4月21日，国务院办公厅正式发布《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），国内的个人养老金制度框架正式落地。如何做到“老有所养”，是一个直接关系到广大居民的切身利益的重要命题，个人养老金新政的发布也立刻引发了社会层面的广泛关注。那么，个人养老金具体是指什么？关于个人养老金新政，我们需要了解哪些要点？基金投顾又将如何护航个人养老的长足发展？今天，我们就来好好聊一聊这些话题。
个人养老金，具体是指什么？
所谓“个人养老金”，简单来讲，就是让大家开个超长期的“个人养老账户”，自愿多攒一笔钱，作为补充养老金。
大家想必都知道，养老目前已经成为了一个世界性难题。而如今各国的养老体系，基本上都是在世界银行提出的“三大支柱”基础上所建立的，具体来看：
“第一支柱”，是国家帮我们养老，就是我们常常提及的社保；
“第二支柱”，是公司帮我们养老，但目前国内只有部分福利较好的公司会给员工缴纳企业年金等；
“第三支柱”，便是由公民个人自己养老，也就是由我们个人自己出钱购买投资一些商业养老产品，包括商业养老保险、养老理财产品及养老目标基金等。
整体而言，我国目前的养老体系主要还是依靠“第一支柱”，也就是我们父母辈所领取的“退休金”，而以企业年金和职业年金为代表的“第二支柱”则起到一定的补充作用。但随着中国国内老龄化社会的到来，无论是对于国家还是我们个人，后续的养老压力确实都是与日俱增的。目前，国内养老金“第一支柱”所带来的财政压力整体加大，企业年金和职业年金则有惠及人群有限、覆盖面窄的不足之处。为了应对日益严重的人口老龄化并夯实我国居民的养老储备，发展个人养老金势在必行。
关于个人养老金新政，我们需要了解哪些要点？
此次发布的《意见》，可以视为国内“第三支柱”个人养老金的“顶层设计”，文件明确了国内个人养老金制度的几个关键要点：
1. 自愿缴纳，可参与人员较广
据《意见》，“在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度”。也就是说只要你在交社保，那么不论是城镇职工还是城乡居民，都可以参加个人养老金的缴纳认购。目前我国的基本养老保险覆盖了10亿多人，可以参与个人养老金制度的人员较为广泛。
另外，个人养老金是自愿参与的，并不强制个人进行缴纳。目前暂定的缴纳上限是每人12,000元/年，后续监管部门会根据实际的参与情况调整上限。
2. 一个账户，自主投资
个人养老金实行个人账户制度，每个人只能开立一个账户。与基本养老金我们根本管不了不一样，个人养老金是允许我们进行投资的，在个人养老金账户中，我们可以“一站式配齐”各类合规的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。
《意见》说明“个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品，参加人可自主选择”。
由此可见，个人养老金可投标的基本涵盖了风险程度从低到高的各类金融产品，我们可以根据自身的实际风险承受能力及对预期收益的追求目标，自行选择合适的产品，所以整体的收益空间也更具想象力。
3. 账户闭环运行，践行长期投资
据《意见》，“个人养老金资金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取”。那什么时候可以进行领取呢？基本上是以下3种情况：
1）到退休年龄；
2）完全丧失劳动能力；
3）出国（境）定居。
其他时间，个人养老金资金账户都是封闭运作的，这样“强制性”封闭的运作方式在很大程度上可以帮我们“管住手”。让我们能够“强制”自己进行养老储蓄投资，减少无用开销，为个人养老提前做好规划，尽早开始经营属于自己的养老小金库。
此外，个人养老金制度的核心逻辑，还是以“时间的艺术”来追求资产的保值增值，从而改善养老品质。由于账户封闭时间较长，我们也可以更好地践行长期投资的理念。未来，这个“存得下钱、管得住手”的个人养老账户，或许能成为我们追求“慢慢变富”的好工具。
4. 享受税收优惠
个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。也就是说国家将给予一定的税收优惠政策，可以减少当期个人所得税缴纳，从而鼓励大家参与个人养老金的缴纳。后续相关部门也会进一步出台相关的税收优惠细则。
基金投顾如何护航个人养老？
公募基金进入个人养老金账户可投范围，为行业进一步服务百姓养老提供了良好机遇。个人养老金制度的落地，也将是国内基金投顾业务发展的重要契机。4月26日，中国证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，进一步为公募基金养老投资产品及基金投顾服务的发展提供了重要的政策支持与指导。
当前国内的个人养老金投资已经囊括个税递延型养老保险、专属商业养老保险、银行养老理财产品、养老目标基金等多种金融产品。实际上，在个人养老金制度建立之前，银行、保险、基金等行业在政策支持下已开始加速布局养老金融产品。但受限于没有相应的个人养老金账户支持，很多养老金融产品期限整体偏短，风险偏好较低，而整体收益也偏低。特别是以稳健保值为目标的银行理财和更突出风险保障功能的商业养老保险，事实上并不具备充分追求长期投资增值的功能。而个人养老金作为长期资金，权益投资应该是其实现投资收益的核心来源，因此公募基金便能够凭借在权益投资、多元资产配置、投研能力等方面的综合实力，在个人养老金投资产品供给上与其他行业形成差异化竞争优势。
除了养老目标基金以外，基金投顾在个人养老金投资及持续陪伴等方面具备鲜明的特点和优势：
首先，在个人养老金政策快速落地发展的大环境下，当海量客户面临“买哪些产品，如何购买，什么时候买，什么时候卖“等专业问题时，基金投顾便能够作为专业机构进行服务，在提供定制化的投资建议、持续陪伴等方面发挥作用。相比于单只基金，基金投顾注重从客户实际需求出发，为客户展示和匹配与其风险偏好和投资需求相对应的投顾策略，并力求进行全流程的有效陪伴，持续培养和改善居民个人长期投资的偏好和理念，密切跟踪和指导投资者进行养老投资，有利于实现真正意义上的“长钱长投”。
其次，相对于其它养老金融产品而言，基金投顾组合一般没有锁定期的概念，在坚持长期投资的原则下可以更灵活的进行资金配置。同时，基金投顾组合也会结合宏观经济、股票和债券性价比的变化发展，对各类基金进行动态资产配置和实时调仓。在市场波动之际，有助于投资者拿得住拿得稳，更加长期与理性，从而追求更长远的投资回报，这与个人养老金的发展目标可谓不谋而合。
此外，基金投顾也将在监管政策的引导中实现有序发展，此次证监会所发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》提出，要“逐步扭转‘重投轻顾’展业倾向，提升投资者‘精准画像’能力，着力发挥顾问引导作用”。在政策的积极支持下，基金投顾业务也将在产品、研究、投教等方面做更为充分的准备，加强多资产配置、产品运作及全流程陪伴投入，从而切实提高中长期资金服务水平。
最后我们想说，交银基金投顾始终以客户长期财富和资产稳健增值为目标，不追求短期爆发力，而是希望通过经年累月的积累，力争让我们的每一位同路人实现跑赢通胀、老有所养。未来交银基金投顾也将积极把握机遇，充分发挥专业优势，依托专业的投研团队、丰富完善的产品体系、严谨的风控体系以及持续的投顾陪伴服务，为服务国民养老、增进民生福祉贡献自己的力量。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
交银基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。
基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。
投资者应当充分了解并知悉：（1）因转入转出时间不同、相关基金交易限制、基金交易费用、组合调仓等原因，投资者持有的基金投顾组合与基金投顾组合策略所对应的标准组合之间可能存在差异，并由此可能导致业绩表现等方面存在差异；（2）基金投顾组合策略所投资的基金产品中可能包含交银基金或其关联方管理、托管或销售的产品。
基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
@雪球基金 @今日话题 #个人养老金制度# #理财# #基金投顾# $宁德时代(SZ300750)$ $特斯拉(TSLA)$ $腾讯控股(00700)$