我就看一个全行业估值。现在还是高。。。
景气周期下降,医药整个行业不咋的,主流医药基金和医药投资者都是负收益,要不然没事谁玩医药去炒中药啊?
没的炒才去炒中药,好吗?因为主要医药资金都在CXO或是医疗器械等等,中药里面机构资金不多,所以最近炒了一波医药。
大家要记住:中欧葛兰、工银瑞信赵蓓、谭冬寒和汇添富的郑磊,基本上算是目前医药行业最大的二级市场流动性提供商。
这就跟19、20两年,白酒行业在二级市场在主动基金上有四大天王(易方达张坤、萧楠、景顺长城刘彦春和鹏华王宗合),在指数有招商基金侯昊一样。
如果行业最大的流动性提供商都可能有赎回了,那么其他人流动性不会好。
就是俗话说的:地主都没有余粮了。
大家流动性都不会好,那么这个行业肯定不会好,我可能要面临流动性问题了,就得被动卖出,卖出又要导致下跌,下跌又有新的赎回,所以大家看到医药这半年跌了不少。
至于什么时候企稳?
我有两点判断:
1、短期企稳,就是这几个人的医药基金至少不是净赎回状态了。
这几个人体量大,一天的净值波动和申赎波动可能就是其他小体量医药基金的整个规模。
有人问我,这几天医药有所企稳,是不是医药到底了?
说实话,我很坦诚告诉大家:分歧严重,无法判断。
短期走势?判断短期走势要被打脸的,真的:
某基金销售渠道前一天晚上在榜单上,下架了某女基金经理的医药基金,然后第二天医药就短期企稳了,第三天医药就大涨了。
后来这个渠道解释说:榜单不仅考虑申购,也考虑赎回,成了净申赎的榜单,考虑净申赎状态,这个医药基金就不在榜单上了。
也就是什么意思:按照这个渠道的解释应该可以推断出只考虑申购,这医药基金在榜单上,申购量肯定不低,但是算上赎回以后,计算净申赎的时候,就不在榜单上:
那么很容易推断出这个基金目前有大量申购,但是同时也有大量赎回,投资者看法不一致,多空分歧严重。
当然这还是一个基金销售渠道,基金有很多销售渠道,你看不到,我也看不到,不好判断。
但是考虑到该渠道是当下基金销售量极大的渠道,在看不到其他渠道数据的情况下,该渠道的情况还是值得我们重视:我们可以看到投资者,特别是个人投资者短期对医药行业分歧严重。
所以短期不能因为这几天医药企稳了,就拍胸脯打包票说现在医药到底了,那么我们一年甚至两年看,可能真是底了,也不好说,真不好说。
2、长期企稳,就是医药行业景气度恢复,医药行业整体估值不高,资金开始回流。
一个体系是一个循环,问题不是单方面的,只从一方面入手肯定解决不了问题,要全面下手,这一波医药的套牢盘不小,嗯,二级市场的套牢盘和一级市场的套牢盘都不小。$中证医药(SH000933)$
我就看一个全行业估值。现在还是高。。。
医药行情太差了,都没医药基金让你恰饭吗
医药市场是很大,但药企的利润空间太小,已经对药企具有杀伤力。在没有良好的边际效应改变的前提下,药企股很难有好表现。不过这个状态会发上变化的。杀鸡取卵是不会长久的。一定会找到合适的办法来平衡社保和药企利益关系的。
对中药的看法不认同,这次是一个大的政策支持及时代背景下的中药企业的重新估值,不是资金没处去乱炒的
医药等天时,不着急。
估值还可以,大金融基建价值股更有确定性。
疫情对医保又是一个沉重的负担。。要结束还得靠创新药企。。
医药是最不需要分析的行业 都是走医保 大哥出钱 现在大哥手头都不宽裕 这个行业怎么可能好?医药 新能源都还的继续杀估值!
看到中间部分以为是保险广告……
耐着性子看到最后发现还是有干货的。
经济发展了,居民收入提升了,就有支付能力了。另外,你说的这几个是医疗及其基金,不是医药及其基金。医药没人喜欢,我就开始喜欢。
沼哥这次走心了,不讲荤段子了