老师,请问沪港深500是跟踪什么指数的
格雷厄姆指数再创新低,今日盘中最低触达2.5;午后市场开始绝地反击,最终中证全指全天收涨3.51%,格雷厄姆指数收盘值为2.41。
回溯A股过去20年历史,格雷厄姆指数达到2.5的机会并不多,共有4次,分别发生在:
2008年12月(金融危机);2012年-2013年(大熊市);2018年12月(中美贸易战);2020年3月(疫情底)。
注:上图中蓝线为格雷厄姆指数过去20年走势,红色横线为格雷厄姆指数值为2.5位置。
很多人认为这次不一样,一方面内部疫情困扰叠加担忧中美撕裂引发脱钩风险,内外部环境之恶劣,情况似乎比过去20年都要复杂;另一方面,A股实施全面注册制后,大量小股票将无人问津仙股化,市场整体估值中枢可能出现下移。
这次也许会一样,也许会不一样,格雷厄姆指数本身就是一个指标,左右不了国运,也左右不了世界的动向。
但毫无疑问的是,作为一个人民币资产投资者,我们已经再一次处于一个极其难得的底部区域,这个区域当前市场整体的估值比过去20年间98%的时间都要便宜,即便极端情况下指标继续创造新的历史,这里距离底部也不会远了。
AH溢价指数为140.36,港股和A股当前均具备长期投资价值。
当前处于低估区域的宽基指数:
中证500、500质量成长、中证800、1000创新成长、上证指数、50AH、沪港深300、沪港深500、深红利、中证红利、上证红利、科创50 、恒生指数、恒生国企指数。
处于低估区域的行业或主题指数:
家电、全指医药、生物科技、创新药、中概互联50、中国互联网30 、恒生科技、科技龙头、全指信息、全指金融地产、上证180金融、中证银行、HK银行、中证证券、香港证券、中证传媒、中证基建、 中证畜牧养殖。
相较上期,创业板50回归正常估值;
中证800、1000创新成长、上证指数、全指医药则落入低估区域。
1. 增加全市场估值指标。
关于格雷厄姆指数,之前专门写过一篇文章做过解析,这里不再累述。
为了进一步降低风险,我们格雷厄姆指数的低估阈值调整为2.1,格雷厄姆指数大于2.1时全市场进入低估区域,历史低估极值为2.6,低风险投资者建议格雷厄姆指数大于2.1时,再开始买入,这样可以很好的把控回撤问题。
低头走路,抬头看天。做投资,我们不光要关注具体投资标的的情况,更要关注当前全市场整体情况,毕竟能够逆势而行的并不多。
2. 表中字段说明:
分类:主要分为宽基、消费、医药、科技、金融、强周期等,普通投资者建议从宽基为主,优秀行业为辅(消费、医药、科技)。
指数质量星级:评定标准主要考量指数长期收益情况,☆☆☆代表较好,☆☆代表正常,☆代表较差。
适用估值指标:成熟指数一般采用市盈率PE估值,尚未完全盈利的成长指数一般采用市销率PS估值,强周期指数一般采用市净率PB估值。
指标当前值:根据所选择的【适用估值指标】,此处填写指标当前的具体数值。
历史估值观测区间:正常观测区间选择近10年,不过也有不少指数历史数据查不到那么久。
区间最低值:为【历史估值观测区间】中指数曾到达过的估值最低值。
距离最低值下跌幅度:(【指标当前值】-【区间最低值】)/【指标当前值】
最低值发生日期:为【区间最低值】发生日期
区间最高值:为【历史估值观测区间】中指数曾到达过的的估值最高值。
距离最高值的上涨幅度:(【指标最高值】-【区间当前值】)/【指标当前值】
最高值发生日期:为【区间最高值】发生日期
区间百分位(时间维度):举个例子,表中沪深300的【区间百分位(时间维度)】为67.7%,也就是说,沪深300当前估值比近10年中67.7%的时间都要高。
ETF代码:从规模、费率、收益情况综合考虑选取。
ETF费率:ETF代码对应的管理费+托管费。
3. 为了方便读者更清晰的一眼分辨出指数大致估值情况,表中绿色代表该指数处于较低估值区域;表中黄色代表该指数处于正常估值区域;表中红色代表该指数处于较高估值区域。
评估的标准综合考虑了【距离最低值下跌幅度】和【区间百分位(时间维度)】,分别对应空间和时间因素。
4. 由于部分指数的行业构成可能会发生较大变化,指数估值的底部相较以往会有提升,打个比方,随着近些年越来越多的互联网巨头赴港上市,恒生指数和H股指数的估值底部必然是要抬升的。
5. 表中估值数据来源:中证指数、上证红利估值数据来源于中证指数网(暂无历史分为数据),其余指数估值数据以理杏仁为主、投资数据网为辅。
6. 历史百分位估值为我们衡量标的的贵贱提供了可量化的标尺,有很高的参考价值,但过往历史仅能体现过去,无法表达未来,具体到某一只指数,还是要结合指数特点,规则的变化,行业的发展等具体分析。
7. 估值表每周三收盘后及周末发布,一周两次,表中数据仅供参考,不构成投资建议,错误之处欢迎指正。
@今日话题 @ETF星推官 @蛋卷指数基金研究院 @雪球创作者中心
$沪深300ETF(SH510300)$ $中证500ETF(SH510500)$ $恒生ETF(SZ159920)$
老师,请问沪港深500是跟踪什么指数的
E大不关注关注一下细分科技的吗?$国证芯片(SZ980017)$ $中证新能(SZ399808)$
辛苦