加仓之声不绝于耳,都先加为敬吧,债基杀掉,主动型基金补位……
如果说去年还是板块轮动的话,今年开年真就是真全线扑街了。
截止到今天,年内申万28个行业里保持正收益的只有银行和地产,其他的没了!
医药、电子、军工、传媒开年更是大跌超10%以上。
传媒就很离谱,说好的元宇宙yyds,这才炒了几天时间就都跑路了。
元宇宙概念股完美世界发布完业绩预告,预计2021年公司净利润3.5亿元至3.9亿元,同比下降74.81%至77.40%,而2021年前三季度,完美世界的净利润为8亿元。
这意味四季度该公司已出现4亿多亏损。
关于传媒板块,觉得里边已经很便宜,但从业绩的确定性上来说还是远不如中概互联稳定,光靠一个概念支撑,还是有点虚。
军工板块,虽然跌跌不休,但我也不介入,让基金经理去选择即可,军工投资难度很大,而且政策变动极快,不适合散户。
医药板块,从年前到现在已经回调超过35%了!医药虽然遭遇了采集的利空,但其实采集是从18年就开始伴随整个行业的,但市场容量在扩充,行业需求还是会持续扩大。
所以医药我还是积极应对,敢跌就敢加,仓位可以逐步放到小幅超配的水平。
芯片和新能源板块,估值比医药板块贵,最近年报预披露,不少蹭新能源概念的公司业绩不及预期,可能会拖累指数。
总的来说,赛道即便回调,但整体还是偏贵,我会继续做好均衡配置,偏重港股和大盘价值~
另外加息周期下全球市场表现都不太好,俄罗斯开年跌了20%,纳指也是一波深度回调。
也有人说纳指要不要提桶跑路。
我认为纳指的韧性比我们国内的市场指数是要高不少的,一般极值回调有限。
现在美债利率1.75%,纳指估值30倍。
而十年前美债利率是3.5%左右,当时纳指估值在20倍。
五年前美债利率是2.5%左右,当时纳指估值在25倍。
所以得看美联储加息会把美债利率抬到什么位置。
按照风险收益比的角度简单粗暴的分析一下。
假设利率从1.75%升到3.5%,纳指估值如果从30倍回到20倍,大约回调3成;
参考疫情前基本美债利率都是在2~3%的区间运作,所以大概率加不了那么多。
假设利率回到2.5%,纳指可能只需回调1~2成。
但纳指本身也是科技成长股,业绩正常情况每年有1~2成增长,因此盈利能不能抵消掉杀估值的负面作用,还得看市场博弈结果。
我觉得如果仓位不重的话,只要纳指持续下跌,对于这类优质资产反倒会是个不错的配置机会。
话说回来,对于A股而言,随着上证指数再一次回到3400的位置,A股整体也都快要进入合理偏低区间了。
我们可以看沪深300指数当前的PE/PB-BANDS位置,都已经快要回到中轨。
而中证500的PE/PB-BANDS位置,则是直接去到了低估的区域。
再加上最新的十年国债利率只有2.7%,相比十年前动辄3.5%以上降了不少,但现在的估值其实是相对合理的。
所以A股的整体风险性价比也是越来越高,不用太惊慌~
再预告一下,牛基20预计明天完成调仓,这两天加班加点,终于可以和大家交差了。
阶段性回调这么多,我自己计划先加个仓,不要怂,一起顶住。
@今日话题 @蛋卷基金 @蛋姐 @指数基金 @基金 #沪指跌破3500点4000多股下跌# #纳指收跌逾2%,美股再度下跌#
加仓之声不绝于耳,都先加为敬吧,债基杀掉,主动型基金补位……