清仓了做空A50仓位。
纳斯达克三天累计跌超过10%,这都没把A股带下来。市场中成交量连续破万亿,流动性极好。在持续放水的背景下,A股的下跌空间没那么大了。我仍然看空,但这个位置不再适合重仓,参与性价比一般。
按我的分析框架,在当前大水漫灌的背景下,一旦经济真的复苏,上证会冲上3700或者4000。虽然复苏还很遥远、不确定性很大;放水已经是实打实的。
——————
当初看空原油主要出于两点考虑: 1.按普京只要顿巴斯的说法,6月中旬局势就将进入收尾阶段 2.拜登肯定比我着急,而实际上解决油价的办法有很多,比如搞定伊朗、搞定沙特、继续释放战略储备、有效激励本国石油企业等等。3. 原油维持一周10美元的高波动性
实际上呢?
1. 普京改口了,新目标宣称第三阶段要再占三个州,战争再次遥遥无期 2.拜登憋了一周除了甩锅美联储和普京什么都没解决,服气 3.原油在120美元的位置波动性收敛
仍然看空,但大幅冲高再考虑做空,否则不管了
——————
过去一周唯一正确的判断是做空人民币,从6.6跌到6.8,但唯一正确的这个机会没怎么参与。。。。
——————
在当前节点看多黄金。
10年美债冲到3.4%,和2年美债仍处在倒挂边缘,带动长期实际利率冲高到0.8%
昨天我说黄金面临的是个短期长期的问题,短期的确定加息,长期的确定衰退。昨天我认为会长期压倒短期。事实证明我对于市场的时间节点一直缺乏敏感性。
今天来看市场是先短后长,以FOMC会议为转折。类似情况可以参考2013年taper恐慌、2015.12加息、2016.12加息、2018年美债冲高转衰退的情况,都很类似。
两个月前我探讨过为什么今年3.15和5.3加息和2015、2016年的市场表现不同,原因是那两次加息前市场预期充分,加息后市场开始缓和,而今年3月和5月加息后,市场对加息节奏的预期不但没缓和还在加速,直到现在达到顶峰。市场已经开始预计本周加息75基点,再接两次50基点,随后再接两次幅度不确定的加息。
只要周四开完会市场加息预期开始缓和,那么大概率本周就是黄金拐点,具体表现可能和上文四个情况类似。
当前持仓:做多黄金 = 30%