一、别人眼里的创业板50ETF，只赚指数不赚钱，抄底总在半山腰，做T割肉经常有，有没有解药?
我认为一个人在投资中的择时与择品的能力会关系到盈亏，投资并非是你在上升过程中赚钱了就一定是好事，而是在下跌过程中你依然能够做到不亏钱，甚至还能继续赚钱，那才是真好。所以，在投资创业板50ETF过程中，需要一定的策略与择时。
（2015年—2022年创业板50指数的季K走势图）
因为很多人在上升过程中赚到钱后，又容易在下跌过程中全部亏回去，甚至倒亏的一大堆，如上图中在创业板50指数3900点高歌猛进满仓梭哈一把又在下跌至1000点过程中逐步割肉离场，或者认为什么都不做，想要通过盲目定投的"躺赢"，结果依然是"躺输"一大批，这是比较客观的现实。
在投资ETF中需要注意一点，市场本身是残酷的，它不会因为你赔钱了而来怜悯你、同情你，在你还没有觉醒的时候，它会再割你一波韭菜，甚至能让你血本无归。沉没成本是廉价无趣的，应该被遗忘。刻舟求剑的画线派，也未必能躲过可能突发黑天鹅事件。
很多人没有意识到风险的痛切心扉，不知道财富付之东流的后果，谈何谨慎，独立思考?只因为缺少常识的认知能力，盲目跟风，存侥幸心理，以为创业板50ETF投资的是指数基金ETF，比创业板股票安全，却不知道它最大的风险是损耗，当有一天你耗不起了，可能也就完蛋。
人常说，发财容易，守财难。仅仅依靠创业板50ETF作为进攻是远远不够的，还需要懂得防守，比如适当择机介入黄金ETF。
二、我眼中的创业板50ETF，不死鸟攻守策略，进攻能力超强，结合黄金ETF作防守，顺势而为。
投资中的策略没有对与错，只有在不同时期的赚钱与亏钱，赢家与输家。我们需要找到一种不会永久性损失本金的策略，是非常难的，但我认为创业板50ETF，作为股票型基金中的宽基指数基金ETF，与商品期货基金的黄金ETF相结合，是具备不死鸟攻守策略组合的运用。
首先，大家应该要知道市场是所有人的组合，往往在投资过程中没有策略的一般会先倒下，而策略容易被颠覆的接着倒下，而能够凭借实力和些许的运气留下来的往往是在认知上有所突破的人。所以，需要具备一定的资产配置组合构建的认知能力，以及投资技能。
（2019年—2022年创业板50ETF的月K走势图）
不死鸟攻守策略，主要来源于资产配置中的ETF基金模型的构建。我喜欢把成长弹性比较大，盈利能力比较强的作为进攻，如上图中，创业板50ETF在2019年1月份最低0.41到2021年最高是1.59，期间的涨幅是比较大的，能够在短短的两年翻翻，主要跟创业板50ETF中的成分股偏向科技创新、成长、热门赛道风格，更容易受到市场大资金的关注。
（2022年4月29日创业板50ETF对应创业板50指数最新的权重股图）
截至目前二季度数据看，创业板50ETF中权重最大的是新能源锂电池动力储能龙头的宁德时代，持仓占比22%左右，指数权重值最大，还有汇川技术、亿纬锂能、阳光电源、先导智能等新能源中的细分领域，也是在2019年~2022年期间新能源汽车、光伏、碳中和主题牛市过程中的最大亮点。
同时，大健康中的医疗器械龙头中的迈瑞医疗，生物疫苗龙头中的智飞生物、沃生生物，眼科医疗龙头的爱尔眼科、医美概念龙头的爱美客，等资产配置，使得创业板50ETF具备以生物科技作为辅助，以新能源作为核心的投资风格，成长能力超强，组合业绩弹性高，从而成就了创业板50在此期间的走势远远大于创业板指、沪深300。如下图所示:
（2019年~2022年创业板50与创业板指、沪深300走势对比图）
由上图可见，在2019年~2022年期间，创业板50最大涨幅达到260%左右，创业板指最大涨幅180%左右，而沪深300最大涨幅只有90%左右，从涨幅溢价能力上看，创业板50ETF的进攻能力更强。
（创业板50与创业板指、沪深300阶段收益、年化收益率、年化波动率对比图）
从上图可见，创业板50最近3年的年化收益是24.3%，创业板指的是15.3%，沪深300只有2%。同时，创业板50最近5年的年化收益是8.53%，创业板指的是5.79%，沪深300只有3.18%，通过对比可以看出，期间的创业板50ETF业绩排行在A股主要宽基中的首位。
由此可见，创业板50ETF具备超强的进攻能力。
（2016年—2019年1月份创业板50ETF月K走势图）
当然，通过上图可见，创业板50ETF在2016年发行上市的价格是1，到2019年1月份最低已经变成0.41，期间的回撤超级大，达到50%以上，长达3年左右的时间，这就是下跌趋势过程中的损耗风险，有些人可能会因耗不起，而容易在中途割肉离场，所以盲目定投并非是一个成功的投资策略，在投资宽基指数基金ETF过程中，也不能过于侥幸。
后视镜看，似乎所有的核心指数在每一轮熊市大跌过后都能从底部爬起，直到新一轮牛市的到来，然后指数又似乎站上原来的高位。现实并非如此，要知道日本股市日经指数曾在1990年高位暴跌下来，到2022年依然没有涨回去，时间长达32年，同样，上证指数在2007年6100点左右跌下来，至今依然在3000点左右徘徊，这就是宽基在时间上的巨大损耗。
毕竟，人是有年龄期限的生命体，而宽基指数可能会伴随着股市存活成千上万年，至于什么时候牛，什么时候熊，这是我们无法去估算的。
所以，投资创业板50ETF，需重视未来可能存在的损耗风险，在极端行情风格下，可以结合黄金ETF，作为攻守兼备的资产配置组合策略。
三、黄金ETF作为防守策略的投资价值
（黄金ETF（518880）的季K走势图）
从上图中可以看到，在2015年~2022年期间的表现看，黄金ETF从低位的2.16到高位的4.41，整体表现相对稳健，虽然没有创业板50ETF的波动那么大，但是也能够获得相对丰厚的超额收益。
而黄金ETF作为防守策略的投资价值，主要表现在以下几点：
1、商品资产配置的优势——黄金ETF不属于股票型宽基指数基金，它属于商品期货型基金，主要做多黄金期货，相对期货而言，黄金ETF的购买成本低、手续费也低，同时在股票市场行情不好时候，可以通过黄金ETF参与期货市场的机会博弈，还可以避免期货市场保证金交易制度的高杠杆风险，在个人资产配置中扮演着重要的角色。
2、场内T+0的交易方式——在场内交易过程中，也就是股票账户可以在交易时间内随时进行黄金ETF的买卖，当天T+0，不限制次数，加上华安黄金ETF流通性强，日内交易活跃、成交额过亿，能够更加灵活的提高资金利用的效率，而A股市场大部分股票型基金ETF属于T+1方式。
3、抵抗通货膨胀的能力——黄金ETF主要跟踪黄金期货的趋势，而黄金常被人们誉为"天然货币"，作为一般等价物，其稀缺性与完美的自然属性，成为财富增值中一个重要的投资品种，由于物价上涨、货币贬值、全球通货膨胀，黄金依然是全球央行最大储备的贵金属之一，具有一定的抵抗通货膨胀的能力。
4、分散风险、增强组合收益——黄金ETF与创业板50ETF在仓位控制上做灵活配置，可以根据市场大环境变化，品种走势的趋势决定加减仓或分批组合布局增加胜率，利用黄金ETF低回撤减少创业板50ETF高回撤的风险，能有效的避免金融市场的不确定性影响下的大波动，达到分散风险的目的，同时增强组合收益的功效，人称乱世买黄金，就是这个道理。
5、提供量化、对冲投资工具——通过建立数学模型量化盘面数据，替代人为的主观判断，找到能够在不同市场环境下，可持续盈利的高胜率、高预期概率的组合策略，利用黄金ETF、创业板50ETF两者不同时间段的仓位比例进行量化、对冲投资，可以避免在市场极度疯狂时刻或过度悲观期间的影响下可能作出非理性的交易决策，减少人为情绪的干扰风险。
四、创业板50ETF与黄金ETF的不死鸟攻守策略——量化对冲组合的运用，策略模型条件设置。
举例子如下：
1、根据创业板50ETF的日、周、月等K线MACD作为一个策略指标，调整仓位比例。
策略1——甲组合——当创业板50ETF日/周/月线MACD出现金叉时，即刻设置——创业板50ETF的仓位比例为90%，黄金ETF的仓位比例为10%；当创业板50ETF日/周/月线MACD出现死叉时，即刻设置——创业板50ETF的仓位比例为10%，黄金ETF的仓位比例为90%；
缺点:1、MACD存在未来函数，并不能保证百分百准确；2、在转换黄金ETF过程中容易忽略黄金也可能出现回撤风险；3、容易忽略基本面的分析，权重股所处行业趋势变化的影响，如创业板50ETF中的新能源是否估值过高等。
优点:1、MACD指标能够做到知行合一，避免情绪化决策；2、操作简单，严格执行即可。
2、根据创业板50ETF的指数位置与估值作为参照物，建立自动化网格交易，让机器人代替手动调整仓位比例。
策略2——乙组合——当创业板50ETF的指数在3000点~4000点区域，权重股所处行业主题的估值出现超级高估信号时，即刻设置——创业板50ETF的仓位比例为为20%~10%，黄金ETF的仓位比例为80%~90%；
当创业板50ETF的指数在2000点~3000点区域，权重股所处行业主题的估值回归适中信号时，即刻设置——创业板50ETF的仓位比例为为40%~20%，黄金ETF的仓位比例为70%~80%；
当创业板50ETF的指数在1000点~2000点区域，权重股所处行业主题的估值处于低估信号时，即刻设置——创业板50ETF的仓位比例为为90%~50%，黄金ETF的仓位比例为10%~50%；
缺点:1、创业板50指数不一定遵循历史规律，虽然过去在1000点~4000点左右大起大落，但未来不一定遵循；2、容易忽略上升趋势与下跌趋势的变化，如下跌趋势未必有效；3、同样，在转换黄金ETF过程中容易忽略黄金也可能出现回撤风险；
优点:1、通过指数位置与估值的分析判断，能够做到合理的买，理智的卖；2、在上升趋势过程中能够获取更大超额收益，减少情绪干扰。
以上纯属举例子，不作为投资建议，还有很多策略可以研究对比，后视镜看大部分回测数据只能作为参考，并不能保证未来的收益预期，这一点普通投资者需要注意的。
五、总结:
随着时代潮流的演变，2019年~2022年指数基金ETF在国内快速崛起，已经成为大部分个人投资者的组合策略的重要工具，人工智能计算机大数据自动化交易的普及，ETF也进入量化时代。
想要通过长期投资创业板50ETF与黄金ETF获取超额收益，需要对一些量化对冲交易系统等专业的投资知识了解与熟悉，包括量化组合策略的构建、仓位比例分配与资金管理、事件驱动分析与捕捉、预期目标的策划与决策执行力、止盈止损目标值的设定、回撤风险的控制等投资中的技能。
所以，投资并非易事，"学无止境，勤则可达，志存高远，恒亦能成"。通过不断的学习与实践，提升个人投资认知的高度，做到与时俱进，跟上时代步伐，能更胜一筹，长期稳健的盈利。
提示:华安基金拥有国内创业板市值规模较大的唯一创业板50ETF（159949），以及整个亚洲市场规模最大的黄金ETF（518880），在流通性与规模上都具有一定的优势，可以关注。
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注意：基金有风险，投资须谨慎。
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