熟悉我的朋友应该知道,这几年我一直以封闭基金做为自己的主要仓位,从2018年底到2022年中封闭基金的优秀表现也给投资者带来了良好的回报,但最近情况有了一些微妙的变化,那就是封闭基金场内折价萎缩到了一个非常低的程度,如果算上长期持有的管理费和赎回费,实际的折价将变得更少,也就是场内折价封闭基金的优势在近期已经荡然无存,这并不是说未来投资封闭基金的机会没有了,而是此时封闭基金的性价比已经大打折扣。
请看下图(8.2日净值总结的封闭基金折价表,含2季度最新持仓)
从封闭基金的模拟仓也可以看出,当前在市场很差的情况下封基却几乎达到了历史最高净值,在一年3个多月的时间了超越沪深300指数50%+以上的回报,这一部分是基金净值增长带来的,而近期更多的是折价收敛的结果。
请看封闭基金模拟仓(满仓不择时)
如果在2年前,封闭基金有很多替代品,比如小规模(2-5亿)积极参与线下打新的公募基金,双低转债等等,但现阶段机会确实少的可怜,能够得上的仅仅只有股指期货。
近期随着中证1000股指期货的推出,中证1000期指年化折价高达9%左右,中证1000带来的比较好的折价加上优秀的流动性,使得中证1000在这个阶段具有更好的性价比。
请看下图(8.3日中证500和中证1000的贴水表)
中证1000期指IM对应的指数是中证1000指数,也就是市值801-1800之间的这1000只股票所构成的指数,是一支典型的小盘股指数,由于持仓高度分散,所以安全性较好,其中有2,3只股票暴雷对指数的影响也是微乎其微。
我是一名资产配置为主的职业投资者,那个资产有机会,我的资金就在那里,现阶段我已经将大部分场内基金清仓,转而加仓期指(IM+IC)。很多时候选择比努力重要,当前的市场扑朔迷离,赚钱效应不佳,我们普通的散户能够依靠的仅仅只是常识,买折价较多的挂钩指数的资产,在风险可控的情况下,最少可以让我们跌的时候比市场跌的少,涨的时候比市场涨的多!
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