上半年，录得正增长，收盘创下历史新高。
目前我们持有公用事业、能源、基建、医药、地产、消费等头寸。港、A股占比大约70：30份额。我们满仓是居于企业可持续发展的潜力，居于未来更好的预期。
一季度超额收益主要来自于能源板块，二季度主要来自于生物医药板块。
在交易层面，我们遵循越涨越卖，越跌越买的左侧交易。二季度初，我们减持了上涨较好的能源板块，同时增持跌幅较大的生物医药板块，这一改变为我们二季度超额收益奠定了基础。
尽管常年满仓，检视持仓品种依然留有余地。我们关注意风控，关注股利，关注估值，关注安全边际，结合宏观面对持仓做持续动态平衡。
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展望下半年，我们需要关注经济刺激所带来的地产、基建等基本面变化，同时做好衰退预期下的资产配置。
祝周末愉快，投资顺利！
丹书
7.1