#雪球星计划公募达人# #赛道股低开高走，光伏电池概念领涨#
且不说长远布局，如果只是展望今年四季度行情，“新旧”两大能源题材谁能胜出，你会Pick谁？最近，该话题正在被市场热议。
关于“新能源”的定义，大家应该都比较清楚了，广泛涵盖于A股新能源汽车产业链、光伏、风电、水电、氢能、储能、低碳环保、新能源材料等新兴领域。至于“旧能源”题材，通常是指煤炭、石油、天然气等传统能源产业。
截至8月26日，今年以来SW煤炭行业上涨38.25%，位列行业涨幅之首；SW石油石化行业微跌0.68%，位列行业涨跌排名第4；而SW电力设备行业下跌7.97%，大幅落后于煤炭行业超过46个百分点。再以几只场内基金为例，今年以来国泰煤炭ETF（515220）上涨43.31%，华宝油气A（162411）上涨67%，汇添富光伏ETF（516290）微涨0.80%，华夏新能源车ETF（515030）下跌9.52%。今年前三个季度，“旧能源”的表现无疑更胜一筹。
那么，四季度选择继续站队“旧能源”的投资者，他们有哪些理由呢？一方面，地缘事件使得能源危机持续上演，部分欧洲国家决定继续“烧煤”，以恢复正常的供电、供气，来应对冬天供暖问题。另一方面，全球经济衰退背景下，通胀持续处于高位，而煤炭和油气开采拥有较好的发展态势。因此，煤炭板块眼下估值仍然较低，在市场需求和经营盈利大幅提升的背景下，四季度估值空间有望进一步提升。
而选择站队“新能源”的投资者，他们更加看好行业景气度，相信政策扶持会不断出炉。比如，刚落幕的2022世界新能源汽车大会各种利好不断。2022上半年全球新能源汽车销量422万辆，其中中国新能源汽车销量占比就超过了60%。此外，大会进一步明晰了中国汽车产业转型的方向，加强氢燃料电池、纯电动、零碳燃料、电池、芯片等关键技术领域的科技创新。《新能源汽车与可再生能源融合应用技术指南》也在大会上正式发布，成为了我国交通与能源融合领域的首个应用技术指南，政策大力扶持的态度一览无遗。从长远角度看，新能源赛道更加具备广阔的发展前景！
目前，单看四季度行情，“新旧”能源谁能胜出，司令觉得还真不好说。比较稳妥的做法，也可以考虑两种能源题材同时配置。本来还想着找找看，有没有一只基金能够同时投资“新旧”能源，可惜研究了许久依然无果，在基金经理的眼里，两种能源还真是“水火不容”。
既然不能“一箭双雕”，那么只能从两种投资风格中各自去挑选一只。下面，司令把今年以来业绩领先的“新旧”能源基金各自列举一些，供大家挑选时参考。以下数据来源：Choice，截至日期：2022年8月26日。
“旧能源”主动型基金
黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选3只基金，今年以来重仓煤炭板块而业绩领先，净值涨幅均超过50%。以万家宏观择时多策略为例，2022Q2前十大重仓股依次是：陕西煤业、中煤能源、潞安环能、山西焦煤、保利发展、淮北矿业、金地集团、兖矿能源、晋控煤业、建发股份。
今年以来净值上涨33.94%，基金经理从2021年二季度开启重仓煤炭和石油股。2022Q2前十大重仓股依次是：陕西煤业、山煤国际、中国海油、广汇能源、兖矿能源、中国石油、中煤能源、中国神华、潞安环能、兰花科创。
今年以来净值上涨29.86%，基金经理杨宗昌在业内擅长投资化工行业，今年也有配置煤炭股。2022Q2前十大重仓股依次是：兖矿能源、山煤国际、陕西煤业、文灿股份、神火股份、甬金股份、伯特利、卫星化学、海利得、华峰铝业。
华夏周期驱动混合
今年以来净值上涨12.94%，基金经理从周期角度去挖掘景气度板块，目前重点配置煤炭和石油。2022Q2前十大重仓股依次是：东瑞股份、兖矿能源、中远海能、傲农生物、恒逸石化、扬农化工、中旗股份、招商轮船、山西焦煤、大地熊。
“新能源”主动型基金
中信建投低碳成长混合
今年以来净值上涨29.71%，尽管基金经理周紫光在新能源赛道上的研究资历不算长，但是业绩在一众新能源主题基金中却较为领先。2022Q2前十大重仓股依次是：隆基绿能、晶澳科技、德业股份、固德威、天合光能、锦浪科技、宁德时代、通威股份、晶科能源、亿纬锂能。
泰达宏利新能源股票A
今年以来净值上涨9.54%，基金经理张勋较擅长挖掘景气度行业。2022Q2前十大重仓股依次是：华友钴业、隆基绿能、中天科技、石英股份、星源材质、德业股份、融捷股份、比亚迪、蔚蓝锂芯、天合光能。
鹏华新能源精选混合A
今年以来净值上涨6.71%，基金经理梁浩属于鲜明的成长风格选手。2022Q2前十大重仓股依次是：宁德时代、通威股份、盾安环境、隆基绿能、亿纬锂能、恩捷股份、天齐锂业、江特电机、奥特维、固德威。
除此之外，管理东方新能源汽车的李瑞、鹏华新能源汽车的闫思倩、信澳新能源产业的冯明远、财通资管新能源汽车的邵沙锞等也可以关注。
好了，不知道大家会选择积极追逐旧能源，还是耐心潜伏新能源呢？@今日话题 @雪球创作者中心 @雪球基金 $宁德时代(SZ300750)$ $通威股份(SH600438)$ $陕西煤业(SH601225)$
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