公募基金Lof套利基础理论1

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做公募基金的套利,首先应该选好标的,起码能保证基金长期上涨,套利才有意义。否则就算套利操作出花来,收益再高,可能对于持有所造成的亏损也是九牛一毛。

我结合各方面因素,将资金分散在五只公募基金Lof上面,分别是:富国天惠(161005),景顺鼎益(162605),兴全趋势(163402),兴全合润(163406),东证睿丰(169101)。我不敢奢求这几只公募基金能增长很多,但是起码要保证长期上涨,跑平沪深300,希望这几个优秀的基金经理别让我失望。我的理想状态,长期持有公募基金,获得年华10%的收益,然后通过套利再每年增加5%收益,总体实现15%+年华收益。

对于公募基金的套利,我通常采用两种方式。第一种方式,如果在距离收盘很早时间内,场内公募基金,出现了1%+的溢价,我会直接在场内卖出,但是不着急走场内申购,而是等到下午收盘前十分钟看看场内溢价情况,如果场内依然溢价,就直接走场内申购,如果场内平价或折价,就直接场内交易买回来。

下面分析一下第一种方式的原理。假设收盘前场内溢价1%卖出,按照上述操作,理论上存在七种情形:

1.套利基金持仓继续下跌,且场内继续保持溢价,走场内申购,扩大了套利收益,套利成功。

2.套利基金持仓继续下跌,且场内还折价了,走场内交易买回,扩大套利收益,套利成功。

3.套利基金持仓上涨,但涨幅不超过1%,且场内保持溢价,走场内申购,缩减了套利收益,但套利成功。

4.套利基金持仓上涨,但涨幅不超过1%,且场内又折价了,走场内交易买回,缩减或者扩大套利收益看涨幅和折价多少,但套利一定成功了。

5.套利基金持仓上涨,且涨幅超过1%,且场内保持溢价,走场内申购,套利一定失败。

6.套利基金持仓上涨,且涨幅超过1%,且场内又折价了,走场内交易买回,折价幅度%比持仓涨幅%-1%更多,此时套利成功。

7.套利套利基金持仓上涨,且涨幅超过1%,且场内又折价了,走场内交易买回,折价幅度%比持仓涨幅%-1%要少,此时套利失败。

综上所述,理论上第一种方式套利成功的概率为5/7,约71.43%。但实际情况下,每种情形出现的概率也不尽相同,结合我的套利经历,基本采用这种方式都成功了,也有偶尔踏空的情况出现,但有踏空情况出现,也就有套利收益扩大的情况出现,总体来说盈利概率很大。

以后我也会根据自己的套利记录,来统计一下每种情形出现的概率,以做进一步分析。

$富国天惠LOF(SZ161005)$ $兴全合润LOF(SZ163406)$ $中概互联网ETF(SH513050)$

全部讨论

2022-03-30 10:32

用穷举所有情况了,前面我也就脑内想一想,可以的。

2022-03-30 10:27

有时候一年都没有两三次达到1%的机会,这样做会不会太累?