目前中概亏了33%,得涨50%才能回本不知道能不能顶得住
上图是目前市场上跟踪中国互联网最主要的三个指数的最近5年走势图。
当这三个指数放在一起时,你就会非常明显的发现,走势最好的居然是中国互联网30,其次才是中国互联网50,最后是中国互联网。
虽然历史表现不代表未来,但跟踪同一行业的指数,长期走势最好的那个肯定是编制规则最优、最合适的,未来可预期的业绩也是最好的。
我们看历史收益率曲线图,找到最强的指数,下一步就得再分析它为何能成为最强的指数。
原因有二:
(1)中国互联网30指数成分股数量最少,当前仅有30只,持仓权重更加集中,但又不会让头部权重太重。
中国互联网50的成分股数量是50只,但阿里、腾讯就占了大半壁江山,数量虽多,持仓却集中在头部。而中国互联网指数的成分股数量是49只,持仓权重又太过分散。
中国互联网30就是在这两者之间去均衡,甩掉尾部权重很低的劣质股,保留头部优秀的30只权重股,同时又不让权重过于集中在某几只上。
(2)中国互联网30指数,单只成分股的权重上限是15%,这样做的好处是可以给二线互联网公司更高的权重。而最近几年,二线互联网的表现又明显好于一线互联网,例如:美团、京东等。
这些二线互联为中国互联网30指数贡献了更多的业绩,这也是为什么中国互联网30指数强于其他两个指数最根本的原因。
上图中国互联网指数港美两地上市的成分股已全部换回港股,但为了放在一起比较,就还是把权重放在美股上了。
再把三个指数的前十大权重股列在一起。你就会很明显的发现中国互联网30指数持有更多的二线互联网,特别是第一权重股是美团。
当前腾讯权重为16.03%,大于预设的最高权重15%。这是因为中国互联网30指数是每半年修正一次,上次修正的时间是12月份。当这几个月腾讯的涨幅大于其他成分股时,腾讯的权重就会高于15%。
一句话总结上述三只跟踪中国互联网指数的区别:
(1)中国互联网50,腾讯、阿里占了半壁江山,买中国互联网50就是买腾讯和阿里,再加个美团。
(2)中国互联网,持仓非常分散,代表的是整个中国互联网,二三线互联网公司权重很高,导致指数的弹性也最大。
(3)中国互联网30,成分股数量最少、最集中,权重在一二线巨头之间更加平衡,更能获得二线互联网公司的成长性。
知道了这三只指数的区别后,剩下的就看自己更看重哪一方面,就可以侧重选择跟踪那只指数的基金。
上图是中国互联网30 (930604)指数的历史PS-TTM曲线图。当前的PS-TTM是2.19倍,历史百分位点是0.27%,处在历史最低位置。
翻译成人话就是,当前中国互联网30指数只比历史上0.27%的时间贵,反过来就是比历史上99.73%的时间都要便宜。
再来看到中国互联网30 (930604)指数的历史PE-TTM曲线图。当前PE-TTM是34.02倍,位于历史百分位1.42%的位置,也是在最低点附近。
小结语:从静态估值看,已经腰斩的中概互联网,当前正处在历史最低估值区间,正属于播种的最好时机。
下面提供两种参考策略,分别针对两种不同仓位的小伙伴。
(1)针对仓位已经比较高的。
如果你的仓位已经达到配置上限(单一行业保守不超过20%,最多不超过30%),那你可以采取最简单的市值恒定策略。
市值恒定策略就是始终维持一个目标市值。
当持续上涨,超过目标市值的某个阈值时,就收割掉上涨部分,使持仓市值恢复到目标市值。
当持续下跌,超过目标市值的某个阈值时,就买入下跌部分补仓,使持仓市值恢复到目标市值。
通过设定一个阈值,低卖高卖,在底部震荡时也能获得收益。等到反转时,不仅可以一路收割收益,又可以保持目标市值,不至于很快卖飞。
这也是和网格策略最大的区别。
市值恒定策略,由于一直维持着目标市值,当估值抬升到高位时,我们就需要手动降低仓位,锁定更多盈利。
有个小建议:阈值可以稍微设置得大点,太小的话,效果不会那么明显,参考值:5%-10%。
这样做的好处是:
(1)无脑,超级简单,不需要自己再决策什么时候买,什么时候卖。而且某些券商就支持设置这样的条件单。
(2)当前中概互联网已经处在历史最低估状态,如果继续下跌,那就加仓到目标市值,进一步降低成本,如果反弹,那就收割掉上涨部分,落袋部分收益。
(2)针对打算建仓,或仓位不够的。
如果还没有仓位,或只有部分仓位,想建仓中概互联网的,还是建议采取分批定投的方式建仓。这样做虽然是最保守的策略,但往往也是最优的策略,持有体验最好的策略。
以上分析都是基于客观数据得出,不构成任何投资建议。
@雪球号直通车 @今日话题 @雪球基金 @雪球创作者中心 @ETF星推官 #雪球ETF星推官# #今日话题# $恒生互联网ETF(SH513330)$
目前中概亏了33%,得涨50%才能回本不知道能不能顶得住
159605感觉目前是涨的快,跌的快!波动最大!
可惜中概30没有场外基金
中概等风起
还是你勤奋,我一直说要写篇文给大家介绍下三个场内中概基金区别,就是懒不想动。去年12月上市以来,第一天就移仓$中概互联ETF(SZ159605)$ 了,已经套牢不想再动。
涨的多,那是因为之前跌的多吧
等其它两只好的时候,又成缺点了
请教小鱼老中概场外虽限购300元,但遇跌曰定投,相对新中概从未来来说,你感觉未来谁性价比更优?谢谢啦辛苦
学习一下
要恰饭的嘛