基建确实很强,逻辑上有戏
所以综上所述,今年财政政策发力边际利好与基建有关的公司,如工程机械、工程材料板块等老基建板块,也对于风电、光伏、国家电网升级等新基建利好。
1. 基建是啥?
基建有很多细分:修桥铺路、铁公机建设、电建(电力、电网)、能建(新旧能源)、市政建设、城市轨道交通、公共设施(如体育场馆、便民设施、市政的工程)、能源开采等。
2、基建产值?
2017年以来基建占比GDP基本稳定在6--7%之间,今年或许会超过这个数字。
3、新基建和老基建以及政策
铁路、公路等基础设施逐渐完善,基建投资正逐步走向新老并重。
老基建-----基础设施的升级改造(但是拉动经济的效应边际递减)
新基建-----5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网,特高压,城际以及城轨交通、数字经济主题下‘东数西算’的通信基础设施等等(涵盖范围更广,能够更好推动中国经济转型升级。)
4、我们如何参与
当下涉及到基建板块有很多细分领域,对于大多数小伙伴来说一一了解也是很难的,所以可以考虑用基金来参与投资的。
当下涉及到基建板块的指数有两个中证基建工程指数(399995.SZ)和中证基建指数(930608.CSI),相比较来说我的选择是中证基建工程指数(399995.SZ)。
中证基建工程指数(399995.SZ)-----成分股50,集中于建筑与工程、建筑装修行业。
从最近一年的表现来看中证基建工程指数表现也是更好的,而且领先蛮多的,三年期,五年期的表现看两者差不多,马马虎虎。
从估值看基建工程差不多。
(1)中证基建工程指数的选样范围更窄,集中于建筑与工程、建筑装修行业的上市公司;中证基建指数的选样范围更宽,除了基建工程包含的建筑公司外,还包括工程器械以及运输设备等。
(2)基建工程的集中度更高,基建工程的最大成份股为50个,中证基建的最大成份股为100个。
(3)中证基建工程指数的申万一级行业建筑装饰占比超过90%;中证基建指数的申万一级行业建筑装饰占比50%+,机械设备占比40%+。
(4)中证基建工程指数的前十大成份股股权重之和相对更高,60%+,中证基建的前十大成份股权重和为55%+。
从最近一年的业绩表现,从未来的新老基建的发展潜力看,未来基建工程指数的潜力或许更大一点的。
基建50ETF(516970)跟踪的就是中证基建工程指数(399995.SZ),最新规模突破100亿元。
跟踪误差也不是很大,另外就是这两个月来,份额增长速度也是十分的看,说明资金比较看好基建板块。
比较一下两个指数的两个ETF
银华基建ETF和广发基建50ETF,业绩上来说上市以来广发基建50ETF表现更好。
广发基建50ETF有更低的估值PE和PB,但是更高的ROE
基金经理而言,管理的年限都不是很长,但是管理的规模不算小,而且在各自的基金公司里也都在管理其他的知名基金。
最后关于基建相关的ETF,都是去年一年内新成立的,之前没有相关的ETF,所以过往的业绩也没什么好说的,看未来的表现而言,这个时候是一个还可以的机会,短期来说上涨的可能性大一点。
复盘前4次“稳增长”下的基建走势
①2008.12~2009.7 持续8 个月,建筑行业累计涨幅50%,上证指数累计涨幅69%;
②2011.12~2012.5 持续6个月,建筑行业累计涨幅16%,上证指数累计涨幅9%;
③2014.12~2015.6 持续7 个月,建筑行业累计涨幅128%,上证指数累计涨幅71%;
④2019.12~2020.4 持续近4个月,建筑行业累计涨幅22%,上证指数累计涨幅29%。
所以这一次来说,可以参考一下,另外值得注意的是基建板块是一个政策性或者说有周期性的行业,不是那种长期稳定高成长的,特别是我们基建已经做了20年的情况下,可以投资,但是也要注意止盈和长期的资金偏好。
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