$东方财富(SZ300059)$ 大跌13%，放量踩踏，杀人诛心。东财是2021年四季度公募基金第三大重仓股，基金在去年三四季度大约加仓了3.6亿股，在今年的下跌中，它也是少有的抗跌机构重仓股。今天东财崩了，这样自高点累计跌幅达到了30%，补跌干净利落。
东财下跌的原因，说什么的都有，可转债转股压力大、跌破机构加仓成本导致止损盘出来等等。我认为主要原因是对财富管理业务未来的预期突然悲观吧，上周末都在报道私募基金有1200家接近警戒线，有三四百家到了清盘线，其中包括但斌等知名人士的基金，而且中信配股资金或自有资金买了80亿定存，这是对投资得有多悲观，到了混银行利息的地步。东财今天收盘市值2850亿，TTM约34倍，处于历史最低位附近，都说历史上东财跌停大盘见底，这次呢？师母已呆。
最近的下跌，越来越感觉和2018年接近了，全行业杀跌。消费医药不说了，早就捶到了地板上，元宇宙新冠药这些比较妖的题材概念，这一个多月很多都跌了30%以上，上周宁德带着新能源也够了30%的跌幅，今天是券商最牛的东财被杀，还有谁？也就剩酒店旅游机场了，但这些都是小东西，放眼过去，还有值得杀的大板块吗？如果没有，先行的创业板在一片熊市声中就要有惊喜了。
最近想法比较少，近乎冬眠，非理性杀跌中，少看、不动比折腾强。以前行情不好，医药和白酒是比较好的避风港，现在医药的代表人物被骂上热搜，产品被支付宝下架，也就剩白酒了，$贵州茅台(SH600519)$ 还是比较稳的，一直在2000元震荡。科技最近被$宁德时代(SZ300750)$ 宁王带的也波动大，消化估值一靠股价下跌，更重要的是靠净利润增长，持有吧。
很多人说低估的风格今年比较好，我对这个从来就没有认同过。稳增长有利于金融地产等低估品种走强，也是短期的，就是避个险，一涨低估的逻辑就会被破坏。A股真正能够持续获得超额利润的，还是净利润高增长驱动下的成长性公司，以及净利润稳健增长驱动下的高确定性公司。
今年没必要太悲观，降息为标志的放水、宽信用宽货币会持续进行，历史上没有以此为背景而市场走持续下跌的先例。消费医药科技类的优秀公司，短期下跌不需要找这个那个理由，但长期看价格一定会反映其不断上升的股权价值。