你肯定知道这样一句话，不要把鸡蛋放在同一个篮子里，说的呢，是通过分散投资来降低风险，提高收益的稳定性
因此，在基金投资上。同样不能孤注一掷，也要分散风险
但是这种风险不是盲目的多买几只基金，就算是分散投资了，它是通过建立基金组合来做的，今天就来具体的讲一下组合的设计思路
一
为什么需要搭建基金组合呢？
是因为在变化莫测的投资市场当中，如果把基金全部放入一个投资品种，风险很高
一旦基金经理所做的方向跟市场走向还是相反的，市场走势是相反的那必然是满盘皆输的命运
基金虽然比单个个股的风险要低很多了，但是呢，每个基金经理的能力圈以及投资风格都是有限的，不可能做到在任何时候都跑赢市场
可如果投资者是通过基金组合进行投资，那么风险就会降低很多，不至于满盘皆是，这种投资组合的方式可以让整体的收益波动变小
实际的基金投资中，单买一只基金，跑输市场平均水平的比比皆是，比如专注价值投资的基金经理曹名长，坚守价值投资，之前的基金收益还不错
但是后面市场风格转换消费白酒等好企业，估值都不低，不在曹总的投资策略以内，也导致基金表现拖后腿
另外美国一位传奇的基金经理人彼得林奇
掌管麦哲伦基金13年，就让这只基金的管理规模从2000万美元成长到140亿元。
成为当时全球规模最大的基金。投资绩效也非常的惊人，任职13年的年化收益率达到了29%
作为一名成功的经营管理人，彼德林奇就曾说过，随着市场和环境的变化，某种投资风格的基金经理或基金不可能一直都保持优秀的表现
而且投资者并不知道下一个大的投资机会在哪？因此对不同风格进行组合是非常有必要的
当然了搭建基金组合并不是说随便找几只基金凑起来就可以了，这个也是有许多讲究的
真正建立一个基金组合是要在不同类型的基金之间进行组合配置。
从大类上来说是在股票型基金、债券基金、货币市场基金等不同类型的基金进行配置。
小类上比如偏股型基金里面的大盘小盘成长价值风格之间，也需要进行二次搭配。
基金组合的搭配就好比是一个足球队，每一个团队成员都需要有各自的优势。
需要有人做防守，也需要有人进攻，成员之间相互合作，才能形成一个有机的整体，最终达到降低投资风险、稳定投资收益的目的。
二
第一步：配置不同的投资市场
选择不同的投资市场主要的作用是可以避免系统性风险，系统性风险的意思就是整个市场都受到了影响
比如国内的熊市，国内的基金基本上都是会大幅下跌
这个时候如果其他国家的股市没有出现熊市，你配置了其他国家的基金，就可以避免全都下跌
现在随着市场的发展，有不少的QDII基金可供我们选择，QDii基金就是投资海外市场的基金，我们通过购买QDII基金可以非常方便的投资其他的投资市场
除了A股之外，其他的市场像美国，香港，印度，德国都是不错的选择，也有对应的QDIi基金可以购买，比如德国30，印度ETF，标普500，纳指ETF，恒生指数等。
三
第二步：进行大类的配置
要实现基金之间的有效合作，还要进行大类的配置，就是股票型、混合型、债券基金、货币基金之间的组合。
这个时候最关键的是组合和自己风险承受能力的匹配度。
每个大类的资产占比可以根据自己的风险承受能力来设定。
原则上就是越激进的投资者股票型混合型的资金占比越高，越保守的债券基金，货币基金占比越高。
可以给你一个参考范围
一般来说 ，保守型的投资者最大的风险承受能力是10%以内的亏损。
如果你是这类投资者，在设计金组合的时候就应该将风险较大的股票型基金和偏股的混合性基金的比重控制在在30%的仓位
债券基金50%的仓位，而货币基金配置20%的仓位。
稳健型投资者的风险承受能力呢就是中等，承受的是10%到30%的亏损。
可以将40%的资金投到债券基金，另外60%资金投到股票型基金和偏股的混合型基金。
那激进型投资者它能够承受30%以上的亏损。
所以这类投资者就可以将风险收益比较高的股票型基金和偏股的混合性基金的仓位配置到80%以上。
债券型基金和货币型基金则可以降低配置比例控制在20%的仓位。
当然这个还要结合市场的估值状态来灵活变化，并不是说一直就是这个仓位比例
四
第三步：选择不同投资风格基金
在基金组合大类这个配置确定好之后。接下就是来看基金品类下的不同风格，再做比例的详细分配。
我们重点以偏股型的混合型基金为例：
基金的投资风格之前我们也讲过了，可以从两个纬度来区分，大中小盘，价值，平衡，成长结合起来分成9种投资风格
大盘价值型基金和中小盘成长型基金，这两类基金区别最大，可以适应不同的市场风格，越往小盘成长靠近，风险是越高的，波动性也越大
在2014年那个时候呢，涨的比较好的那就是中小盘基金，但是等到2017年的时候，那又是大盘价值型基金涨的好，这两年涨的比较好的白酒，医药，新能源
这就是市场风格的转变，同一个基金经理的投资风格是很难会有大的变化，所以我们面对市场风格的转换，就需要搭配好不同风格的基金
对于偏股的混合型基金来说，在挑选的时候就是要兼顾大盘价值和中小盘成长型基金。对应的比例也是结合自己的风险承受能力
五
第四步：在不同投资风格下选择好基
基金大类配置，投资风格比例确定好之后呢，接下来啊就是来挑选具体的基金。
这里有有两步要做的，第1个呢是通过基金名称、招募说明书、基金重仓股等信息，确认基金的投资风格等关键指标。
特别提醒，基金名称，招募说明书的重要性是次于基金重仓股的。
因为基金名称和招募说明书都是基金经理怎么说，只有基金重仓股才告诉我们基金经理是怎么做的。
再往下才是在某一具体风格的基金池中，根据业绩水平、业绩稳定性等指标进行排序和优选。
挑选完的基金之后再检验一下基金的相关性，相关性越小，基金组合的风险越小。
举例：A基金上涨10%，B基金上涨2%，C基金上涨5%。AB两个基金的相关性是0.2，AC两个基金的相关性是0.5。AB基金组合的风险小于AC基金组合。
检验基金相关性，要用“且慢”。下面是具体操作步骤：
第一步：找到且慢官网：qieman.com
第二步：点击网页下方的“创建组合”。
第三步：进入页面后，创建一个基金组合。
第四步：输入基金代码，然后点“+”，把基金添加到基金组合中，再输入基金仓位比例。
第五步：把网页拉到最下方，就找到了基金相关性分析的结果
好那按照上面的4个步骤，基金组合配置就已经完成了。不过组合搭建完之后并不意味着可以了
还有几个问题需要注意：
一是为了提高收益，不同市场，不同类型，不同投资风格的基金应该要设定不一样的投资比例
设定不同的资金比例，需要根据宏观经济、市场风格进行一些比例上的微调
为什么不能配置同比例，配置组合的目的是为了规避单一基金或者单一市场的风险，挑选基金组合的最终结果，就是不同的基金不会同涨同跌。
那你想如果两只基金一个涨一个跌，如果你配的比例是一半一半，在极端情况下涨的幅度和下跌的幅度是一样的
两只基金的投资比例又都一样，那上涨的基金赚到的钱和下跌的基金亏掉的钱
那这样一来最终的收益就变成了0，就没有达到我们进行组合提升收益的目的。
因此，在组合的内不同基金的比例也需要根据市场风格宏观经济做一些调整。
市场偏大盘的时候，就增加大盘的比例，降低中小盘基金比例，等市场风格转换之后再跟着调整。
第2个还要定期检查基金有没有出现什么特殊情况会影响基金的业绩表现
比如基金经理换人了，这个时候就需要认真分析，看看新任基金经理的履历和业绩怎么样？如果不理想，那这个基金需要及时调整。
再比如基金踩雷了，要不要换基金呢？
这个时候要回去看基金经理当时选这支股票的逻辑是什么，在基金持股当中的比例如何?
踩雷的股票是不是重仓股？踩雷事件是不是反映了基金经理的研究能力有问题等等，根据这个综合来做判断。
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婷婷姐专注低风险投资，投资品种：基金 、可转债
投资策略：好基定投+长期投资、基金套利、网格交易
投资目标：实现15%的收化年益率
2021年起，10年投资计划，10万起步，每周定投2000，实现300万目标。
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