开市大吉！

2022年的第一天，成都艳阳高照，我觉得这是个好兆头！这里祝各位今年大吉，多中新股（不破发的那种），多中新债！

回顾2021年，在雪球发文289篇，总阅读数2.11亿次，单篇平均阅读数70万，能给人以收获和喜悦，每天的付出就是有意义的。有时候想想，我觉得平日对待你们就和韩念痕对待陆焉识，方鸿渐对待唐晓芙是一样的，此心昭昭，日月可鉴……

好了，感情的事我们天黑了再聊，接下来还是谈谈钱的事。

明天作为新年的第一个交易日，还是有很多值得注意的地方。除去一只新债申购，一只新债上市，一只新三板新股发行之外，隆基股份将于1月5日发行可转债，中天精装(SZ002989)估计也将于下周初发行可转债。除此之外，上机数控和成都银行的可转债也蓄势待发。

至于目前我的可转债第一大持仓，应该和小卡是一样的。

Ø新债申购：博瑞转债(SH118004)，对应股票：博瑞医药(SH688166)

（1）公司概况： 公司业务沿着两条主线发展：（1）在仿制药领域，公司实现了一系列市场相对稀缺、技术难度较高的药物的仿制，现已掌握了包括恩替卡韦、卡泊芬净、米卡芬净钠、泊沙康唑、依维莫司及磺达肝癸钠在内的高端化学药物的生产核心技术，贯通了从“起始物料→高难度中间体→特色原料药→制剂”的全产业链。（2）创新药物研发领域，公司采用多手性药物技术拆分出的高活性单体，已获得国家药监局一类新药临床批件；凭借自身原创的靶向高分子偶联技术开发的抗肿瘤药物BGC0222 完成 IND 申报获得受理，以上产品已完成技术转让并保留了药品上市后的销售分成权利。此外，公司自主研发的 BGC0228 已完成临床前研究，IND申报中；BGC1201 和 BGC0504 目前处于临床前研究阶段。

（2）转债概况：总规模4.65亿元，评级AA-，转股价值102.89元。

（3）存在风险：药品集采。

（4）行业对标：普利转债。

（5）总体印象：质地尚可。

（6）认购情况：第一、二大股东承诺认购，第三、四大股东承诺放弃认购。

（7）中签测算：网上每户中0.01签（80中1）。

（8）价格估算：我认为可能区间为133—135元。

（9）结论：我会申购。

Ø新债上市：珀莱转债(SH113634)，对应股票：珀莱雅(SH603605)

（1）公司概况： 主要从事化妆品类产品的研发、生产和销售。旗下主要拥有“珀莱雅”、“悦芙媞”、“彩棠”、“INSBAHA”、“CORRECTORS”等品牌。公司自有品牌已覆盖大众精致护肤、彩妆、高功效护肤等美妆领域。

珀莱雅 2020 年在国内护肤品市场的市场份额为1.5%，呈上涨趋势，在国内护肤品的整体排名为第 13 位。

线下渠道主要有化妆品专营店、商超、单品牌店等；线上渠道主要为天猫、淘宝、抖音、京东、唯品会、拼多多等电商平台。公司线上渠道拓展迅速，线上销售占比从2018年的44%上升到2021年上半年的81%。

（2）转债概况：评级AA，总规模7.51713亿元。

（3）行业对标：百润转债。

（4）总体印象：质地较好。

珀莱转债值得注意的有：一是公司前四大股东集体弃购；二是公司线上销售渠道具有优势；三是我对化妆品行业持续看好。

（5）价格估算：转股价值106.29元，给予34—36% 的溢价，开盘价格为143—145元。如果低于138元，我可能有交易的打算。

Ø北交所打新：沪江材料(NQ870204) 

（1）公司概况：地处江苏省南京市。公司主营业务为公司主要从事高阻隔工业软包装的研发、生产和销售，是专业的高阻隔工业软包装整体解决方案提供商。公司发展至今已形成五大系列产品，主要应用于化工、电气（锂电）、食品、医药等产品的特种包装。

客户以大中型企业为主，如巴斯夫、帝斯曼等国内外行业巨头，公司于 2020 年 11 月被工业和信息化部评为国家级专精特新―小巨人企业。

公司预计2021年度营业收入为3.1亿元至3.5亿元，同比上升34.01%至51.30%，净利润为4200万元至4600万元，同比上升28.57%至40.82%，扣非后净利润为4000万元至4400万元，同比上升27.42%至40.17%。

（2）发行价格：18.68元/股。停牌前价格为13.65元。

（3）发行概况：发行总量946.9445万股，其中网上可申购数量为782.2585万股。定价方式为直接定价。9家机构参与战略配售。

（4）行业对标：紫江企业 （市盈率：20.87倍） 。

（5）总体印象：质地尚可。公司主要客户相对集中。近年来营收、净利润势头较好。按照2021年扣非每股收益1.29—1.42元计算，给予22—25倍市盈率估值。

（6）中签测算：中签率0.078%，获配一签需80万元（128000股）；

（7）价格估算：我认为可能区间为30—35元。

（8）结论：资金申购年化收益率约为7— 8%，我将放弃申购。

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