也不知道说点啥，就随便聊聊吧。
最近思考的事情挺多的。
公司方向的问题，这两年公司利润下滑严重。一方面疫情以来市场需求疲软，加上行业竞争加剧，内部创新不足及团队管理等一系列问题，不同程度导致公司增收不增利。
2020年、2021年，连续两年利润率下滑30%，也就是说2021年相对2019年利润差不多减半。并且营收也没有显著增长（虽然没下滑），其实就是利润率下降非常多。
最近两年的情况来看，公司必须在“小而美”与“大而强”之间做出抉择。我们选择了继续做大，毕竟我们团队还很年轻，我也希望在35岁以前，能够做出一件自豪且有成就感的大事业，同时能够帮助到团队里更多人，实现物质自由和精神梦想。
不试一次怎么知道呢？
于是，在去年我们开始做资本方面的规划。因为融资可以加快我们前进的步伐，非常幸运的是，去年底完成了首次融资，公司内部也开始做合规以及三年上市的筹划。
开春以来，为了达成利润增长目标，公司做了很多开源节流的调整。
第一步就是管理上的精细化。以前在经营管理上还是比较粗放的，很多都是凭经验和直觉决策，没有注重经营数据的整理，尤其是没有把这些经营数据和结果，与员工的绩效挂钩。整体管理风格是比较保守和中庸的，比如以前团队提kpi都比较少，可以说很多人是凭着一股情怀和热情，在拼命努力。
早期从0到1，这股热情让我们收获了巨大的增长，那个时候公司都是每年3倍起步的增长。
但是，现在我们已经过了初创期，从1到n，如果还是这样的状态，就会遇到瓶颈。
现在公司两三百人，有很多个项目，有的盈利，有的亏损，哪个部门贡献大，哪个部门承担的多，靠直觉管理、一人堂决策肯定行不通了。这时候我想肯定需要更加发挥团队的力量了，但是授权和放权的过程，其实是要有一个好的机制，这个机制一定也是跟数据结果和目标达成挂钩的。
可以说，管理团队可能今年才会认识到，在开始做真正意义的经营和管理。以前主要是听指挥做业务，今年要开始更多思考，如何达成目标，如果做最优决策。
可能，在低谷期，引发的思考，往往更加有价值，也可能更接近本质。
经营公司如此。
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投资股市亦然。
最近的大跌，让我对投资有了一些新的思考，可能对我投资的理念都有很大转变。
持续大跌，你就不得不对自己持有的投资标的，重新进行更加细致的审视；你必须重新思考，大跌了不卖反倒加仓的理由；不受情绪影响，能保持理智的前提是，你看透的本质让你有了坚持的信念；你的信心来源于你对事物的认知和理解。
只有大跌才会逼迫你去思考这些，思考不清楚，就很可能坚持不下来。
我也在反复思考，什么是价值投资？我买的这些有没有问题？我的逻辑是什么？我犯了什么错误？
价值投资，可能是买那些在未来十年，大概率不会被竞争打垮，大概率会持续增长，大概率会十年十倍的标的。
我理解的价值投资的三好企业：
1，好行业：市场大、刚需、高频、可涨价、弱周期：医药，白酒消费，这两个是过去验证的也是目前市场公认的好行业；
2，好公司：护城河=品牌溢价=长期利润率高：苹果（电子消费）和茅台。他们确实是最牛的企业，表现为：议价能力高，行业利空对他们影响最小，行业利好对他们收益最大。
3，好价格：短期看peg，长期看估值历史分位数。好价格容易出现在整体熊市，或者出现一次性损失的突发事件（如疫情或者短期政策影响）。只要不影响长期需求和长期供给关系，那么就不会影响长期增长逻辑，出现好价格，可以坚定买入。
越是市场无差别，越要注意区分哪些是黄金，哪些是垃圾。不然看似遍地机会，捡错了就麻烦了。
时刻提醒自己选择三好企业：好行业好公司好价格。
于是乎，我发现我以前的投资很多是错的。虽然赚了钱，但可能大部分是运气。
我稍微整理了一下一些大白马股的情况，（特别风险提示：以下股票不构成任何投资建议，如果因此买入导致亏损，马哥概不负责哈）
2010年-2021年，十年左右时间，这些公司的利润都是10倍以上增长：
东方雨虹：40倍，且没有一年是负增长，也没有一年是暴增；
晨光文具：13倍，每年增长20%左右，非常稳；
海康威视：16倍，且没有一年是负增长，也没有一年是暴增；
长春高新：45倍+
泰格医药：93倍
万华化学：16倍
东方财富：128倍
片仔癀：13倍（每年正利润，且很稳没有大幅增长的年份）
茅台：10.4倍（跟片仔癀差不多，每年正增长且稳定增长）其他白酒都是5-10倍非常稳健在增长，所以茅台估值最高是有原因的，长期看就是利润增长最好。
伊利股份：10倍+
海天味业：10倍
爱尔眼科、迈瑞医疗、药明康德、通策医疗、我武生物，全部是10-60倍以上
隆基股份：20倍
以上公司的利润增长超10倍，股价也是超10倍增长，基本和利润增长同步。
他们大部分集中在医药、消费领域，当然还有很多其他近10年来，年化roe超过25%的公司，但这两个行业是容易出现的。
之前一直觉得这些股票的pe太高了，比如茅台我一直不敢于重仓，如果未来十年利润增长十倍，现在40倍pe，到十年后20倍pe，那这笔投资也有5倍的增长，能达到的话已经非常满意了。
所以，如果看十年，价格并不是最主要的一个考虑因素，最主要的还是在于未来十年能否有十倍业绩增长。
如果你买入的公司，你相信未来大概率业绩可以十年增长十倍，那么即使现在股价在熊市下跌了50%，也不妨碍你继续持有，甚至加仓。因为假设以现在的估值不变，未来十年大概率还可以赚5倍呢。
想清楚了这个问题，于是，昨天我把银行、基建继续减仓卖出了一部分，大幅转入了医药基金。
个股的筛选非常难，过去十年十倍，不代表未来也能保持。但是对于行业而言，坚信这两个行业依旧可以保持这样的增长。
银行业过去10年利润大概涨了5倍，并且大概率未来也能保持。长期配置银行，年化10%大概率问题不大。但是想大幅度跑赢大盘，成长股才是王道。
成长股的高估值并不可怕，因为业绩增长会消化估值，做好10年的持有准备，那短期的估值高和波动，都是不重要的。
有一些垃圾股，业绩不增长，只能靠炒一波才能涨一点，跌下来无底洞，要尽量规避，看起来低估，其实是高估。
我过去一年犯的错，就是全部重仓了基建 银行 地产，但去年成长股确实太贵，跑过去这些低估值反倒给我避险了，哈哈运气比较好。
以上就是我最近投资思维的巨大转变，不知道你们发现了没？
今年我认为是非常大的机会年，尤其是配置成长股的机会年。低位进，未来的波动可以让人拿着更安心。有安全垫，无惧波动。
【本周操作】大跌是机会，调仓换股阶段。目前实盘组合3000万+。
马哥公布实盘，是因为我一直有一个梦想，就是想让中国每个家庭都知道投资理财这件事，其实离我们并不遥远，我想用亲身实践来告诉大家一个道理：
我们普通人是可以通过投资基金赚钱的，理财这件事，门槛并不高，任何人都可以来参与，这不是有钱人的专属！也不是资本家的专利。
长期看，年化26%，十年十倍，20年100倍，30年10万变1个亿，殊途同归，坚持复利，跟起点资金关系不大。
目前中概互联30%仓位，浮亏-15%，短期已经到了配置目标仓位了，暂时不会加了。
医药昨天加完，达到了17%仓位，后面跌会继续加，直到30%。今天之后略微盈利。
如果白酒继续跌是要加大仓位的，目前还没开始加仓，仓位很轻2%，继续等待时机。
之前也说过，买低估值就是预期比存银行好一点，因为21年那些好行业确实比较贵，但现在不一样了，低估值可能继续持有能带来一波反弹的盈利，但是未来十年，肯定跑不赢这些大白马，最近目标就是逐步转换。
珍惜每次的低谷期，关键在于要反思，逼迫自己思考和升级，这样才能有收获，否则低谷之后会继续更低谷。
不知不觉写了这么多，下次还是控制下。太晚了，看到了点个赞吧