赞同买指数基金是均衡配置、不赌方向!这是投资致胜策略!
2022年4月30日,创业板指数的前十大成份股分别是宁德时代、东方财富、迈瑞医疗、温氏股份、阳光电源、智飞生物、亿纬锂能、汇川技术、沃森生物和爱尔眼科,其中宁德时代的权重就达到了18.87%。前十大成份股集中度为51.26%。
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创业板指数发布于2010年6月1日,基准日期为2010年5月31日,基点为1000点。
该指数于2012年12月4日相对基点几近腰斩,创出历史最低点位585.44。之后连涨三年,展开一轮特大牛市,并于2015年6月4日创出历史最高点4037.96,相较历史最低点涨幅近600%。此后,又连跌3年,于2018年10月19日创出阶段低点1184.91。在2019-2021年这轮牛市中,创业板指数又连涨三年,于2021年7月22日创出此轮牛市高点3576.12,离历史高点还有近13%的距离。此后又连续下跌,于2022年4月29日收于2319.14,相较2012年7月高点跌去35.15%,进入典型熊市。
2022年4月29日,创业板指数PE(TTM)为45.89,处于近十年25%估值百分位以下。
与同一时期的上证50、沪深300和中证500相比,创业板指数滚动市盈率分别是它们的4.62倍、3.87倍和2.70倍,是典型的成长风格指数。
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以2010年5月31日为基点,2022年4月29日(熊市)为终点,近12年创业板指数累计涨幅131.91%,年化收益率7.26%,期间最大回撤70.66%;2012年4月30日至2022年4月29日的十年间累计涨幅238.50%,年化收益率12.97%,期间最大回撤70.66%。
若以2019-2021年创业板牛市高点——2021年8月4日收盘点位3563.13计算,创业板指数自发布以来的累计涨幅为256.31%,年化收益率为12.04%,期间最大回撤70.66%;2011年8月5日至2021年8月4日十年间的累计收益率280.08%,年化收益率为14.28%,期间最大回撤70.66%。
2022年4月29日,创业板(价格)指数收于2319.14,而考虑分红因素的创业板指全收益指数为2472.56,全收益指数从成立以来的累计收益比价格指数高6.62%,几乎可以忽略不计。
对比了下上证50、沪深300、中证500和创业板指数近十年的年化收益率情况,在2022年4月29日这样的熊市里计算,分别是4.38%、4.34%、4.41%和12.97%,最大回撤分别是46.37%、47.57%、66.01%和70.66%;在2021年牛市顶点计算,分别为6.27%、6.46%、7.38%和14.28%,最大回撤分别是46.37%、47.57%、66.01%和70.66%。
无论按2021年的牛市高点计算,还是按2022年的熊市计算,创业板指近十年的年化收益率比上证50、沪深300和中证500要高得多。是典型成长风格本来回报就要高得多,还是说像创业板这样的高成长风格可能一定程度上透支了未来?这个还真说不好。我觉得唯一能做的还是均衡配置、不赌方向为好。
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截至2022年一季度末,跟踪创业板指数的场内外基金一共53只(含A、C份额),总规模为468.56亿元。
创业板指数近十年年化收益率高得多,但跟踪它的基金规模,比起沪深300的2077亿元、中证500的1252亿元和上证50的838亿元,都要小得多。这可能跟创业板成立较晚、估值一直居高不下有一定关系。
跟踪创业板指数的基金明细详见下表。
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本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议,只是我自己思考和实践的一个真实记录,据此入市投资,风险自担。
《优选二级债基,可以构建长期收益率超越沪深300的债基组合》
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赞同买指数基金是均衡配置、不赌方向!这是投资致胜策略!
创业板50发布于2014年6月18日,基准日期为2010年5月30日,基点1000点。2012年4月30日至2022年4月29日(熊市)十年间,创业板50累计回报为251.36%,年化收益率为13.39%(高于创业板指数的12.97%),期间最大回撤为75.58%;2011年7月22日至2021年7月21日(阶段高点)十年间,创业板50累计上涨300.71%,年化收益率14.89%(稍高于创业板指数的14.28%),最大回撤为75.58%。
刚才看到指数基金评测文章,创业50指数,十年的复合年化收益13.39%,远远跑赢通胀,远远跑赢绝大多数股市投资者。为什么这么多股民跑不过创业50指数?
我认为有如下几点原因。
一,自认为聪明。许多来到股市的人,初期总以为自己胜过大多数人,以为凭智商可以在股市里赚钱,不去好好学习,深入思考,总结经验教训。
二,没有形成很好的投资体系。投资太多的凭情绪管理,恐慌中卖出股票,高潮时买入股票。投资必须要建立一套适应自己的管理体系,包括选择标的,买入,持有,卖出,都要有逻辑。交易体系建立初探
三,频繁交易。许多人自认为能抓住每一次波段,但长期的结果是,远远跑输指数的涨幅。去年有一位基金经理写了类似的文章,他的基金累计涨幅200%,但只有20%的持有人赢利,80%的人是亏损与持平的。频繁交易,需要极强的短线操作能力,而且情绪管控也要相当厉害,绝大多数人是达不到这个水平的。、
四,做时间的朋友。对于好公司,时间就是玫瑰,对于坏公司,时间就是毒药。我们要投好公司,做时间的朋友。好公司通过时间的沉淀,可以慰平市场的波动,让价格与价值逐渐靠拢。
请老师写下MSClA50指数和双创50价值分析的文章,谢谢了!
麻烦老师讲讲比较新的A50,双创50,谢谢。
养基老师,如果要买一只或几只基金,尽量复制偏股混合型基金指数,你推荐哪个?
纯小白一枚,请教下,股票型基金分主动和被动,请问债券型基金和货币型基金有分主动和被动吗
把一种方法练精通的前提,是你得提前试验过很多种方法,只有各种方法试验过之后,你才会知道哪种方法最适合你自己的性格,和你的能力匹配,而且你会从这种适合你的方法中找到自信和快乐。目前大盘连续上扬需要一个调整休息下,短线情绪走弱,逢高抛售为主,下周接回不迟,谁知道周末出啥消息呢,后续的分析请继续关注哈!
我已开始学习~
老師,非行業主動權益基金,需要進行擇時嗎?怎麼進行擇時呢