世界上有很多事情在我们第一次听见时总感觉很出人意料，但细细想来又在情理之中；日前胡润百富发布《2021 全球独角兽榜》中，还未上市的J&T极兔速递以 1300 亿元的估值位列第16，成为中国仅次于菜鸟的第二大快递物流领域超级独角兽，超越了滴滴货运、货拉拉、丰巢科技、日日顺和顺丰快运等一众物流企业。
虽然极兔将来会在哪上市还不得而知，我猜在香港的可能性不小；但无论在哪，这都是一个十分值得关注的公司。
01 五年蛰伏，一名惊人
经过多年的混战，国内快递行业的格局表面看似乎已经相对稳定。在已上市的公司当中，顺丰一直牢牢占据头把交椅，后面依次是中通、京东物流和圆通等；由于快递物流业是一个规模效应极为明显的行业，所以对于市场份额各家是锱铢必较，你争我夺，一不小心可能就掉队了。例如百世，虽打拼多年，最后中国的完整业务还是迫不得已全盘出售了。
收购百世中国的正是开头提到的极兔速递，极兔发展实在是太迅猛了。
2015年成立于雅加达，并正式开业；
2018年进入越南和马来西亚；
2019年菲律宾、泰国和柬埔寨的营业点纷纷开业；
2020年新加坡正式营业；
2021年年初极兔国际宣布成立。
极兔回到中国内地是2019年通过收购龙邦快递，获得快递牌照后于次年3月正式营业，最为惊叹的是当年底就从0做到了派送2000万票/日的水平，一年的发展相当于别人近10年才能达到的水平。去年10月底又宣布收购中国的百世快递业务，市场份额快速跻身行业前列。极兔快速的发展轨迹如下图：
极兔从成立到如今不过短短6年多的时间，在快递业算是不折不扣的新兵蛋子，但真真切切地印证了中国的老话“后生可畏”，“不鸣则已一鸣惊人”。
02 千亿快递时代：进村！进厂！出海！
12月8号国家邮政局监测的数据显示中国快递年度第1000亿个包裹诞生，标志着中国快递进入“千亿件时代”，过去三年，中国快递规模从2018年的507亿件实现翻番，快递总量已连续8年稳居世界第一。
至于市场容量，根据灼识咨询报告，按物流支出计，中国是世界最大的物流市场。中国物流支出总额于2020年达人民币14.9万亿元，且预计2020年至2025年的复合年增长率将达5.3%，增速大体与GDP的增长保持一致。
千亿件数量、十几万亿市场空间，快递物流无疑是令人垂涎欲滴的行业。然而这也是一个“内卷”十分严重的行业，从2010~2020这漫长的十年间里，快递服务均价年年下跌，从高点下降了超过5成。
快递如何不内卷？
无论是市场还是国家监管部门都给出了一致的方向：把蛋糕做大，把市场做细做实。具体可归结为简单的6个字，就是进村！进厂！出海！这是三个新的增长极。
物流的本质就是用最低的成本，把客户托付的物品最快地送达，因此网点布局十分重要。虽然内地的快递网点已基本覆盖了99%的乡镇，但是广大农村的覆盖率仍有进一步提高的空间。快递业作为国家商贸物流基础设施重要的一员，如何更深层次地服务于制造业供应链体系，参与进中国制造业工厂群的快递内循环链路也可以成为下一步快递物流企业发展的又一大蓝海市场。
极兔收购百世中国的快递业务，全盘承接了原来的网点、设施、人员和客户之后，市场份额显著扩大。百世快递2021年上半年快递业务量约40.5亿件，市场份额虽然下降，但也有8.2%；参考艾媒调研的统计数据，极兔自身的份额在年初也是8%左右，这样两者相加，单就业务量而言，极兔已足以挤进快递业第一梯队，位列三甲。
快递业是一个规模占据重要因素的行业，对于极兔而言，以合理的代价整合百世中国的业务，具备了“进村、进厂”的基本条件；极兔本来量就比较大，市场下沉之后可以更高效地服务客户，在某种程度上避免了价格战，是打破行业内卷的一个破局之举。
避免窝里斗的另一个方式是出海，海外的广阔市场，更是有巨大的舞台等着各路诸侯大展身手，随着跨境电商的迅速发展，物流公司海外布局也是亦步亦趋。例如顺丰收购了东南亚物流服务商嘉里物流、菜鸟在欧洲最大的智慧物流枢纽——比利时列日eWTP Hub正式投入使用；京东与嘉泓物流合作，后者将向京东快递于意大利提供海外运输及仓储服务。
极兔作为诞生地于东南亚的电商、物流新兴市场，11个国家基本都是人口较为密集的区域，当地政府支持电商发展，经济发展增速快，例如越南、印尼、菲律宾、马来西亚与新加坡等。极兔在东南也市场占据了先发优势，后期进一步扩展国际市场。
总体而言，经过多年的价格战之后，快递业在2021年迎来反转，快递单票价格见底回升。并且发展逐步向进村、进厂、出海几个方向转变，行业将进入一轮良性发展的新局面。
03那些时代的弄潮儿
同样的商业模式，百世中国为什么会被收购？申通的份额为何开始下滑？顺丰为何客单价能持续高于对手？极兔又为何能横空出世？研究快递行业，就会发现这些都是十分值得深入探讨的问题，归根结底，赢家到底作对了什么？
极兔应该是一个很好的例子。
作为国内最为低调的商界大佬之一——段永平，无论是在实业还是投资上都极为成功，堪称传奇人物。段系企业的风格，极为低调和务实。而极兔的创始人李杰，与pdd的黄铮，都是段永平的门徒，行事风格如出一辙极为低调，网络上甚至找不全其完整的个人信息。只知其先入职步步高，后进oppo，又转战印尼，最后在印尼创立极兔。据说创立极兔刚开始主要是源于印尼的物流系统较为落后，快递丢件、拖延情况严重，极大制约了OPPO在东南亚的电商渠道销售，为此李杰带领团队成立了快递公司J&T Express，一开始专门负责oppo手机在东南亚的运输和配送问题。此后借助oppo的资源快速崛起，就有了开头介绍的奇迹般的发展过程。
极兔可以说是在一种比较特殊的环境下成就的企业，而这个过程几乎是难以复制的。总的来说，极兔能够飞速发展并获得资本青睐的重要因素可以归结为以下几点：
快递物流行业本身处于大发展时期，尤其是在新兴市场，类似早期的中国，使得极兔在起步时没有恶劣的竞争环境，不会被对手扼杀在摇篮之中，从这点来说，创立于东南亚的极兔是比较幸运的。创始人强有力的才能和朋友圈，使得极兔一开始可以获得良好的资源，而在进入中国之后，虽然遭遇围追堵截，但借助拼多多庞大的交易量从而快速确立了市场地位。强大的执行能力；公司管理层多数由经验丰富，具有多年的快递行业经验的专家们组成，中层则汇聚了大批优秀的行业精英。通过总部垂直管理，区域高度自治的模式，适用于不用市场环境，执行力强，没有传统快递企业家族式的管理窠臼。最后也是最重要的是资本的强大支撑，刚进入内地不久的极兔一年完成2000万的快递量，一年完成别人10年才能达到的高度，并且还能花重金并购百世中国的业务，没有背后的资本支持几乎是不可想象的。
当前的极兔，在快速增长的东南亚新兴市场、中国内地庞大的快递市场以及开始进军国际市场这三个领域全面发力；而这仍然需要继续借助资本的力量，我估计大家应该不需要等太久就能听到极兔上市传闻。
作为时代弄潮儿的极兔，作为《2021 全球独角兽榜》排名前列的极兔，二级市场一定不会缺席，值得期待。
@今日话题 $顺丰控股(SZ002352)$ $京东物流(02618)$ $圆通速递(SH600233)$ 中通快递，韵达股份，申通快递。