选择短债基金看重什么?

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#老司基硬核测评#

今天指数全线飘红是意料之中的事情。宽基指数中涨幅最大的创业板指涨1.20%,涨幅最小的还是上证50涨了0.56%。

行业板块也是涨多跌少,领涨的酒店餐饮、酿酒、商贸代理,下跌的房地产、煤炭、建筑、银行都是价值股板块。个股62.67%上涨,32.99%下跌。连北上资金也净买入了70.49亿。

今天可转债降温,不仅仅是可转债涨的不多,更重要的是成交额降低到859.75亿,跌破了4月26日以来维持了一个多月的千亿成交。市场一回暖,柚子有更好的去处,来也快去也快,不过柚子去了也好,不妨碍我长期看好可转债。

债券从5月16日起基本对个人投资者关上大门了,以后个人投资者选择债性品种,除了可转债外只能选择债券基金。债券基金里有二级债基、一级债基、纯债基金,纯债基金里还分长债基金和短债基金,一般来说收益率递减,回撤及风险也递减。债券基金中虽然短债基金收益率最低,但安全性最高,回撤最小。

这次雪球有个命题作文,对10只短债基金做个评测。我导出了2019年以后的收益率以及最新规模,最大回撤如下。为了对比,我又从2019、2022年(截止到5月27日)4年中每年收益率高于中位数的有12只短债作为对照。

短债基金的历史不长,所以10只样本最长只有2019年全年的数据,也只有3只基金,最短的恒越短债债券A,2021年6月8日成立,到今天不足一年。

从每年收益率和586只短债基金的中位数和平均值来对比,基本上都能跑赢,即使跑输,差异也非常小,2019年收益率最低的是平安短债A,3.59%,同年所有短债基金收益率中位数是3.70%;2020年最低的hi是平安短债,2.51%,中位数是2.58%;2021年最低的是财通资管鸿福短债A,3.03%,中位数是3.26%,2022年截止到5月27日最低的是汇安短债债券A,1.20%,中位数是1.37%。都是略跑输中位数。

看规模,都是几亿到几十亿,只有汇安短债债券A,规模只有0.71亿,似乎有点偏少。管理费基本上都在0.30%,少数0.25%;托管费都在0.05%到0.10%;打完一折后的申购费基本上都在0.03%到0.04%,只有鹏华稳利短债A是0.004%。相差都不大。

最后一个最重要的最大回撤,我没有用雪球提供的最近一年的数据,而是自己计算了从诞生开始的最大回撤。回撤最大的是招商鑫福中短债A,0.57%,最小的是恒越短债债券A,只有0.02%,当然恒越短债回撤小,和不到1年也有关系,但即使同口径比对,也几乎是最小的,即使回撤最大的招商鑫福的0.57%,在我看来也还可以。可以对比一下我仅仅从收益率优秀的角度选出的12只基金,收益率表现最好的平安中短债债券A,最大回撤高达2.72%。

如果要我来排序,我觉得第一是流动性、第二是最大回撤、第三才是收益率。因为一般来说短债基金一般不会用来作为长期的配置,只是觉得权益类机会不好的时候的一个权宜之计,所以流动性最重要,其次是最大回撤,虽然短债基金的最大回撤不能和权益类产品相比,但因为期望值不同,所以会对短债基金有更高的平稳要求,相比之下,收益率反而是其次了,毕竟短债基金很少发生负收益,所谓表现好和表现差,在权益类产品面前其实差异都不大。

今天晚上上海发布突然公布好消息:6月1日起上海全面解封。而且发文里特别强调:住宅小区恢复出入。除中高风险地区和封控区、管控区外,各区、各街镇及各居村委、业委会、物业公司等,不得以任何理由限制居住本社区的居村民出入。就知道会层层加码,所以发文特别强调。我们小区如果算到明天最后一天被封,正好不多不少九九八十一天,堪比唐僧取经经历了九九八十一难。不管怎么,总算要过去了,总是一件好事情。

@今日话题 

全部讨论

2022-05-30 22:11

请问封基老师,接下来一段时间可转债大概率会跑不赢正股,请问老师,减仓转债加仓正股会比全仓转债更好吗?谢谢老师。

2022-05-30 21:07

麻烦问一下,这些数据是在哪里查的?还是自己统计的?

2022-05-30 20:40

最惨痛的2个月,关2个月还加上股票最多时亏35%,好在慢慢好起来了

2022-05-30 23:04

南方梦元短债,这费率,赞一个

2022-05-30 22:54

我刚打赏了这篇帖子 ¥1.00,也推荐给你。

2022-05-30 21:30

2022-05-30 21:30

分析一下小盘成长基金

2022-05-30 20:34

微盘股(880823)的涨幅,截止今日: 今年以来:-0.40%; 本月:12.49%; 本周:0.66%; 当天:0.66%;25日乖离率:6.20。