500质量是不是比500要强一点?如果是的话,能与500增强比一比吗?
从市值角度看,中证500指数所代表的中小市值公司,其中接近30%属于中游制造业,汇聚了大量制造业“专精特新”企业。并且,电子、医药生物、电气设备等科技属性较为突出的新经济产业占比较高。
此外,指数每半年还会调整一次成分股。从最近一次(2021年12月13日)调整情况看,周期板块成分股占比明显下降,高景气创新成长类成分股占比有所提升。长期来看,能够确保中证500指数始终代表着新经济方向。2019年-2021年期间,成长赛道风格表现优异时,中证500指数也获得了不错的收益,年度分别上涨26.38%、20.87%、15.58%。
再从个股权重分布看,中证500指数最新前十大重仓股依次是:中天科技、格林美、振华科技、永泰能源、明阳智能、美锦能源、容百科技、中国宝安、纳思达、宏发股份,合计占比仅为5.93%(数据来源:中证指数公司官网)。由于中证500指数包括了500只成分股且权重相当分散,即使发生个股“踩雷”事件,对于指数的影响也很小。
还有细心的小伙伴发现,在此期间中证500指数越涨,估值反而越便宜!具体来看,2019年底,市盈率(TTM)为24.96倍;2020年底,市盈率(TTM)为28.22倍;2021年底,市盈率(TTM)居然下降到20.24倍。
中证500指数越涨,估值反而越便宜,背后原因是企业盈利能力的不断提升。作为中盘股市值风格代表,编制方式决定了有机会分享到一家上市公司从中小盘股到大盘股的高速发展阶段,这为指数的成长和盈利能力提供了坚实的基础,在经济复苏和盈利上行周期中,能够取得可观的业绩涨幅。
另外,从估值和盈利情况看,中证500目前还处于2010年以来的估值低点,且未来预期盈利情况处于较高水平。长期来看,当前位置或许仍是极具性价比的“黄金坑”。
看到这里,或许已有小伙伴心动。别急,司令还发现万家中证500指数增强基金(A类:006729,C类:006730),兼顾“被动与主动”特点,历史长期超额收益明显且稳定。
以万家中证500指数增强A为例,Wind数据显示,成立于2019年5月23日,截至2022年2月16日,成立以来总回报84.99%,同期中证500指数仅上涨36.08%,超额收益显著,是配置中证500指数的好工具。
业绩背后,是万家基金投研团队一流的人员配置和丰富多样的量化策略。万家基金量化投资研究团队共9人,均毕业于国内外顶级高等学府的数学、金融、IT相关专业,拥有丰富的投资经验;在管理被动指数、指数增强等成熟产品的基础上,团队善于利用量化及系统性方法,识别资本市场未来趋势,高效、科学地使用数量化模型组合进行投资,研发了包括股票Alpha、套利交易、策略交易等策略,研发能力强大。
基金经理乔亮,美国斯坦福大学工商管理博士、统计学硕士,拥有15年证券投资经验,现任万家基金总经理助理、量化业务负责人。凭借着擅长多策略量化选股的能力,除了万家中证500指数增强,他另外管理的3只指数增强基金(万家沪深300指数增强、万家中证1000指数增强、万家创业板指数增强),任职以来超额收益同样明显。
得益于专业学科背景,以及长期深耕于量化投资领域的经验,乔亮及万家量化团队通过科学的投资方法,用“纪律”克服人性的弱点,用模型作为探索投资机会的工具,结合市场的具体演化,追求长期、稳健的超额收益。
从几只指数增强产品历史阶段表现看,万家多策略量化投资模型,能够主动适应不同的市场风格。在风险控制上,还能通过保持行业、市值、风格等因子中性来控制风险。
好了,总结一下,中证500指数无疑是A股最具代表性的中盘指数,聚集了一批细分子行业的龙头股,兼具成长性和竞争优势。如果既希望能够获得新经济行业快速增长的红利,同时还希望享受龙头公司在经济转型与集中度提升下的竞争优势的小伙伴,挑选一只“靠谱”的中证500指数增强基金,无疑也是长期投资较好的选择,万家中证500指数增强基金,就是一只配置中证500指数不容错过的好基金。
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