，6月16日后开始反弹。纳斯达克生物科技指数在经历了过去一年的调整，当前市售率5.14X为10年以来最低，市净率3.72X也为10年以来最低。同时，相较于通胀抬升和美联储加息，NBI的调整更为提前，是对市场预期的交易，因此当CPI数据突破9%之后反而没有出现剧烈反应。
同时，美股生物科技ETF也为投资者提供了一个极佳的全球资产配置的工具，将资金分散投资在不同区域的证券市场里，有利于降低单一市场系统性风险的影响。美股生物科技ETF（513290）已于8月29日上市，想要投资美股生物科技产业，可以通过美股生物科技ETF一键跟踪美股生物科技产业，来分享它未来的收益空间和技术成长趋势。
今天就聊到这里，
关注望京博格，投资一路相伴！