ETF百万实盘从2020年4月27日开始公开操作，到今天刚好两周年，下面来对两年来的操作做一个小结。
一、什么是ETF量化轮动百万实盘
在之前写的一篇文章《入市13年，我如何一步一步形成自己的投资体系》这篇文章中讲过，自从2015年以来，我就再没有买过股票了，转变为主要买指数基金，特别是以ETF基金为主。ETF风险小，不会踩雷，公开透明，而且交易佣金非常便宜，我一直觉得，ETF是我们散户最好的选择。
我的实盘交易策略都属于量化策略，以动量轮动为主，也有量化资产配置。动量策略又主要包括高频和低频两个部分，公开操作的这个百万实盘就是属于高频动量轮动策略。
长期关注我的网友都知道，动量轮动简单点说就是骑快马。以高频策略B1为例，策略包括沪深300、中证500和创业板这三个指数，短期哪个指数涨得多就买哪个对应的ETF，都下跌了就空仓。百万实盘目前一共包括10个动量轮动策略，各占10%的资金，轮动品种主要包括上证50、沪深300，中证500、创业板、中证1000、深证100、创业板50、创成长、科创50、双创50等常见的A股宽基指数。
二、为什么要公开操作这个百万实盘
最开始产生公开操作的想法是2020年3月11日，当时正是疫情初期，股市动不动就暴涨暴跌，云飞量化小圈子不少网友因为做动量策略经常被打脸，从而不能坚持执行。当时我一冲动，就发了个贴，说准备搞个百万实盘公开操作，为大家公开示范如何机械执行。然后大家都觉得这个想法好，于是就确定下来了。
我的实盘策略既有高频也有低频，到底是选择公开操作高频还是低频呢？思考之后最终决定选择高频，因为高频交易次数多，当然高买低卖，反复打脸的次数也多，相对来说更不容易长期坚持执行。公开操作之后，大家看到我经常被打脸，也还是能机械执行，估计示范效果会更好一点。
两年以来，我实盘的每一笔交易都是通过文字直播的方式即时公开，后期还加入了视频直播，大家可以即时看到我实盘账户的变动。
三、两年以来收益如何
到4月26日收盘为止，百万实盘盈利31.7%，同期上证50下跌3.42%，沪深300下跌0.33%，中证500下跌0.75%，创业板上涨7.32%，实盘收益大幅跑赢主要宽基指数。
实盘以来最高资产159.39万，目前资产131.7万，最大回撤17.37%，同期上证50最大回撤35.1%，沪深300最大回撤36.37%，中证500最大回撤32.03%，创业板最大回撤39.9%，实盘最大回撤远低于主要宽基指数。
作为一个以A股宽基指数为主的实盘，两年以来不管是收益还是风险，均远远优于同期主要宽基指数。虽然因为各种原因，实盘业绩没有想象中那么优秀，但是我自认为，实盘业绩可以算及格，收益和风险控制不算太差，但是也有很大提升的空间。
四、实盘中遇到了哪些困难
公开实盘操作之后，引来了不少人的关注，当然也少不了会有各种各样的言论。有鼓励点赞的，也有冷嘲热讽的。坦率地说，刚开始的时候一些负面评论的确对我产生了一定的困扰。两年时间过去了，不知道当时评论的那些人，现在收益如何。
到现在，经过两年时间的修炼，我逐渐对于负面言论已经产生了免疫力。
五、实盘中的变与不变
量化交易的最大特点之一就是一切交易信号都是按规则产生的，而且要求我们对产生的交易信号不折不扣的机械执行，不能加入主观判断。
按规则机械执行，这可以说是量化交易的不变。但是这个世界最大的不变，就是一切都是变化的，我们周围的环境一直在发生变化，也个永远也不会改变。如果我们的量化策略一直不变，也有可能因环境变化之后不适应最终效果越来越差。
那么变还是不变？哪些能变，怎么变，什么时候变？这就成了一个辩证的问题，我也没有标准答案，我只能把自己的变和不变告诉大家，仅供参考。
先说不变。百万实盘公开操作这两年以来，一共几百次交易，我全部都是严格按信号机械执行的，从来没有加入一点主观判断，即使反复打脸，也从来没有丝毫犹豫过。
再说变。可能部分细心的网友已经发现了，第一，百万实盘刚开始时只有8个策略，后来增加了两个，一共变成了10个策略。第二，刚开始时策略中不包含创成长、科创50、双创50，后来才加进来了。第三，以前只做宽基ETF，后来加入了一个行业策略奔跑二号。
为什么会做出这些改变呢？因为实盘开始的时候还没有科创50和双创50，创成长的成交量也非常小，后来这几个指数及对应ETF出现之后，我考虑百万实盘主要是做宽基ETF，肯定要加入这几个品种才是完整的。
计划明天会对奔跑二号做一点升级。奔跑二号创建于2018年底，策略没有经历过大熊市。今年以来大跌后发现，固定一周调仓在大跌时不灵活，控制回撤有改进空间。现在改进为至少持有两天，并且分散为中午版和下午版。
对于变和不变，我的经验是：第一，不能完全不变，不能太死板。比如去年上证指数和沪深300指数都修改了规则，对于明显不合理的地方一定需要改变。第二，不能频繁地改变。今天定的规则明天就改变，这周定的规则下周就改变，这样的规则就不是规则了。我个人认为规则一旦制定，至少半年内不能随意改变。以上仅是个人意见，仅供大家参考。
六、未来展望
百万实盘创建时我曾经说过，计划至少公开操作一个完整的牛熊周期。如果把2019年到2021年算作一个牛市，那么百万实盘是从牛市中期开始的。今年以来连续大跌，可以算是熊市开始了。接下来熊市会有多长时间，目前谁也不知道，可能一两年，也可能三五年。百万实盘至少会公开操作到下一次牛市中期，这样才是一个完整的牛熊周期。
希望我公开操作的百万实盘对大家有一点点帮助。
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