马斯克遭比特币打脸？特斯拉计提超6亿减值损失

来源：券商中国

马斯克的特斯拉去年在比特币的投资上亏钱了。

特斯拉向美国证监会（SEC）最新提交的10-K年报文件中，特斯拉声称截至2021年12月31日的一年中，由于公司比特币的账面价值变化，计提了约1.01亿美元（约合6.42亿元人民币）的减值损失。不过，相对于特斯拉去年高达55.19亿美元（约合人民币350亿元）净利润来说，上述计提减值损失金额并不大。截至去年底，特斯拉仍持有近19.9亿美元（约合人民币126亿元）比特币。

数据显示，去年比特币一度冲至6.7万美元的高位，但是随后持续下跌，今年1月份曾经跌破3.5万美元。在市场剧烈波动下，不少机构继续看空比特币，1月份，摩根大通将比特币的长期理论价格目标从15万美元下调至3.8万美元。

今年以来，关于比特币的利空消息不少。近日，美国证监会主席就表示，拒绝批准比特币ETF，理由是比特币容易受到欺诈和操纵。

另外还值得关注的是，特斯拉去年在中国市场的收入暴增超1倍，达880亿。

马斯克是虚拟货币的热心粉丝，特斯拉也在其带动下投资比特币。2021年2月8日，特斯拉提交美国证监会的文件中显示，总计购买了15亿美元的比特币，并可能长期不定时购入和持有数字资产。马斯克亲自下场“炒币”的消息一出，比特币价格再次暴涨，当天，比特币涨幅高达18.8%，突破了4.6万美元/枚。

据测算，特斯拉购买比特币的成本低于3.5万美元。在2021年2月份相关数据披露的时候，特斯拉的浮盈超过71%，浮盈金额超10.69亿美元，以当时的汇率计算约合70亿元人民币，超过了特斯拉当年全年造车的利润7.21亿美元。

在2021年特斯拉披露“炒币”之后，比特币价格几度大起大落，2021年10月份一度冲高至6.7万美元的历史高点。不过，随后比特币开始了震荡回调，今年1月份曾经跌破3.5万美元。需要注意的是，截至券商中国记者发稿时，比特币的价格在4.2万美元左右，仍高于特斯拉的成本价。

在最新10-K文件中，特斯拉披露，截至2021年12月31日的一年中，由于公司比特币的账面价值变化，计提了约1.01亿美元（约合6.42亿元人民币）的减值损失。截至2021年12月31日，特斯拉持有的比特币公允市场价值为19.9亿美元（约合126.5亿人民币）。

最新10-K文件还披露特斯拉在全球主要市场的营收数据。数据显示，去年特斯拉在中国市场收入达138.44亿美元（约合人民币880亿元），同比大增107.8%。

特斯拉在中国营收大增，主要得益于上海超级工厂的提产和交付量上升。根据乘联会的统计数据显示，去年特斯拉在中国的交付量达到484130辆，占特斯拉全球93.6万交付量的51.7%。

市场剧烈波动之下，比特币投资大佬之间的多空争论也更加激烈。摩根大通1月底表示，其去年提出的15万美元的长期目标价在可预见的未来已不太可能实现。摩根大通在报告中指出，比特币的价格较去年11月近6.9万美元峰值下跌了50％，突显出这种加密货币的极端波动性，这种波动将阻碍机构进一步采用比特币。摩根大通将比特币的长期理论价格目标从15万美元下调至3.8万美元，该目标是基于黄金和比特币之间的相对波动性和市场规模。

摩根大通表示：“未来比特币面临的最大挑战是它的波动性和繁荣与萧条的周期，这阻碍了进一步的机构采用。”

近日，摩根大通还发布了加密货币市场报告，由资产市场与投资策略主席Michael Cembalest 撰写，内容长达31 页。在报告中，Cembalest 针对各种加密货币市场的问题，从价值储存、交易媒介的现况、跨国汇款、NFT 与DeFi 市场等等提出批评与疑问。

Cembalest认为，比特币的价格波动性太高，会随着市场大涨大跌因此无法规避系统性风险。Cembalest 更指出比特币等加密货币，除了金融市场的系统性风险以外，还有着监管风险、骇客新闻报道等波动来源，而且比特币比起其他金融资产，更集中在少数的人手中，这使得市场更容易被大户操作，大量倾销与拉盘导致暴涨暴跌。据报告指出，光2018 年当中的6 个月内，金融机构就发现了超过355 次的倾销与倒货市场事件，而相比在股票市场11 年间，较明显的也只有约142 起事件。

诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼在最近一篇文章中将加密货币暴跌与美国次贷危机进行了对比，称二者之间存在“令人不安的相似之处”。

克鲁格曼写道：“加密货币（即指数字货币）不会威胁到金融系统，数字还不够大。但越来越多的证据表明，加密货币的风险不成比例地落在了那些不知道自己在做什么的人身上。他们不知道自己将面临什么，也无法应对不利局面。”

次贷危机始于2007年，引发了全球经济衰退。在这场危机中，宽松的抵押贷款标准所催生的巨大的房地产泡沫破灭，产生了多米诺骨牌效应：抵押贷款资不抵债，丧失抵押品赎回权，大银行兜售的抵押贷款支持证券（MBS）的评级普遍下调。最终，很多借款人失去了他们的房子，而购买了这些不良抵押贷款债券的投资者（包括养老金和退休计划）只能自生自灭。

克鲁格曼表示，如今的加密市场也存在类似的动态，投资者有时被炒作冲昏了头脑，却没有正确理解相关的风险。

不过，全球持有比特币最多的上市公司MicroStrategy的创始人兼CEO迈克尔-塞勒上近日重申，绝不会卖出其持有的任何比特币，这位比特币大多头说，他不会被诱惑出售任何加密资产，即使面对一个长期的熊市。

塞勒坚在近期一次采访中称：“我们不是卖家。我们只是购买并持有比特币，对吧？这是我们的战略。”

近期，随着比特币行情波动，MicroStrategy公司的股价从去年高点的891.39美元，跌倒了最新的391.64美元。

全球的监管层普遍对比特币在内的虚拟货币表示警惕。美国联邦存款保险公司（FDIC）代理主席Martin Gruenberg在本周一公布的优先事项清单指出，监管机构需要就与数字资产管理相关的风险向银行业提供“强有力指引”。银行机构必须考虑加密货币带来的风险，并“确定银行组织可以安全地参与加密资产相关活动的程度”。

据新华社报道，1月25日，国际货币基金组织（IMF）执行董事会敦促中美洲国家萨尔瓦多取消比特币的法定货币地位，警告比特币使用在金融稳定等方面存在很大风险。

IMF执行董事会在结束对萨尔瓦多的第四条款磋商后发表声明说，执行董事们认为有必要对比特币加强监管，比特币使用在金融稳定、金融诚信、消费者保护以及相关财政和债务方面存在风险，敦促萨尔瓦多当局取消比特币的法定货币地位。一些执董对发行比特币支持的债券存在风险表示担忧。

萨尔瓦多议会去年6月通过一项法案，批准将比特币作为该国法定货币。该法案于去年9月正式生效，萨尔瓦多成为世界上首个正式承认比特币为法定货币的国家。萨尔瓦多政府还计划2022年发行比特币债券。由于比特币币值波动大、现实操作难、金融监管乱等问题，不少萨尔瓦多民众反对将比特币设为法定货币。

当地时间2月4日，美国证监会（SEC）主席根斯勒表示，拒绝批准比特币ETF，理由是比特币容易受到欺诈和操纵。