一、市场温度
今日市场温度36.62℃，比上一个交易日上涨1℃。
今天算是普涨行情了，外资净流入73亿元。上证指数、深证成指涨近1%，核心宽基指数也是收红。
申万31个一级行业中，除了医疗+医药跌-0.35%外，都是红盘。
怎么说呢，逆水行舟总是艰难，跌了避之不及，涨了趋之若鹜。
目前中证医疗估值水平（TTM PE）低于历史超过99.7%的时候，甚至低于2018年大熊市末期的估值水平。
另外，昨天博格把猪肉基金卖了（喜胖没卖），果然今天就涨了（+0.64%）。
现在投资真的挺难的，关注博格的朋友留言说，他一个回民，之前都跟着买了猪肉基金了，想赚点钱容易吗。
二、港股的风向
恒生指数涨+1.86，恒生科技涨+1.51%，恒生医疗涨+0.4%。
今天阿里巴巴集团发布公告，拟将【香港新增为主要上市地】。
完成审核程序后，阿里巴巴将在香港联交所主板，及纽约证券交易所，两地双重主要上市，预期将于2022年年底前生效。
这对于阿里来说是个好事，今天港股收盘后阿里巴巴-SW大涨+5%，未来内地的钱，有可能通过港股通直接买阿里了，对于公司市值多了一类资金的支撑。
另一方面，阿里能申请双重主要上市，可能也是监管对于中概股态度转暖的一种表态。
这几年陆陆续续有中概股申请在香港双重上市，这是大国博弈以来的必经之路，把中概股美国退市风险减至最低。
关于公告，这里面主要涉及的是公司【二次上市】和【双重主要上市】的概念。
相同之处：双重上市和二次上市都在两地上市。
不同之处：
(1) 审批流程上，“双重主要上市”比“二次上市”要严格。“双重主要上市”公司需同时符合两地监管法规和会计准则，IPO流程比较长。“二次上市”公司的主要上市地仅有一个，主要遵循当地的监管法规和会计准则即可。
(2) 流通性差异。“双重上市”的两个市场的股票不能相互流通，而“二次上市”是以存托凭证的方式，发行的股票可以在两地之间流通变现。
不能流通的股票就会产生价差，因为每个市场的定价都是存在认知差异的。比如我们总说的“A+H股”里，同一个公司，往往港股比A股要便宜。
例如中芯国际A股7月25日的收盘价是41.82CNY，其港股的价格是17.20HKD。这就同一个公司的股票，在不同市场不能流通所产生的价差。
对于双重上市的中概股来说，我们更期望这种定价权（认知）能到我们自己手里。
(3) 能否纳入港股通。这是目前最大的优势。“双重主要上市”公司在满足条件的前提下允许被纳入港股通，但“二次上市”的公司暂不可以。未来被动基金的配置里，估计港股通的资金也会买不少阿里巴巴这种双重上市的公司。
三、医药细分又来新成员了
根据2005年签订的《国际卫生条例》，PHEIC指的是某种疾病的国际传播构成对其他国家的公共卫生风险，可能需要采取协调一致的国际应对措施。
自从PHEIC设置以来，世卫组织一共宣布了七次PHEIC，分别为2009年H1N1流感疫情；2014年脊髓灰质炎疫情；2014年西非埃博拉疫情；2015~2016年寨卡病毒疫情；2018~2019年刚果埃博拉疫情；2020年新冠疫情；以及2022年7月23日宣布的猴痘疫情。
由于全球人员与货物流动性的增加，致使每次疫情都是全球性的。预防疫情持续大规模传播，或者降低致死率最有效方式就是疫苗。
中国是2020年全球第二大疫苗市场，占比市场份额31.7%。在政府政策利好、疫苗技术创新及疫苗接种意识增强的推动下，十三五时期中国疫苗市场由2016年的271亿人民币增加至2020年的753亿人民币，复合年增长率为29.10%，全球年复合增长率为7.3%，远超全球增速。
这类新兴的高速增长的疫苗产业也是非常值得投资者关注的赛道，目前医药疫苗ETF（代码:159643）正在募集，该产品跟踪国证疫苗与生物科技指数（由业务涉及生物科技产业的50家A股上市公司组成，反映A股市场的生物科技产业中优质上市公司的整体表现），其中疫苗股包含长春高新、复星医药、智飞生物、沃森生物、康泰生物、万泰生物、华兰生物、天坛生物、辽宁成大等。
除此之外，行业投资更要考虑时机。
从指数估值来看，疫苗生科指数目前市盈率（TTM）只有31.63倍，处于近十年（2015年2月至今）1.31%的分位点，换句话说，处于历史估值极低位置，是长期布局的不错的机会。
