最近雪球一直在推,原来优秀是有道理的。
今年以来中证1000走势图:
2022年以来,上证50为代表的大盘股坐了个过山车。今天收盘为止,上证50竟然已经跌到4月27日价格了。而中证1000为代表的中小盘股恰恰相反,反弹后持续创新高。
所以中证1000火起来的表面原因简单而粗暴:中证1000比其他宽基指数涨的好。涨的好自然受到大家的关注,就火起来了。
二、背后的深层原因。我们不仅要看表面原因,更要了解背后的深层原因。
1、首先我们来了解一下中证1000指数的前世今生。
中证1000指数是由中证公司于2014年10月17日发布,以2004年12月31日为基期,覆盖了全部A股中剔除中证800指数成份股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成。也就是说,中证1000代表了A股中除了沪深300及中证500外的1000只股票,是典型的小市值指数。
2、中证1000指数如何火起来的?
从指数发布的时间看,中证1000指数历史并不长,市场也较少有基金对其进行跟踪投资,仅有华宝基金在2015年发行过一只跟踪中证1000的指数基金,但长期业绩表现平平,规模也仅有几千万。从2015年至2021年,跟踪中证1000指数的基金仅有10只左右,指数基金更是寥寥无几,规模也仅在10亿左右。
真正对于中证1000的投资热度则要从2021年二季度开始算起,当时主要原因在于“茅指数”大幅度下跌后的风格轮换,以及北交所、专精特新等概念的催化,中证1000作为典型的小盘股指数,在当时也曾一度受到热捧。
近期再次掀起投资热潮,则主要是由于中证1000指数相关的金融衍生品上市,给中证1000指数带来了新的投资机会。
就在刚刚过去的7月末,中证1000股指期权合约随期货合约同时推出,这也是继上交所上证50ETF期权、上交所沪深300ETF期权、深交所沪深300ETF期权、中金所沪深300股指期权之后的新一只场内金融期权。
对于指数而言,金融衍生品工具的推出,一般都会大幅度的带动指数的发展。以近期中证1000指数来看,相关标的的ETF产品数量和规模已有明显提升,而且未来随着股指期货、期权交易量的提升,指数的投资价值也会显著提升。
基金公司也适时的把握了机会,易方达、广发、汇添富等头部基金公司也大力额度推广中证1000指数基金,在短短不到一个月的时间内,场内ETF交易量暴涨几倍,相关的指数基金更是得到了投资者的抢购。
总结:从去年到今年中证1000突然火起来的原因有二,一是大小盘风格的转换,二是中证1000股指期货的推出。而本质原因是随着这几年大盘龙头股的大幅上涨,小盘股的性价比已经优于大盘股,所以小盘股受到了投资者的追捧。
三、中证1000的投资价值。
从中证1000指数的定位来看,成分股为剔除沪深300及中证500之后的1000家中小市值上市公司,截止8月8日,在全部的成分股中,500亿以上市值企业仅有3家,300亿以上企业仅有40家,100亿以下企业占比近50%。是典型的小市值风格指数,与沪深300的大盘指数和中证500的中市值指数,既有鲜明的区别,又有互补性。
从行业分布上看,中证1000指数基本全面覆盖了30多个申万一级行业,同时在个别创新性的主体赛道占比较大。电力设备、电子、医药、基础化工等几个行业在指数中占比较大。虽然覆盖面广、指数的分散度高,但如新能源、电子、基础化工等周期性的行业占比较大,因此中证1000指数也呈现出较强的周期性。
而从构成中证1000指数的成分股来看,其中被工信部认定为“专精特新”类别的企业有将近200家,这也是为何中证1000指数被看作是中小市值成长风格的原因之一。
从板块覆盖情况看,中证1000涵盖的创业板和科创板成分股要远高于中证300和沪深300,科创含量更高,风险更大,相应的指数的波动也更大。
较高的成长性也使指数整体保持较高的增速,特别是在近两年新能源、化工等行业大幅度增长的情况下。根据wind统计数据,中证1000指数整体净利润在2021年增速超过60%,且根据市场一致预期,今年仍然能够保持与去年超不多的净利润增速。未来三年预期盈利年复合增长率为28.44%,与其他宽基指数对比,中证1000指数预期盈利增速较高,市场普遍看好其未来的成长能力。
估值方面,与其他主要指数相比,中证1000指数PETTM约为30X,相比于沪深300和中证500的指数要高,但从相对估值的角度看,中证1000指数发布至今的估值中位数为42.6X,同时1年、3年、5年的PE分位值都处于较低的位置,相对估值较低,当前的估值仍然有较高的性价比。
结论:中证1000指数优点是估值较低,成长性好,我个人认为,19年到21年大盘股涨的好,未来三年小盘股大概率涨的更好。
投资小盘股的最佳标的就是中证1000。中证500不够“小”,中证2000太“多”,中证1000ETF环肥燕瘦,是绝佳选择。
最近雪球一直在推,原来优秀是有道理的。
感觉突然火的不行,分析的有道理
分析的真好,感谢分享
$中证1000ETF(SH512100)$ 环肥燕瘦,妙啊$上证指数(SH000001)$ $中证1000(SH000852)$
在纳指面前都是垃圾
好文章,值得学习
鉴定,是优秀好人
小盘股真的这么好吗,可以入手吗?