请问如何找重仓地产债的债基?
匹配的三只安泰基金虽然是一个系列,但是严格区分了股、债投资比例。
真的,这在当时绝对是开先河的一次。
可惜,2008年,从美国房地产抵押债券开始的金融风暴席卷全球,这个基金公司当时的外方股东,虽然是历史可以追溯到19世纪全球知名的金融机构,却也是不幸中招,未能幸免。
由此被迫接受政府大额资金救助,金额高达数百亿欧元。
后续为了偿还政府救助资金,外方股东被迫出售多笔海外投资,毕竟要回援大本营。
相应的,持有这个中国的合资基金公司的三分之一股权,也被这个基金的另外两个国内股东拿下,这已经是2012年的事情了,也就是十年之前。
两家原有的国内股东接手外方股东股权,由此这公司进入了这十年的内资时代。
前面说了外方股东理念先进,那么这个基金公司在内资时代表现怎样?
这公司现在已经发展成国内前十大基金公司,拥有侯昊、马龙等基金经理,拥有中证白酒。。。。
不用我说,现在大家都知道我说的是招商银行和招商证券控股的招商基金了。
我是前几天研究基金历史的时候,还特意关注到了招商安泰系列基金。
外方股东撤资,但是招商安泰系列的投资理念、投资模式没有变:三只安泰系列基金,还是一只偏股混合(招商安泰偏股混合,217001),一只股债平衡(招商安泰平衡,217002),一只专注债券投资(招商安泰债券,217003)。
这三只基金里面涉及股票投资的,有2只:招商安泰偏股混合以及招商安泰平衡,我用choice看了看业绩,截至7月10日,还都跑赢了大盘(沪深300ETF)。
也就是说从这几年业绩来看,这两只基金,不仅没砸招牌,而且业绩还不错。
更关键的是:股债混合的那只(招商安泰平衡)业绩比偏股的那只(招商安泰偏股混合)还好,说明在这几年的震荡市行情中,也许股债平衡型产品更适合普通投资者。
这就有点意思了:股债平衡算是一个比较经典的资产配置理念。
纯股票,牛市赚的多,但是熊市跌的也快,散户受不了,中国股市牛熊又很明显;
纯债券,波动是小了,但是妥妥地错过牛市,看着别人赚钱,自己没赚钱,那更受不了。
股债平衡,就是兼具股、债优势,牛市因为能配置股票,能分享一部分股市收益,熊市因为配置相当的债券,波动小一些。
股票跌多了,多买点股票,股票涨多了,卖点股票买债券。
近几年,大家也看到了,有大牛市,也有熊市,远的不说,今年沪深300指数跌幅一度超过20%吧。
现在这个时点,你也知道2季报没出,我还专门看了看招商安泰平衡基金(217002)的一季报:基金资产组合情况来看,股债基本上是1比1的平衡配置。
这和投资策略是匹配的:
当然跑赢大盘,不只是股债平衡的原因,还有基金经理选股的因素:因为这个基金的基金经理选股还不错——持仓比例虽然受基金合同影响不高,但是持仓的都是煤炭、地产和大金融,尤其是前五大持仓全是煤炭:兖矿能源、陕西煤业、平煤股份、晋控煤业、中国神华。
你也知道,今年整体来说这些板块表现强于大盘。
这个基金经理担任该基金的基金经理6年多以来,选股水平还不错,更好玩的是这个基金经理是交易员出身,有点意思。
这个基金经理的名字也很好玩,我承认我是查了字典的:李崟(yín)。
还有一点很有意思,从今年一季报来看,招商基金的FOF产品也持有了招商安泰平衡基金(217002),不知道是对股债平衡理念的认可,还是对基金经理近几年投资业绩的认可。
总结:从国内运作较早的系列基金招商安泰系列基金(2003年成立)来看,在中国这样历史波动较大,牛熊转换较快的市场上,股债平衡对投资者来说,也是一个不错的投资理念。