大家晚上好，我是刀哥。
这次中概股的回撤堪称有史以来最大的回撤，比美股2000年的科技网泡沫还要大，比1997年亚洲金融危机的恒生指数的跌幅（62%）还要大。下图可以看到，从102.36指数的位置回到20.41，跌了整整80%：
注意，这是指数，这是指数，这是指数！！！
什么概念，一个指数跌了80%，何其夸张，翻开指数看里面的小票，绝大多数都跌了90%。
跌了80%是什么概念，就是10元跌到2元，如果想涨到10元，要5倍；
跌了90%是什么概念，就是10元跌到1元，如果想涨到10元，要10倍；
何其惨烈，多少财富灰飞烟灭。如果计算所有中概跌出的市值，应该有近20万亿人民币市值跌没了。太血腥，太残暴，以至于很多人至今还是懵的。
当然，因为中概是在美股上市的多，大部分投资者并没有美股交易的账户，包括我个人也没有。通常大家最多就是买点中概基金，但因为限购的问题，亏损的比例看起来很大，但亏损的绝对金额则相对不大。最残暴的是港股通买的一些国内的互联网公司，这个还是有很多投资者有权限可以直接购买的。
即使就买这么点，可以说，最近也是被教育的惨绝人寰。包括我个人，最近也有点错愕，从来没有遇到过指数这么大的回撤，这也算是见证了历史。
但各位，我们见证了历史，也同样明白，每一次出现这么大的回撤，从长期看，都是绝佳的建仓机会。因此，现在买入中概，长期看，一定会出现很大的盈利，这不是底部，也是次底部了。最差也不会比这差到哪里去了。我前几天分析过，很多公司，即使是私有化，未来的价格也会比这高，很多公司的现金流甚至比市值还要多了，比方说欢聚，公司市值不到20亿美元，公司资产负债表中现金储备28.86亿美元，而且因为出售了YY国内业务给百度，同样拿到了很多现金。
因此，中概股已经到了绝对的底部。再差我认为除非是中美发生战争，美国没收资产，否则我看不到一些中概股基本面继续下跌的理由。
其实每隔几年，资本市场都会遇到这样大危机。但危机，危机，危险也是机会。此次危机，中概回撤80%，港股回撤41%，这都是绝佳的机会。很多机构未来几倍的收益可能都要感谢这次回撤。当然，短期趋势仍旧可能会有反复，但长期主义看这个位置，肯定没什么问题了。
另外，值得说的是，关于芒格买入的阿里巴巴股份的事情，我还想再次跟大家分享下我的看法。大家其实如果仔细看芒格之前投资的中国的另外一家公司，比亚迪，或许就应该了解一二了。
2008年底，伯克希尔哈撒韦以每股8港元的价格买入了比亚迪10%的股份，当时花费一共是2.3亿美元。
当我们打开比亚迪K线图的时候，我们会发现，当时比亚迪一年多的时间里涨了十倍，最高涨至80多港币。这1年多，就10倍了。但并没有减仓。之后两年时间里，比亚迪下跌超过80%，股价又回到了10港元：
再之后就一直反反复复，一直到今年，仍旧持有这笔投资，收益已经非常惊人了。
说这个故事，只是想告诉大家，巴菲特也好，芒格也好，他们持股的逻辑通常都不是1个季度，不是1年，不是3年，而是很多年，所以我们没必要怀疑巴菲特、芒格的持股。因此，芒格买入阿里巴巴，大家觉着芒格截止到2021年四季度持仓的阿里巴巴已经亏损超过50%了，现在可能超过60%了，似乎好像是很大，但我个人的看法是芒格持仓阿里巴巴的周期应该也是非常长期的，且不排除22年一季度继续加仓，买到更多更好的筹码。
而想象下，按照芒格一贯的逻辑，大概率芒格持有阿里巴巴的时间也会超过10年，我们不妨想象下10年以后的阿里巴巴会是怎样的场景。从纯粹的商业模式上看，阿里巴巴是比京东要优秀的，因为京东的商业资产比较重，赚钱相对来说比较辛苦。而阿里巴巴的商业模式要好一些，轻资产模式，毛利、净利率都比京东要大。我们之前有提过，毛利率、净利率高，本身就表示公司的商业模式要好一些。
我们可以大胆的想象下，在10年以后，电子商务新零售的中国，阿里巴巴大概率还是最大的零售商。阿里巴巴可以持续的给投资人带来丰厚的回报。有人说京东、拼多多会冲击阿里巴巴的市场份额，但各位不要忘记，阿里巴巴才是这个市场上零售份额最大的公司，马太效应之下，除非阿里自己犯下巨大的错误，否则拼多多很难超过阿里的市场份额。只要中国的零售规模往上走，阿里巴巴应该就是最受益的那个公司。同样的公司还有腾讯控股。
我会继续定投。最近可能会考虑再增加几个定投的标的，因为中概基金有限额。新增的是：
1. 易方达亚洲精选118001；
2. 天弘恒生科技指数012348。
分割线
1. 今天市场有传闻高瓴资本爆仓了，这个应该是假消息。高瓴资本的业务其实包含一二级市场，整体的规模近万亿，且此次调整大部分都是美股港股，但高瓴美股的仓位总市值（截止到上一次披露）也就60多亿美元，且没有杠杆，所以不存在爆仓一说。
只是市场到了这个时候，任何消息，都可能是做空的利刃。因为很多人都被吓傻了。
所以，不能用杠杆就是这个原因，基本上这个位置，即使不被吓傻，用了杠杆也得被动平仓。
这次回调是一个教科书般的不能用杠杆的案例。
不过大部分通过港股通做投资的投资者应该都是用不了杠杆的，真正用杠杆的应该都是直接通过境外账户境外券商买的投资者。
2. 上证今天大跌，主要原因是一些外资持仓比较重的蓝筹白马股被爆卖，因此带来权重股巨大的下跌：
今天又是大幅流出160亿的一天。像贵州茅台等权重股直接被砸出了巨坑，其他的则像药明康德、中国平安、万华化学、紫金矿业、伊利股份、宁德时代、东方财富、五粮液、立讯精密同样都被砸出了深坑：
统计可以看出，从3月初北向就一直在流出，到今天算是达到了高潮，这几日已经净流出几百亿的规模了：
由此带来的结果是，上证直接干到了近3000点。之前说好的3000点再也见不到了，这突然就马上见到了。这真的猝不及防。
从乐观角度去看，再次见到3000点，又有更好的建仓机会了。从悲观角度去看，大部分投资者都没钱了。
3. 今天又买了点基金，以及买了点腾讯。其他无操作。
各位晚安。