今天有两件事情值得重视，重点说一下：
第一件事情，是导致昨天科技股大反攻的重要原因，俄乌冲突缓解又有了一些反转，又传出一些负面的声音：
不管消息的真真假假，反正消息出来以后，昨日大跌的原油今日盘中持续修复，目前，这个冲突从媒体报道的层面已经失去了意义，各种让人难以分辨的信息，从打到谈，和谈不会一蹴而就，不然是不是显得双方都太儿戏，说打就打，说停就停？
因此，在和谈这个事情上，估计还会是拉锯战，这就导致大宗商品还会时不时波动，继续维持近期的高波动走势
但裂痕已经出现了，市场这个阶段已经对可能出现的潜在利好有所忌惮，包括和谈的一步步顺利推进、高通胀之下需求端持续受压等，这就是股价高位的周期资源类公司对于负面的消息变得边际敏感。前阵子对于大宗资源品来讲，各种对抗升级的消息导致的都是都是暴涨，但是在暴涨完了以后，这个阶段，大宗类股票对利空会变得异常敏感，继续维持对周期类公司逢高减磅的判断，趁股价还在高位，可以考虑逐步获利兑现了。
第二件事情，是昨日盘中，10年期国债收益率与2年期国债收益率倒挂了，这让市场浮想联翩：
从历史上来看，收益率倒挂就是危机的代名词啊，出现倒挂后面都伴随了一轮很大的危机：2000年倒挂，随后科网泡沫破灭，纳斯达克暴跌；2007年倒挂，随后全球金融危机，股市暴跌；2019年倒挂，2020年新冠疫情导致经济急剧衰退，股市暴跌；
似乎，倒挂就是“危机”的代名词，只要收益率曲线倒挂了，必然要出现一次大的危机，那么这一次还会一样吗？
每一次危机，都有其特殊背景，不能一概而论：
① 2000年，是科技股泡沫巨头，估值奇高，加息搓破了科技股的估值泡沫，引发股市暴跌，科技股股价暴跌传导到实体经济领域，科技领域严重受挫，经济不断下行；
② 2007年，是繁荣的经济催生了次级贷的庞大市场，房价在次级贷衍生品的疯狂操弄之下暴涨，但衍生出了巨大的风险，而这个风险在面联储加息的末端被戳破，并引发了金融海啸，2008年金融危机爆发；
③ 2019年倒挂，也是缩表与加息的后期，经济下行压力显现的阶段倒挂，2020年疫情的发生则是完全不可预料的黑天鹅事件，没有可参考性；
当下，倒挂以后，会出现严重的危机吗？
首先，从杠杆层面，疫情以后，美联储放水，政府部门杠杆迅速提升，居民部门与企业部门的杠杆却没有大的波动，维持在比较健康的水平，而政府的负债可以拉长到很长的周期来偿还，并具备国家背书，对于经济的冲击较小。
历史上，大的危机，必然伴随大的杠杆破灭的破裂，这一次，目前还看不到这类迹象。
其次，从经济层面，当下美国经济仍处在非常好的状态里，充分就业，大量职位空缺，经济目前也还未到衰退的阶段；
最后，从估值层面，当下纳斯达克的估值近二十年均值的额30%左右分位数，估值难言泡沫，相对高估一些的是道琼斯与标准普尔指数，所以继续看好纳斯达克的反弹。
因此，当前，谋士还看不到太大的衰退危机，美股也还没有要开始交易衰退，真的是交易衰退的话，跌的最狠的肯定是周期类公司，他们跟宏观经济的挂钩更为紧密。
但是有一点还是必须注意的，今年波动大是必然的，在高通胀与加息紧缩的周期里，波动会是常态，今年盈利获利兑现意识要强，波段操作可能更适合。
继续维持近期的判断，逢高减磅周期股，成长股继续超跌修复。
今晚就写到这里了。
$纳斯达克综合指数(.IXIC)$ $纳斯达克100指数(.NDX)$ $美国布伦特油价基金-Concierge Technologies(BNO)$