不过,从长期持有角度看,两只价值指数表现与沪深300基本相当。2012-2021十年期间,万得全A算术年化收益率为13.26%,沪深300算术年化收益率为10.04%,300价值算术年化收益率为9.84%,国信价值算术年化收益率为11.47%。
那么,为何两只价值指数碰到下跌年份时,具有较好的抗跌特征呢?
300价值指数,前三大权重行业依次是:银行(32.99%)、非银金融(20.1%)、公用事业(6.51%),合计占比近60%。前十大重仓股依次是:$招商银行(SH600036)$ 、$中国平安(SH601318)$ 、$兴业银行(SH601166)$ 、长江电力、中信证券、格力电器、工商银行、平安银行、京东方A、万科A,合计占比34.77%。
国信价值指数,前三大权重行业依次是:房地产(15.94%)、银行(12.06%)、煤炭(9.02%),合计占比近40%。前十大重仓股依次是:济川药业、尖峰集团、志邦家居、索菲亚、兔宝宝、北新建材、千金药业、电投能源、金地集团、江山欧派,合计占比12.12%。
可以看出,300价值偏向大市值风格,采用市值加权编制方式,银行、非银金融、公用事业占比较高;而国信价值偏向中小市值风格,采用等权重编制方式,房地产、银行、煤炭占比较高。简而言之,在不确定哪种市值风格或哪些周期行业占优的情况下,两只价值指数可以起到互补作用。
或许还有些小伙伴会问,如果与中证红利指数相比,两只价值指数是否还能占优呢?
今年以来中证红利指数上涨2.55%,300价值指数下跌3.82%,国信价值指数上涨1.13%。2016年,中证红利表现介于两者之间;2018年,中证红利和300价值表现相当,均好于国信价值。2012-2021十年期间,中证红利算术年化收益率为9.87%,300价值算术年化收益率为9.84%,国信价值算术年化收益率为11.47%,长期表现基本相当。
好了,如果碰到下跌年份时,不知道选择哪些行业主题基金能够更加抗跌,或者想要长期配置周期行业占比较多的指数宽基,那么除了中证红利以外,以上两只“破净”价值指数也是不错的选择。
欢迎关注“养基司令”,基金投资不再迷茫!始终坚持用数据说话,深入浅出讲解各类基金投资技巧。静水流深,不疾而速!@今日话题 @雪球创作者中心 @雪球基金
整理数据不容易,请记得点赞支持哦。基金投资需谨慎,内容及观点仅供参考。基金过往业绩不代表未来,购买前请仔细阅读基金法律文件,选择适合自己的产品。有任何问题,麦克风交给你们high起来~~