中证1000股指期货和股指期权,带火了中证1000ETF

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7月18日,中金所公告,《中证1000股指期货合约》《中证1000股指期权合约》《中国金融期货交易所中1000股指期货合约交易细则》和《中国金融期货交易所股指期权合约交易细则》(修订版)已报告中国证监会,现予以发布。

同时,易方达、广发、汇添富、富国四家基金公司于7月22日开始发行中证1000ETF

市场目前已存在的中证1000ETF共计3家:南方中证1000ETF(28.04亿)、华夏中证1000ETF(3.49亿)、华泰柏瑞中证1000ETF(0.85亿)。

各家也开始卷起来,新发和旧有的纷纷开始推广起来。就这个热度,新发基金规模上肯定会超过旧有的。有时候,发得早不如发得巧。

中证1000指数

中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本,与沪深300中证500等指数形成互补。

沪深300指数是两个市场权重、流动性前300只股票,中证500是剔除沪深300里的成分股,排名301-800名。

中证800=沪深300+中证500

这次的中证1000是剔除中证800指数样本之外后面的前1000只股票。

近似认为,沪深300代表大盘股、中证500代表中盘股、中证1000代表小盘股。

行业分布:占比比较靠前的有工业(29.38%)、原材料(17.435)、信息技术(16.15%)、医药卫生(10.24%)。

跟踪中证100指数的基金

ETF下周新发4只,旧有的3只,共计7只;

场外基金,包括指数增强、指数基金、联接基金共计16只;其中有6只基金是今年才成立的;

23只基金里,成立时间最早的是南方中证1000ETF,2016年9月29日成立,规模28.04亿;场外规模最大的基金——富国中证1000指数增强(LOF),为26.57亿。

总的看,跟踪中证1000指数的基金规模都不大,而且大多以增强指数为主。小盘股里龙蛇混杂,以指数增强的形式,还能优胜劣汰一下。

下面是成立超过一年的中证1000指数增强,综合看万家这只,无论长期还是短期业绩,增强效果都比较不错。有兴趣的,可以深挖一下这几只基金增强效果哪只最优。

中证1000股指期货和股指期权

这部分是最难理解的,因为我们平时接触也比较少。

现货:当前可供出货的实物商品。现货价格就是当前交易价格。

期货:未来在某段时间交易的货物。期货价格就是未来到某段时间后交易的价格。

期货价格-现货价格=期货差

升水:期货差大于0

贴水:期货差小于0

一般来说,约定的时间到期后,现货价格和期货价格是相等的。如存在差价,则会存在套利的空间,中间的差价将会被套利交易消化掉。这个道理类似,封闭式基金快到期时,场内、场外价格会趋于相等。

股指期货就是以股票价格指数交割的期货。这种期货是没有实物可以进行交割的,交割的方式就是以期货和现货价格之间的差价进行交割,也就是多了还回来,少了补回来。

不少投资策略是通过IC贴水套利的。正是因为这个特性,有不少投资策略通过股指期货来做对冲。

下面这个就是某绝对收益基金里的投资股指期货的品种。

IF2204,“IF”是沪深300股指期货,“22”代表年份2022年,“04”代表交割的月份。IF2204就是2022年4月份交割的沪深300指数期货。其实更常见的是IC:中证500股指期货;另外IH:上证50股指期货。

这次新增了IM中证1000股指期货,IM的贴水幅度应该要比IC大,也就是套利空间更大。围绕中证1000衍生品工具也会出现更多的策略,比如量化中性、跨品种交易套利等等。

期货和期权,由于有保证金,本质是有杠杆存在的。这种投资品类还是比较复杂的,风险也是更大的。普通人的话,选择基金即可,没必要参与期货、期权。

最后提一个问题,会不会提前有人买入市场现存的中证1000ETF,等募集的4只建仓,拉高出货呢?

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