中国基金报记者 金宥智

美国通胀果真又爆表，关键数据创40年新高，拜登也发声，物价上涨仍然太高！

这一数据一出，3月加息似乎也成了必然。而美股市场却没有被吓到，收盘时反而齐涨。当天，全球最大主权财富基金也突然宣布扩大投资，加码股市。

除股市外，美国天然气市场也在向好，当天天然气期货暴涨14%。

通胀数据近40年新高

拜登发声：物价太高

美东时间周三，美国劳工统计局公布数据显示，12月美国CPI同比上涨7.0%，远远高于6.8%的前值。截至去年12月，美国CPI涨幅已经连续8个月达到或超过5%。

7%的CPI涨幅还创下了1982年6月以来的增幅新高（即近40年来增幅新高）。

剔除波动较大的食品和能源价格后，12月美国核心CPI同比上涨5.5%，虽远高于前值4.9%，但仅略高于预期值5.4%。

分项目来看，推动CPI月率大涨的是二手车和卡车价格，涨幅为3.5%，是去年6月份以来的最大涨幅，当时二手车价格涨幅超过10%。能源价格在12月有所下降。交通运输价格也有所缓解。但其他类别，如食品、汽车和服装等都在本月出现了快速增长。

即使美国重要通胀数据飙升至上世纪80年代的水平，但巴克莱银行首席美国经济学家Michael Gapen认为，此次通胀飙升与上世纪80年代初的通胀有很大不同，那次是“几十年”工资增长和政策推动的价格飙升的产物。现在的通胀与之前的“非常不同”，尽管都有宽松政策的因素在起作用。

对于恐怖的通胀水平，拜登也做出了简短发言。

拜登指数，物价上涨仍然太高，这挤压了家庭预算。

但他却认为，美国在降低物价上涨速度方面取得了一定进展。

而拜登经济顾问Deese也指出，价格上涨正在影响人们的预算。他还认为，价格压力有望在2022年缓解。

3月加息板上钉钉？

三大股指却齐涨

CPI数据创40年新高，市场对美联储收紧政策的预期也更强烈了，不仅大行分析师认为美联储3月将加息，美联储内部人士也认为3月加息势在必行。

美联储梅斯特当天认为，美联储需要撤出疫情期的刺激政策以遏制通胀，他还重申支持3月加息的观点。梅斯特表示，“撤出宽松措施的理由非常充分，我们还将考虑如何处理资产负债表。”

圣路易斯联储主席布拉德也表示，现在看来今年可能加息四次，高通胀形势下很可能3月加息。

贝莱德的全球固定收益首席投资官Rick Rieder就认为，美联储将在3月加息。针对周三的通胀数据，Rieder表示尽管物价持续位于高位，但需求几乎没有下降，这在历史上非常罕见。虽然Rieder认为未来几个月的供需失衡状况不会改善，但他表示通胀率可能会在接近春夏季时放缓。他预计美联储在完成缩债后将在3月加息，但并不担心美联储会行动过头，因为宽松和紧缩不是对称的经济和市场反应机制，特别是在从金融系统抽走流动性的时候。

但无论是CPI创下7%涨幅，还是美联储3月加息，市场均早有预期，于是三大股指再通胀新高后意外收涨。

美联储布拉德也指出，12月的CPI上涨与目前关于通胀的观点一致。

截至收盘，道指涨0.11%，报36290.32点；纳指涨0.23%，报15188.40点；标普500指数涨0.28%，报4726.35点。

此外，美元指数下跌，而黄金却收涨。

美国大型科技股也多数上涨。特斯拉收涨3.9%，谷歌母公司Alphabet涨1.2%，微软涨约1%，苹果微涨近0.3%，但奈飞收跌近0.7%，Meta跌逾0.3%，亚马逊微跌约0.1%。

而摩根士丹利提示，在美债实际收益率走高的背景下，美国科技股走势恐怕还是会受拖累。该机构指出，全球最大债券市场正在步入后疫情时代，美国股市料将因此迎来新一轮波动，摩根士丹利预计，在经济回暖刺激美联储加息之际，经过通胀调整的10年期美国国债收益率可能跃升超过50个基点至疫情爆发前的水平。这个收益率是影响全球风险资产的一个重要估值推动力。所有这些意味着，低利率时代繁荣的高估值股在新的一年或将面临持续打击。

摩根士丹利首席跨资产策略师Andrew Sheets认为：“货币政策正在转向，现在还不能说利率行动已经完成或已经被消化。实际收益率仍有很大的上升空间。”

除科技股外，当天中概股也普涨。阿里巴巴涨近4%，网易、新东方、斗鱼涨超2%，拼多多涨0.6%。小鹏汽车涨5.73%，蔚来涨5.53%，理想汽车涨3.15%。

前程无忧则因收到修订私有化交易合并对价的提案而收涨9.1%，

美联储重磅褐皮书发布

部分地区价格涨速放缓

除CPI整体符合预期外，美联储重磅褐皮书的发布，也缓解了人们对通胀爆表的担忧，从而减轻美股下行压力。

美联储褐皮书显示，一些地区指出，价格上涨速度有所放缓。

此外，多数地区的消费者价格都出现了稳步增长。大多数联储辖区的受访者表示，对客户收取的价格大幅上涨，但也有人指出，价格上涨速度略有放缓。

美联储还在褐皮书中指出，美国经济去年最后几周增长温和，但部分地区的企业对未来几个月增长的预期有所降温。“乐观情绪仍然很高，但比之前略有降低，因为对未来六个月经济持续增长抱持乐观预期的公司所占比例减少”。

此外，疫情对经济增长的影响很突出。褐皮书显示，12家地方联储银行中，10家表示奥密克戎变异株影响了经济活动，令劳动力方面的挑战增加。

冬季风暴来袭，天然气一日暴涨14%

开年已涨30%，创30多年最好开局

美东时间周三，美国天然气期货突然暴涨14%。年初至今，美国天然气涨幅已超过30%，创下自30多年前诞生以来最强劲的新年开局，创下30多年最好开局。

美国将迎来更寒冷的天气，是天然气价格飙升的重要原因。天气预报显示，美国东海岸主要人口聚集区的天气将变得更加寒冷，此外，本周末预计还将有一场冬季风暴袭击美国南方地区。而冬季风暴和寒流的影响，都会导致燃气供暖需求激增。

此外，空头回补也是助推天然气大涨的动力之一。Bok Financial Securities Inc. 高级副总裁丹尼斯·基斯勒（Dennis Kissler）认为，“目前的天然气走势的关键在于空头回补的力度以及1月至2月的天气会变冷多少。再加上欧洲供应紧张，没有人愿意做空天然气。” 

Tradition Energy的市场研究主管Gary Cunningham表示，投机性买家可能有助于推动涨势。

全球最大主权财富基金计划加码股市

将斥资百亿美元

全球股市投资者都在担忧美联储收紧政策，而此时全球最大主权财富基金却要贪婪。

据彭博，有知情人士透露，据知情人士透露，沙特阿拉伯主权财富基金计划今年通过向上市股票追加约100亿美元的投资，以实现到2025年资产翻番的目标。

知情人士说，由王储穆罕默德·本·萨尔曼（Mohammed bin Salman）担任主席的公共投资基金正寻求根据一项主题战略购买全球股票，该战略侧重于电子商务和可再生能源等领域。

知情人士说，除了该基金对国际公司和本地交易的直接投资外，还对全球股票进行了投资。该基金的发言人拒绝置评。

目前，沙特财富基金已经积累了约5000亿美元的资产，自2020年初收到沙特储备的400亿美元转移以来，该基金在全球市场上发挥着越来越突出的作用。

一份概述了该基金2021-2025年战略的文件称，该基金旨在“扩大PIF的国际投资组合并使其多样化，跨越地域、资产类别和部门，远离国内经济和石油天然气行业。

根据彭博社（Bloomberg）汇编的数据，PIF的公开持股价值，包括其在国内公司的股份，已达到近2000亿美元，主要是其在Lucid Group Inc.和沙特电信公司的股份。该基金已制定计划，到2025年将其资产增加到超过4万亿里亚尔（1.1万亿美元）。

从2020年底到去年第三季度，该基金在美国上市公司的持股增加了两倍多，达到434亿美元。

券商巨头创造历史：

过半员工将永久性远程办公

周三，美国还有家公司在创造历史。

美东时间周三，美国散户券商巨头Robinhood表示，公司3400多名员工中的多数人将永久性地维持远程办公状态，对于大部分员工来说，将不会再有办公地点或办公室要求。

Robinhood在一篇文章中说:“在这些充满不确定和挑战的时期，我们的团队已经完成了惊人的工作，并建立了一个强大的工作社区，我们很高兴能够继续为员工提供他们所要求的远程办公的灵活性，让他们在最舒适、最有生产力的地方工作。”

编辑：舰长