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聊聊中概互联ETF的场内套利
今天一大清早就有人来问老张,中概互联会不会像上周那样大跌。
老张的看法是:中美双方刚给出了强力的政策反馈,最大的退市恐慌暂时被打消,不用太过担心。不过从大环境来看,全球正动荡不平,具体政策怎么落实也要继续观察。
这个时候,有所担心也是正常的,可以设置仓位限制来应对。如仓位卡在10-15%,涨了有收益,下跌了也不会慌,会相对安心,而不是自己瞎猜或盲目交易。
此外,中概互联ETF这样套利,还可以多赚一些收益!
需要注意的是,这种套利方式不是传统的场内外套利,而是场内对场内(后面再细说)。
先说传统的场内外套利:由于抄底大军过于强大,基金公司的外汇额度快耗光了。交银中国互联网LOF已暂停申购,易方达中证海外互联网每天限额300块,而且它是ETF联接基金。
很显然,此路不通。
但是,场内对场内却出现了较强的套利信号。
从具体行情来看,中概互联ETF(513050)经常出现较高溢价;成立不久的中概互联ETF(159605),成交额也很活跃,却经常出现不小的折价。
以前段时间为例,就出现套利机会。3月14日,中概互联ETF(159605)折价4.23%,中概互联ETF(513050)却溢价7.57%。可以卖出后者,买入前者。
具体指数对比、ETF测评,老张之前跟大家写过,成分股比较相似,主要是对单一个股的仓位限制。尤其是后两者,相似度更高,可以构成套利交易。
以近3个交易日为例,中概互联ETF(513050)涨幅为7.35%、0%、-1.47%,中概互联ETF(159605)则是两天涨停,第3天-1.24%。
这里面固然有指数成分股权重的差异,但是也有较高的折溢价问题。相比之下,套利多赚10%以上。
它们的套利交易也很方便,几只中概互联ETF都是T+0交易。也就是随时可以买,也可以随时卖。
因此,当两只ETF出现明显的折溢价之差时,比如折溢价率差8-10%以上,可以执行套利的策略。
其套利逻辑在于:
溢价过高的ETF,上涨时涨的少,下跌时跌的多;溢价低的甚至出现折价的ETF,上涨时会补涨,或者下跌时跌的少。
最后,两者之间的折溢价率之差缩小。
当下应着重于防守策略
话说周五晚上中概股继续嗨,恒生股指期货飘了近3%,富时A50股指期货也涨了2%多,相信不少股民都开始YY了,结果周一开盘直接一溜烟跌落凡尘。
其实这也和我们的预期相似,虽然指数反弹比较强,但是指数底部还够不牢固,还需要夯实基础。
从板块来看,今天不少板块和ETF比指数要强。但是大家在梳理后却会发现,多是一些细分小众子行业涨的欢实,没有什么能扛事的顶梁柱型领涨板块。
这其实也是当下A股一大困境,多头人心涣散,没有强势领涨板块。
前段时间颇为热议的伦镍事件,直接上演了反转大戏,已经连续跌停几天了,快回到事件起点了。
老张估计妖镍这事可能要结束了,但到底盈亏如何还要等具体数据的披露。
同时,大环境上俄乌冲突还在进行中,事情还愈演愈烈。
据央视新闻消息:当地时间3月20日,法国经济和财政部长勒梅尔表示,法国已经冻结了俄罗斯中央银行220亿欧元的资产,还冻结了俄罗斯有关个人在法国机构账户中的资金约1500亿欧元。
加总起来,合计1720亿欧元!
这事一出来,网友直接炸锅了。
老张认为,俄罗斯这么庞大的天量资金被冻结,法国看似获利丰厚,实则是一场灾难。
法国的动作太猛了,但是也太蠢了。俄罗斯是有战略核武器的国家,此举不亚于直接挑衅俄罗斯。
目前来看,俄罗斯的反制手段正在不断升级,宣布以卢布归还债务,扣押不友好名单中的国家在俄资产,对叫得最凶、下手最狠的欧盟国家切断能源供应。
但是,这些措施尚且在理性范畴之内。真要是把俄罗斯逼急了,法国等欧美国家将会引火烧身。
汇总来看,这次俄乌冲突,最大的输家是乌克兰。其次,就是欧洲地区。
而从实际制裁结果来看,这么多年来,俄罗斯早就没有油水可以制裁了。相反,欧盟所在的欧洲地区倒是一头大肥羊,陷入冲突第一线的欧洲、欧元区将因此被分割蚕食。
美国这波操作,真是赚的盆满钵满。不仅转移了国内舆论,还把石油天然气、军工高价卖给欧洲。同时,全球避险资金还向美国流入。
妥妥的全球牌收割机,套路太深了。
乌克兰、欧洲等一众国家,被美国卖了还在帮美国数钱,而且在旁边可劲的欢呼。真是骚的一批。
实际上,在这样的国际动荡局势下,期望股市大涨也不现实。因此,老张认为这个时候,大家在投资中要注意保护好自己,着重于防守策略,而不是盲目进攻。
接下来,也跟大家分享几个操作建议:
第一,适当增配一些债类产品,优化下投资波动。
第二,以估值为基准,再好的ETF也要在合理估值范围内投资。否则碰到市场不好或者极限情况,下跌浮亏过多,心态受影响较大。
第三,适度分散,不要重仓某一只ETF。否则遇到行业打击时,直接一命呜呼。
第四,买入时间和买入跨度上要拉开间距,比如按月加仓,不要频繁操作。
今日最火ETF:
本文仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。$中概互联网ETF(SH513050)$ $中概互联ETF(SZ159605)$
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